WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年前兩個(gè)月券商債券承銷(xiāo)規(guī)模達(dá)到1254億元（剔除短融、中票），與去年同期基本持平；其中，中信證券力攬11個(gè)項(xiàng)目一舉摘得承銷(xiāo)總額冠軍。按照1%的平均承銷(xiāo)費(fèi)率來(lái)算，51家券商收獲12.54億元承銷(xiāo)收入。在IPO幾月不開(kāi)張以及債券市場(chǎng)發(fā)展的背景下，債券業(yè)務(wù)已成為各家券商眼中的“香餑餑”。

中信證券奪冠

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從承銷(xiāo)規(guī)模來(lái)看，今年1-2月與去年同期差別不大，但從數(shù)量來(lái)看， 51家券商合計(jì)承銷(xiāo)各類(lèi)債券共計(jì)135只，而去年同期僅有54只；平均每個(gè)項(xiàng)目承銷(xiāo)規(guī)模則由去年的20.12億元下降至11.19億元。

今年以來(lái)承銷(xiāo)項(xiàng)目最多的是中信證券，共承銷(xiāo)了11只，國(guó)開(kāi)證券緊隨其后，共有10單項(xiàng)目發(fā)行。平安證券、國(guó)信證券以及中信建投均有9單項(xiàng)目，并列第三。另外，東吳證券、國(guó)泰君安、齊魯證券也有不錯(cuò)表現(xiàn)。

從承銷(xiāo)規(guī)模來(lái)看，中信證券同樣遙遙領(lǐng)先。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月26日，今年以來(lái)中信證券合計(jì)承銷(xiāo)規(guī)模達(dá)到140.42億元，同比增長(zhǎng)87.6%。其中短期融資券3只，金額38.5億元，市場(chǎng)份額2.14%；承銷(xiāo)中期票據(jù)2只，金額合計(jì)10億元，市場(chǎng)份額0.86%。中信建投證券以86.4億元的承銷(xiāo)規(guī)模排名第二，其中企業(yè)債承銷(xiāo)規(guī)模達(dá)到80.5億元。國(guó)開(kāi)證券前兩月承銷(xiāo)金額合計(jì)84億元，排名第三。統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)開(kāi)證券今年前兩個(gè)月合計(jì)承銷(xiāo)債券10只，均為企業(yè)債，承銷(xiāo)金額合計(jì)84億元，較去年同期下降17%。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，企業(yè)債和公司債仍是券商債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的“重頭戲”。統(tǒng)計(jì)顯示，今年前兩個(gè)月，共有90只企業(yè)債發(fā)行，較去年同期32只的發(fā)行量大幅增長(zhǎng)；募資規(guī)模合計(jì)1064億元。較去年同期增長(zhǎng)69%。國(guó)開(kāi)證券、中信建投和中銀國(guó)際承銷(xiāo)規(guī)模占據(jù)前三甲位置，市場(chǎng)占有率分別為7.89%、7.57%和5.64%。

公司債方面，今年以來(lái)共有35只發(fā)行，金額合計(jì)168.92億元。中信證券、申銀萬(wàn)國(guó)承銷(xiāo)規(guī)模分列第一、二位，中金公司和瑞銀證券則并列第三位，市場(chǎng)占有率分別達(dá)到19.63%、16.58%和9.87%。

債券業(yè)務(wù)發(fā)力

去年11月末，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告，國(guó)泰君安、招商證券等10家券商獲準(zhǔn)參與短融、中票等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。此前這一市場(chǎng)主要由銀行主導(dǎo)，僅中金公司與中信證券有資格參與。WIND數(shù)據(jù)顯示，2012年全年銀行間市場(chǎng)的中期票據(jù)和短期融資券合計(jì)發(fā)行1812期，募集資金約2.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 65%和47%。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)放對(duì)券商未來(lái)債券業(yè)務(wù)將有相當(dāng)大的貢獻(xiàn)，盡管如此，今年以來(lái)僅有中信證券和中金公司有此類(lèi)項(xiàng)目發(fā)行。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中信證券今年以來(lái)合計(jì)承銷(xiāo)短期融資券3只，金額38.5億元，市場(chǎng)份額2.14%；承銷(xiāo)中期票據(jù)2只，金額合計(jì)10億元，市場(chǎng)份額0.86%。中金公司承銷(xiāo)中期票據(jù)1只，金額3億元，市場(chǎng)份額為0.26%。分析人士表示，由于政策剛開(kāi)閘，券商很難在短期內(nèi)有較大的突破。

“預(yù)計(jì)今年一二季度市場(chǎng)將延續(xù)去年的態(tài)勢(shì)，一方面，債券市場(chǎng)發(fā)展是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，監(jiān)管層也在致力推動(dòng)，包括審批流程等方面的優(yōu)化；二是在股票發(fā)行暫停的背景下，也推動(dòng)包括企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場(chǎng)參與者去關(guān)注債券領(lǐng)域。從長(zhǎng)期來(lái)看，券商債券承銷(xiāo)收入的比重將會(huì)持續(xù)提高。”北京某券商固定收益部門(mén)人士對(duì)記者表示。

他表示，目前不少券商都非?？粗毓潭ㄊ找鏄I(yè)務(wù)：“一些中小券商去年已經(jīng)嘗到了甜頭，去年年底開(kāi)始，對(duì)相關(guān)人才的需求出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；從目前一些公司業(yè)務(wù)儲(chǔ)備來(lái)看，今年券商的債券業(yè)務(wù)也會(huì)在去年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展，尤其是在IPO形勢(shì)不明朗的背景下，債券業(yè)務(wù)可以說(shuō)已經(jīng)成為兵家必爭(zhēng)之地。”

一家券商資管部門(mén)人士表示，2012年在股市低迷的背景下，債券類(lèi)產(chǎn)品火了一把，同時(shí)也推動(dòng)了信用債的快速發(fā)展。“從券商資管來(lái)看，未來(lái)將大力發(fā)展固定收益產(chǎn)品、類(lèi)固定收益產(chǎn)品以及信用衍生產(chǎn)品，大量的理財(cái)資金配置需求，將進(jìn)一步推動(dòng)債券市場(chǎng)發(fā)展和創(chuàng)新的速度。”