每經(jīng)記者鄭步春 周三滬深股市均漲，但藍(lán)籌股漲勢(shì)有所衰竭，致使滬綜指走勢(shì)再度落后于其余主要股指。截至收盤，滬綜指漲0.12%報(bào)2324.02點(diǎn)，深綜指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別漲0.60%、0.75%、0.66%。 盤面看，上午權(quán)重股走勢(shì)尚可，但到了午后逐漸被小盤股超過。權(quán)重股中，銀行、房地產(chǎn)股走勢(shì)明顯無力，且似乎越走越弱。 有些媒體放風(fēng)稱新股恢復(fù)發(fā)行或8月份才能成行，這可能是創(chuàng)業(yè)板中資金信心來源之一，使該板塊在前一天大跌基礎(chǔ)上迅速企穩(wěn)。但投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板仍需謹(jǐn)慎，一方面該板塊確實(shí)漲幅過大且業(yè)績(jī)并不支撐，另一方面是最近有些媒體稱創(chuàng)業(yè)板有利益輸送跡象，部分基金在其中扮演了不光彩角色，利用公款謀私，這有可能引發(fā)監(jiān)管層注意。另外，相關(guān)的基金也有可能減倉以避免被查，所以就可能會(huì)影響創(chuàng)業(yè)板整體強(qiáng)勢(shì)。 藍(lán)籌股漲勢(shì)忽然中止除了和創(chuàng)業(yè)板迅速企穩(wěn)相關(guān)外，可能還和一則消息相關(guān)，這就是IMF第一副總裁DavidLipton昨在北京發(fā)言時(shí)調(diào)低了對(duì)中國(guó)今明兩年的GDP增速預(yù)估至增7.75%。兩個(gè)月前，IMF的預(yù)估值大約在增8%稍上。 當(dāng)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期弱化后，自然會(huì)對(duì)傳統(tǒng)周期類個(gè)股不利，導(dǎo)致剛有所起色的大盤股上漲動(dòng)能迅速消退。 近年來，外國(guó)機(jī)構(gòu)頻繁唱空中國(guó)，除了中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)存在一些問題，這可能還和中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模正漸漸趕超美國(guó)相關(guān)。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)體量實(shí)在太大時(shí)，外資的關(guān)注度自然增高，明中或暗中的參與度也會(huì)更高一些。當(dāng)然，也不排除一些境外機(jī)構(gòu)唱空行為中隱含一些操作意圖的可能性。 對(duì)于后市，筆者認(rèn)為應(yīng)該尋機(jī)拋售，首先是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增速放緩，且國(guó)家暫無意采取簡(jiǎn)單的刺激政策；其次是資金面豐沛情況有可能發(fā)生趨勢(shì)性逆轉(zhuǎn)，下個(gè)月起，針對(duì)虛假外貿(mào)方面的一些新政策將開始實(shí)始，屆時(shí)外匯占款情況有較大不確定性，投資者理應(yīng)預(yù)先設(shè)防。 人民幣交易規(guī)則方面可能正醞釀些變化，據(jù)國(guó)泰君安觀點(diǎn)，人民幣波幅或?qū)⒎艑挼?%，或在3個(gè)月內(nèi)放寬。若果真如此，那么其升值-貶值輪回就會(huì)更快地完成。 實(shí)際上近期人民幣升值有些不合群，因亞太貨幣最近均大幅貶值。本月上旬至今，韓元兌美元累計(jì)貶值4.5%，馬來西亞林吉特貶4.4%（昨一天之內(nèi)就貶1.18%），新加坡元貶3.6%，印度盧比貶5.0%，日元就更不用說了。 在此背景下，如果人民幣維持對(duì)美元升值，則其兌包括日元在內(nèi)的所有亞太貨幣都會(huì)更快地升值，這對(duì)我國(guó)出口十分不利。 筆者認(rèn)為，A股年內(nèi)要么沒有暴跌，如果有，應(yīng)該和人民幣走向拐點(diǎn)相關(guān)。筆者近期反復(fù)提示這一點(diǎn)，是因?yàn)槿嗣駧刨H值的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)很大，投資者務(wù)必當(dāng)心。