馬小姐今年33歲，是上海某事業(yè)單位員工，稅后年薪約8萬元；先生是上海某金融企業(yè)的中層管理人員，35歲，稅后年薪約15萬元，夫妻二人基本保險齊全，女兒4歲。家有90平方米住宅一套，現(xiàn)價值180萬元，尚有30萬元貸款未還清；有一輛價值10萬元的家庭轎車。另有存款10萬元，基金資產(chǎn)15萬元，股票19萬元，銀行理財產(chǎn)品20萬元。

        馬小姐表示，他們準備讓女兒上高中時就出國留學，為此要準備一筆留學資金；另外，還計劃為安穩(wěn)的退休生活積累一筆資金，請問該如何理財？

【方案一】

審慎投資股票

渤海銀行北京分行理財師  姜龍君

【現(xiàn)狀分析】

        馬小姐夫婦凈資產(chǎn)224萬元，其中流動資產(chǎn)64萬元：儲蓄和理財產(chǎn)品占比47%，屬穩(wěn)健型投資，收益水平較低；基金占比16%，風險收益率較高；股票資產(chǎn)不足30%，整體組合收益率有待提升。

【理財規(guī)劃】

        馬小姐現(xiàn)有流動資產(chǎn)中生息資本比例較低：以月均支出9000元為例，保留5萬元銀行存款作為應急備付金即可；銀行理財產(chǎn)品期限短、收益率低、流動性差，與馬小姐的收益要求和投資期限不符，該品種到期后應加以調(diào)換。

        保險規(guī)劃  馬小姐應補充一定的商業(yè)保險，如投保兩全保險補充夫婦二人的養(yǎng)老基金，投保定期壽險或意外傷害險以備不時之需等，同時以分紅型保險替代部分銀行理財產(chǎn)品，既可積累子女教育金和養(yǎng)老金，也可增加部分保險保障。建議馬小姐用于保險保障和保險投資的家庭年度支出合計約5萬元。

        教育金規(guī)劃  馬小姐女兒高中時準備出國留學，距現(xiàn)在至少還有11年，可采用基金定投來儲備教育金。若每月基金定投5000元，加上現(xiàn)有基金15萬元，11年后基金資產(chǎn)將不低于164萬元，足以滿足女兒留學的各項費用。

        投資規(guī)劃  馬小姐的現(xiàn)金資產(chǎn)在扣除5萬元儲蓄、5萬元保險和15萬元基金后，剩余39萬元，可全部投入股市。馬小姐夫婦正值壯年，擁有股票投資經(jīng)驗，在當前全球經(jīng)濟觸底反彈，通脹預期高漲的情況下，可積極配置資源類和低市盈率的藍籌股半倉操作，以賺取更多的“財產(chǎn)性收入”。每月節(jié)余的1萬元現(xiàn)金，除5000元用于基金定投外，剩余部分可轉入股票賬戶，平時可參與大盤股的新股申購。此外，馬小姐夫婦還可適量參與外匯實盤買賣。

        值得注意的是，投資組合確立后并非一成不變，應視市場變化和家庭資產(chǎn)狀況及時調(diào)整。

【方案二】

三種方式規(guī)劃養(yǎng)老

中國銀行上海分行外灘財富中心范一民

【現(xiàn)狀分析】

        馬小姐家庭資產(chǎn)以房產(chǎn)為主，占總資產(chǎn)的7成左右，家庭負債主要為30萬元的住房貸款。馬小姐家庭年收入為23萬元，假設儲蓄率為60%，家庭每年能有約14萬元的結余，剩余貸款對家庭來說不是負擔。

【理財規(guī)劃】

        馬小姐計劃女兒將來出國留學。以澳洲為例，目前，在澳洲就讀高中和大學本科，每年的學費約1萬澳元至2萬澳元，加上每年1萬澳元左右的生活費，7年需14萬~21萬澳元。以馬小姐家庭目前的資產(chǎn)狀況和資金積累速度來看，在10余年后拿出這樣一筆款項并不困難。

        除了儲備教育金，馬小姐家庭還須兼顧退休準備。從當前的情況來看，養(yǎng)老的方式有以下幾種：

        買房養(yǎng)老  馬小姐家庭有著一定經(jīng)濟基礎，可在20~30年的工作年限中完成購房計劃，為自己將來的養(yǎng)老買一套甚至更多的房產(chǎn)，同時把閑置的房屋出租，每月數(shù)千元的房租可緩解當前的生活壓力，同時保障老年生活質(zhì)量。

        儲蓄養(yǎng)老  儲蓄是最常見也是最安全可靠的方式。當前的存錢方法可謂是五花八門：承諾保本保息的銀行系理財產(chǎn)品收益率略高于同期的定期存款，比較適合保守人士；信托產(chǎn)品以其遠高于同期存款的收益率得到了不少人的青睞。馬小姐的先生在金融機構工作，相信他更為了解銀行推出的各類理財產(chǎn)品，利用好這一優(yōu)勢將為他們的理財增加幾分便利。

        基金定投養(yǎng)老  如果在2008年初開始進行每月基金定投，到今年8月能有約10%的總收益。市場變幻無常，普通投資者往往不具備良好的擇時能力，通過基金定投，則可規(guī)避這一關鍵性問題，節(jié)省了選擇投資時點所要花費的時間和精力。



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