每經(jīng)記者  李娜

        年關(guān)將近，基金經(jīng)理似乎更忙了。不但要面臨年度考核的壓力讓今年漂亮收尾，還要為明年的操作做好規(guī)劃，提前布局配置有投資潛力的個股和板塊。上述情況在二級市場上已可找到蛛絲馬跡。

盤面掃描

獨(dú)門股接連發(fā)飆

        四季度來，基金重倉股表現(xiàn)平平，基金向來偏愛的金融、保險等權(quán)重股均未能展現(xiàn)出領(lǐng)漲的霸氣，相反，一些基金的獨(dú)門重倉股卻表現(xiàn)得格外搶眼。

        本周四（11月19日），美都控股沖擊漲停，本周五（11月20日）再度逆市大漲超過5%。該公司三季報顯示，前十大流通股股東中的基金只有金鷹行業(yè)優(yōu)勢一只；截至本周五，總股本只有2億股出頭的萬東醫(yī)療已經(jīng)收出八連陽，自11月11日至本周五收盤，萬東醫(yī)療的漲幅已超過30%。三季報顯示，該股正是華商領(lǐng)先企業(yè)的獨(dú)門股，其持股數(shù)量達(dá)到了730萬股。

        另據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，從10月初至本周四，漲幅居前的個股中，基金重倉股寥寥無幾。一些基金公司的獨(dú)門重倉股或者三季度并沒有得到基金青睞的個股同期漲幅則則是遙遙領(lǐng)先。

        期間漲幅高達(dá)120%的中國中期，前十大流通股東中，只有華夏紅利和泰信優(yōu)質(zhì)生活兩只非指數(shù)型基金；東方精選獨(dú)自重倉的S佳通，四季度以來的同期漲幅逼近70%；ST股中的*ST海星四季度的漲幅已超過60%，這一收益被招商系基金（招商優(yōu)質(zhì)成長和招商先鋒兩只基金）獨(dú)享；向來不太受基金重視的金種子酒，在三季度迎來銀河系基金的進(jìn)駐。金種子酒在四季度以來的漲幅達(dá)到了58%。

        此外，牛年還未有基金身影出現(xiàn)的神馬實(shí)業(yè)，華夏系在三季度搶占了前大流通股股東中的6席。神馬實(shí)業(yè)四季度來股價大漲50%。光大保德信系獨(dú)有的棟梁新材、天治系基金持有的普洛股份、新世紀(jì)泛資源優(yōu)選獨(dú)家的綿世股份，四季度來漲幅全部超過40%。

最新動態(tài)

基金年度排名變化大

        隱形重倉股、獨(dú)門重倉股的連續(xù)發(fā)飆，2009年基金“賺錢榜”的座次排名也在悄然發(fā)生改變。

        據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，剔除指數(shù)型基金，在所有開放式股票型基金陣營中，華夏大盤在三季度末牛年凈值增長排在第五位。華夏大盤四季度來凈值增長高達(dá)19%，名次迅速提至第二位。中郵核心優(yōu)選受益四季度凈值的大幅上漲，同期的基金排名已從三季度末的第9位上升至第6位。

        銀華領(lǐng)先策略在四季度實(shí)現(xiàn)大跨越。對汽車股超級偏愛的銀華領(lǐng)先策略，在三季度末前十大重倉股是清一色的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。截至本周三，銀華領(lǐng)先策略在四季度的凈值增長達(dá)到了22%，銀華領(lǐng)先策略牛年以來的凈值增長也迅速上升至98%，其在同類型基金的座次由三季度末的第22位迅速升至第8位。

倉位分析

大小基金公司輪番加倉

        宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的利好消息，極大地影響了基金的做多熱情。四季度以來，尤其是近期，偏股型基金的倉位持續(xù)攀升。

        據(jù)德圣基金研究中心的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，此次基金集體的加倉行動始于10月底，并且由小基金公司率先啟動。10月最后一周，以寶盈、諾德、泰信等小基金公司增倉跡象十分明顯，且呈現(xiàn)不同程度的集體增倉。而華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)等一線基金公司明顯仍比較謹(jǐn)慎。進(jìn)入11月，這種做多的熱情在市場快速蔓延。基金增倉的范圍已從此前的中小基金向主流基金擴(kuò)散。而截至11月12日，數(shù)據(jù)顯示，股票型基金的倉位已達(dá)到了86.28%，逼近上半年基金倉位所創(chuàng)造的新高度。

        德圣基金分析師江賽春告訴記者，近期基金的確進(jìn)入了加倉期，尤其是在11月的第一周。雖然，距離二季度末時的高度仍有一定的空間，不過，可以說未來基金加倉的力度已然不會太大。

        與此同時，滬上某基金公司的投資總監(jiān)告訴記者：“我們公司股基的倉位基本上都在9成附近。和同行相比，我們還不算高的。”

        “我在國慶節(jié)后就進(jìn)行了加倉，目前基金倉位已然超過了90%。同時，考慮到明年企業(yè)盈利的加快，也對持股結(jié)構(gòu)進(jìn)行了一定的調(diào)整和優(yōu)化。”某中等規(guī)模基金的基金經(jīng)理向記者坦言。

展望猜想

基金搶“跨年”先機(jī)

        與以往相比，有了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脈絡(luò)可循，本次的跨年度行情似乎來得更為明顯，不少基金已提前著手行動。

        滬上投資總監(jiān)告訴記者：“三季度時，我們倉位有所降低?？墒菄鴳c過后，我們很快就把倉位提了起來。當(dāng)時我們就是基于跨年度行情的準(zhǔn)備。”至于調(diào)整的方向，該投資總監(jiān)表示，“節(jié)后主要是配置了一些金融、煤炭等資源品，還有就是大消費(fèi)的行業(yè)。”

        深圳某基金經(jīng)理表示，跨年度的行情早已在準(zhǔn)備中。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大環(huán)境下，企業(yè)的盈利將出現(xiàn)快速增長，這其中將會有不小的機(jī)遇。尋找那些業(yè)績能夠確定增長的企業(yè)將會是未來投資的一條主線。

        此前，新華基金投資總監(jiān)王衛(wèi)東曾表示，今年年底到明年GDP增長，不管是同比還是環(huán)比都是增長的。四季度人們追求的是更加穩(wěn)定、更加確定的增長，到年底要看業(yè)績，所以這個確實(shí)是在四季度進(jìn)攻的時候需要重視的一個問題。即使是傳統(tǒng)的強(qiáng)周期性行業(yè)，也有業(yè)績確定的。

        匯添富策略回報擬任基金經(jīng)理顧耀強(qiáng)指出，從長期投資的角度來看，當(dāng)前是可以買入的一個時點(diǎn)。目前來看，今年底會是戰(zhàn)略性布局的好時機(jī)。

        此外，中金公司研究報告中也指出，估值提升和業(yè)績增長預(yù)計將帶來大盤未來12個月25%~30%的上漲空間。

        業(yè)內(nèi)人士如此指出，“無論是基于年終考核的需要還是提前布局年底的行情考慮，基金集體的加倉行動都可謂是一箭雙雕。”



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