每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 趙笛    

每經(jīng)記者 趙笛

上周大盤在2000點上下進退兩難：向上，經(jīng)濟增長乏力，上漲很難；向下，市場整體估值不高，下跌空間有限。

在不靠短期刺激拉動GDP的指導(dǎo)思想下，股市在2000點上下喪失了炒作由頭。那么，如何打破目前的僵局呢？

投資領(lǐng)域仍有政策空間

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，今年二季度實際GDP同比增速為7.5%，已降至決策層今年年初所設(shè)定的經(jīng)濟增速既定目標(biāo)。分析人士認為，在當(dāng)前經(jīng)濟沒有 “雙破”（CPI上破3.5%，GDP下破7%）的背景下，指望大規(guī)模刺激政策出臺幾無可能，因此指數(shù)也在2000點上下出現(xiàn)持續(xù)震蕩。

那么，缺乏大的刺激政策出臺，指數(shù)要想上漲又靠什么呢？

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，在出口、消費和投資“三駕馬車”中，目前有政策空間且最需要刺激的領(lǐng)域仍是投資。而為保證全年經(jīng)濟增長率和就業(yè)等指標(biāo)不滑出 “下限”，決策層已經(jīng)并將繼續(xù)推出溫和經(jīng)濟刺激政策。

當(dāng)前鋼鐵、化工、水泥等多行業(yè)產(chǎn)能過剩。顯然，要想再對上述產(chǎn)業(yè)實施刺激是不行的，但刺激一些產(chǎn)能不足卻具有創(chuàng)新驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)則是選項之一，比如連平認為能源、航運等項目就可實施適度刺激政策。

關(guān)注“新刺激”三大主題

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前市場普遍關(guān)注的事件是7月底中共中央政治局或?qū)⒄匍_會議，分析上半年經(jīng)濟形勢和部署下半年經(jīng)濟工作，市場憧憬在年中經(jīng)濟會議上有能夠符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的“新刺激”政策出爐。

東北證券認為，黨的十八大報告提出實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，指出科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，2013年，工信部等部門相繼發(fā)布智能裝備、海洋工程、民用航空工業(yè)等政策，新興產(chǎn)業(yè)政策扶持力度將進一步加大。

不少私募人士認為，“新刺激”所涉三大主題產(chǎn)業(yè)將引起各方重視。

一是先進制造業(yè)。2013年1月，國家科技大獎頒給3D打印相關(guān)研發(fā)團隊，作為先進制造業(yè)代表，3D打印產(chǎn)業(yè)就屬于“新刺激”的方向之一。

二是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。所謂戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，指的就是關(guān)系國家經(jīng)濟社會安全以及長遠發(fā)展的新產(chǎn)業(yè)。去年7月，相關(guān)部門發(fā)布《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃中提到七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。實際上，有些產(chǎn)業(yè)雖然位列其中，但經(jīng)過原有的投資刺激已產(chǎn)能過剩，比如新能源中的風(fēng)能、太陽能等。然而，像新能源中的生物質(zhì)發(fā)電和生物質(zhì)燃油，其產(chǎn)業(yè)處于剛起步階段，還需要政策大力扶持和引導(dǎo)。比如凱迪電力（000939，收盤價5.02元）大股東陽光凱迪的生物燃油技術(shù)，就受到很多機構(gòu)關(guān)注。分析人士指出，目前一些產(chǎn)業(yè)雖然關(guān)乎國家安全，但競爭力較國外差距仍然很大，比如從航母、衛(wèi)星到無人機、智能機器人等所涉及到的高端裝備制造業(yè)，發(fā)展道路就還很漫長。

三是民生環(huán)保產(chǎn)業(yè)。近年來，暴雨成災(zāi)、城市內(nèi)澇、湖泊河流污染、垃圾圍城等民生環(huán)保新聞屢見報端，實際上，其中不少產(chǎn)業(yè)不但沒有在之前的四萬億投資中產(chǎn)能過剩，反而還體現(xiàn)為產(chǎn)能不足或技術(shù)有限。

以城市排水為例，按未來發(fā)展要求，雨污分流將取代合流制，加上對老管道的淘汰更新，管網(wǎng)、市政水利建設(shè)、污水處理及地理信息管理系統(tǒng)幾個板塊均有望受益。