每經編輯｜每經記者 梅俊彥 發(fā)自北京    

每經記者 梅俊彥 發(fā)自北京

“利潤高到不好意思公布”，這句話如果放在2012年年末講，還貼切嗎？

據中國人民銀行數據，2011年前三季度，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤8173億元，同比增長35.4%。今年已發(fā)布業(yè)績快報的興業(yè)銀行在去年實現(xiàn)凈利潤255.1億，同比增長37.7%，實現(xiàn)營業(yè)收入579.6億，同比增長37.5%。

“去年百分之三十幾的增長太高啦。”興業(yè)銀行首席經濟學家的魯政委對《每日經濟新聞》記者表示，他一直認為如今中國商業(yè)銀行的業(yè)績應該在某一合適水平上保持穩(wěn)定，而不應該一年比一年都要有更高的增長。

2012年，銀行業(yè)將面臨超短期理財和票據信托兩項表外業(yè)務被叫停，房地產相關貸款或繼續(xù)收窄的挑戰(zhàn)。在這種新環(huán)境下會對銀行的業(yè)績產生怎樣的影響？

“從銀行業(yè)務的開拓來講，當然會不斷探索新的方向和發(fā)現(xiàn)新的領域，我覺得，很難說清楚新的領域會在哪個方向上。”魯政委表示。但是我們可以從現(xiàn)有的框架出發(fā)，理清其大概的方向。

開放式理財替代短期產品

統(tǒng)計數據顯示，理財產品從2006年以來呈現(xiàn)出一種爆發(fā)式增長的態(tài)勢。2006年，中國銀行業(yè)理財產品募集資金僅5000億，2008年則增至50000億，到了2010年，募集資金竟達到17萬億。

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平近日在《卓越理財》雜志舉辦的晚會上指出，理財產品爆發(fā)式增長的同時，暴露了一些問題。有些超短期理財產品，并非以客戶為中心，而是用于解決銀行自身的問題。

銀監(jiān)會在去年11月要求銀行原則上停止發(fā)行超短期（一個月以內）理財產品。《每日經濟新聞》記者初步統(tǒng)計，一個月理財產品的發(fā)行量在去年1至11月份理財產品發(fā)行總量的占比約為30%。

“短期理財產品是掐掉了，但是開放式的并沒有。這只不過是說銀行會以開放式的產品來替代短期產品。”魯政委表示。開放式理財產品是指該產品沒有固定的到期日，在產品的開放期投資者可以按照自己的投資意愿隨時加入或退出的理財產品。

一位不愿具名的銀行業(yè)分析師告訴《每日經濟新聞》記者，“我覺得只要正常的理財產品能夠發(fā)出來就沒問題了。超短期產品被叫停對整體行業(yè)不會有很大影響。”

近期同樣被監(jiān)管層叫停的表外業(yè)務還有票據信托。上述分析師表示，這對銀行業(yè)影響也有限。“票據類的信托規(guī)模也就2000個億左右，而整個負債端有80萬億，所以你就掐掉2000個億的表外或者是表內業(yè)務都無所謂的，影響不會很大。”

保障房貸款或能補償

某國有大行相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，如今房地產形勢不好，所以銀行業(yè)在信貸投放上是不支持房地產開發(fā)貸的，今年做起來不會很容易。《每日經濟新聞》記者了解到，一些商業(yè)銀行目前甚至暫停了開發(fā)貸業(yè)務。

中原地產三級市場研究總監(jiān)張大偉告訴記者，買房者買漲不買跌，如果今年房價越下跌，成交量會下調得越多。

“純商業(yè)的開發(fā)貸會減少，但是恰恰這幾年又是支持保障房建設的一個重要的時機，就是說保障房的建設正在快馬加鞭地進行著，所以我覺得這是一塊或許能補上減少的那一部分。”魯政委指出。

在放貸方面，魯政委認為目前已經看到政策不斷地調整來支持購房者基本的居住需求，隨著房貸的一個持續(xù)和平穩(wěn)的回調，今年這一塊不一定會比去年差。

某銀行業(yè)分析師則認為，房貸和開發(fā)貸放加起來在銀行貸款中的占比只有大約20%，其中還有一些是存量的貸款，存量貸款變化不會很大。另外房地產貸款在去年增長就不多，今年規(guī)模的增長不會因為房地產調控下得很多。

“目前的貸款需求相對于信貸規(guī)模來說，還是比較充足的，如果沒有大的問題，貸款的增速是有保證的。”上述分析師說。

直接融資拓寬業(yè)務范圍

從銀行去年三季度業(yè)績報告來看，工、農、中、建、交五大行凈息差收入在總營收中的占比接近76%，股份制商業(yè)銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

“今年可能是企業(yè)直接融資再度實現(xiàn)在量上增長比較明顯的一年。”魯政委告訴《每日經濟新聞》記者。

“十二五”規(guī)劃當中提到要“顯著提高直接融資比重”，魯政委指出“顯著”一詞是新提法。另外在最近的中央經濟工作會議也提到了，要以直接融資比例的提高來化解潛在的金融風險。由于受到存貸比和資本充足率等監(jiān)管指標要求，央行下調存準率之后銀行的流動性雖然得到改善，但是銀行依然沒有辦法向外發(fā)放更多的貸款。魯政委認為，如果不調監(jiān)管指標的話，可能就得讓這些需要貸款的企業(yè)來發(fā)債。

魯政委表示，銀行其實也能從直接融資這一塊來獲利。上述銀行業(yè)分析師也告訴記者，雖然“金融脫媒”將對商業(yè)銀行盈利穩(wěn)定性產生較大影響，不過直接融資市場拓寬了銀行的業(yè)務范圍，融資顧問、代客理財、債券和基金代理銷售等中間業(yè)務會形成商業(yè)銀行新的盈利增長點，可推動商業(yè)銀行向全面的服務中介轉型。

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