每經編輯｜每經記者 梅俊彥 發(fā)自深圳    

每經記者 梅俊彥 發(fā)自深圳

《每日經濟新聞》記者根據武漢鋼鐵（集團）公司公告數據統(tǒng)計得出，截至2012年9月末，發(fā)行人（武鋼集團）在2013年到期的人民幣銀行貸款金額將有約32億元人民幣，另外也有逾5億美元銀行貸款到期。

數據顯示，武鋼去年前三季度的凈利潤出現(xiàn)了負增長，面對即將到來的還款高峰，武鋼選擇了發(fā)行短期融資券用于還貸。

上海清算所近日發(fā)布公告，武漢鋼鐵（集團）公司將于2月22日在全國銀行間市場發(fā)行規(guī)模為63億元人民幣的2013年度第一期短期融資券。

武漢當地跟武鋼有業(yè)務關系的一家銀行人士告訴 《每日經濟新聞》記者，該行對武鋼的現(xiàn)金流有信心，不擔心貸款會出現(xiàn)風險。另外，像武鋼這類的鋼鐵生產企業(yè)直接融資和間接融資的比重已經開始出現(xiàn)變化，銀行必須轉型來應對。

一券商分析師對《每日經濟新聞》記者表示，很難判斷鋼鐵行業(yè)在什么時候才能“度過寒冬”，預期今年武鋼集團凈利潤會略有提升，但是幅度不大。

2013年第一期短期融資券募集說明書顯示，武鋼的負債遠高于凈利潤。截至2012年9月末，武鋼集團總資產為2415.61億元，總負債為1632.72億元。應付利息為6.08億元。

數據顯示，一共有17家主要合作銀行給武鋼有授信額度，總計2727.33億元，武鋼已經使用了625.34億元。而在625多億元的貸款中，有32億元人民幣貸款和逾5億元美元貸款將在今年到期。為了應對今年的到期貸款，武鋼集團將用2013年第一期期短期融資券募集資金中的40億元償還發(fā)行人在武漢市青山區(qū)本部的部分貸款，其余資金用于發(fā)行人生產經營流動周轉。從武鋼本期短期融資券的說明書中可以看到，武鋼去年在銀行間市場頻頻融資。而融資頻繁也推高了武鋼的負債率。數據顯示，武鋼在去年三季度末的資產負債率創(chuàng)下歷史新高，達67.59%。

上述短期融資券一位承銷商人士對 《每日經濟新聞》記者表示，武鋼近年頻頻在銀行間市場融資，近期也準備用短期融資券募集的資金置換銀行貸款，這些現(xiàn)象并不是一定說明武鋼資金出問題或者無法還貸，實際上是在優(yōu)化債務結構，是降低融資成本策略的一部分。

前述跟武鋼有業(yè)務往來的銀行人士對記者表示，考慮企業(yè)償還能力，利潤是一個指標，更重要的是現(xiàn)金流和資產的變現(xiàn)難易度。

“現(xiàn)在像武鋼這樣的鋼企會越來越偏向在一級市場融資，銀行渠道的資金占比將會越來越少。銀行會相應做一些策略變化，比如說幫這些企業(yè)做財務規(guī)劃，或者幫助企業(yè)引入資本等，通過其他渠道去幫助企業(yè)減少融資成本和財務費用，在幫助企業(yè)低成本融資的同時，銀行也可以增加中間業(yè)務收入。”上述銀行人士對 《每日經濟新聞》記者表示。