銀行P2P以其自有特色，與民間P2P形成了錯(cuò)位競爭格局，這也令民間P2P對銀行介入P2P持歡迎態(tài)度。

證券時(shí)報(bào)記者 唐曜華

繼招商銀行首家推出網(wǎng)貸平臺(tái)（P2P）這一新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式后，包括廣發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家銀行的P2P平臺(tái)也正緊鑼密鼓籌備之中。

銀行P2P線下審核人力成本以及融資額度的“雙高”，讓銀行P2P保持著“高富帥”本色。銀行P2P的融資企業(yè)以規(guī)模相對較大的小企業(yè)為主，與民間P2P形成了錯(cuò)位競爭格局，這也令民間P2P對銀行介入P2P持歡迎態(tài)度。

多家銀行欲試水

銀行正憑借多年積累的線下信貸調(diào)查經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)以及龐大的客戶資源優(yōu)勢，殺入草根金融P2P領(lǐng)域。繼招行首家“吃螃蟹”推出P2P平臺(tái)后，多家商業(yè)銀行正緊鑼密鼓醞釀推出P2P平臺(tái)。

打造P2P平臺(tái)是廣發(fā)銀行新升級的網(wǎng)絡(luò)金融部一個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向。“我們將嘗試將互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)和銀行基因有機(jī)結(jié)合，探索適用于中國銀行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)投融資產(chǎn)品。”廣發(fā)銀行有關(guān)人士稱。

此外，據(jù)了解，農(nóng)業(yè)銀行已專門抽調(diào)人員成立“互聯(lián)網(wǎng)金融推行辦”，負(fù)責(zé)P2P平臺(tái)的籌備工作。

銀行大鱷進(jìn)入P2P領(lǐng)域一度引起民間P2P行業(yè)騷動(dòng)，但通過招行P2P平臺(tái)已經(jīng)撮合的8筆融資、平均每筆為1859.4萬元的融資金額來看，民間P2P們很快意識(shí)到銀行終究是“高富帥”，投資門檻以及對應(yīng)融資企業(yè)與民間P2P存在明顯差異。

“銀行P2P主要還是根據(jù)其客戶群體的低風(fēng)險(xiǎn)偏好，招行P2P百分之六左右的收益率僅比理財(cái)產(chǎn)品略高一點(diǎn)，投資者應(yīng)該主要還是原來理財(cái)產(chǎn)品的投資者。”紅嶺創(chuàng)投董事長周世平稱。

招行小企業(yè)e家已經(jīng)完成的8筆融資，其預(yù)期收益率在6%～6.3%區(qū)間，大大低于民間P2P的利率。民間P2P平臺(tái)的利率通常在12%以上，甚至高達(dá)30%以上。網(wǎng)貸之家11月7日的日報(bào)數(shù)據(jù)顯示，81家P2P平臺(tái)中有12家的純收益率在30%以上。

“銀行有強(qiáng)大的信用做支撐，所以才能募集到低成本資金，民間P2P平臺(tái)至少要12%以上利率才能募集到投資資金，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益率期望值都比銀行P2P平臺(tái)高。”周世平稱。

在P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的當(dāng)口，銀行殺入P2P行業(yè)或?qū)⒓铀貾2P行業(yè)洗牌。“隨著銀行這類風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營規(guī)范的機(jī)構(gòu)介入P2P，規(guī)范的P2P平臺(tái)將越來越得到投資者認(rèn)可，同時(shí)也有利于為P2P行業(yè)培養(yǎng)理性投資者。”周世平稱。

今年以來，P2P與余額寶并列成為最火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年全國P2P規(guī)模有望達(dá)到1800億元，增量達(dá)600%。但行業(yè)亂象也開始出現(xiàn)，一些P2P平臺(tái)為了吸引投資者開出天價(jià)利率，加上風(fēng)險(xiǎn)控制不足、流動(dòng)性管理能力較差，出現(xiàn)兌付危機(jī)甚至倒閉的P2P開始增多。與此同時(shí)，不規(guī)范經(jīng)營甚至抱著“非法募資”目的成立P2P平臺(tái)，對致力于長期、規(guī)范經(jīng)營的P2P平臺(tái)造成了劣幣驅(qū)逐良幣的效應(yīng)。

銀行占據(jù)信用優(yōu)勢

低收益率對應(yīng)的低貸款利率、銀行線下審核較高的人力成本，使得招行P2P平臺(tái)的借款人也更為高端，已開展的8筆融資業(yè)務(wù)，平均每筆1859.4萬元的貸款金額顯然不是微型企業(yè)融資的量級所能比擬的。相比起來，民間P2P的屌絲融資平臺(tái)的特性更濃，借款金額可低至數(shù)千元。

招行雖然未給P2P平臺(tái)的貸款提供擔(dān)保，但銀行兌付憑證保兌付的模式還是讓投資者放心不少。“不管以什么方式增信，投資者主要還是沖著平臺(tái)的銀行背景，這也決定了銀行P2P平臺(tái)適合做相對低風(fēng)險(xiǎn)的融資項(xiàng)目。”金海貸董事長張博宇稱。

民間P2P平臺(tái)由于此前風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，為爭取投資者信任，風(fēng)險(xiǎn)控制模式已越來越接近銀行。越來越多的P2P平臺(tái)引入了擔(dān)保公司提供擔(dān)保，擔(dān)保費(fèi)率在1%～3%，此外越來越多的P2P平臺(tái)普遍提供實(shí)地認(rèn)證服務(wù)，這與銀行線下信貸調(diào)查相仿。

高達(dá)10%以上的募資成本，也即投資者預(yù)期收益率，再加上無法通過線上審核降低成本，注定民間P2P平臺(tái)的融資群體只能鎖定風(fēng)險(xiǎn)相對較高的小微企業(yè)、個(gè)體戶等。“民間P2P將只能定位于銀行P2P的補(bǔ)充，服務(wù)銀行覆蓋不到的客戶。”周世平稱。

但受種種因素制約，無論是民間P2P還是銀行P2P都尚未發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的低成本優(yōu)勢，甚至已經(jīng)偏離起源于國外的P2P平臺(tái)的原始模式。

“國內(nèi)的信用體系不完善，導(dǎo)致國內(nèi)P2P只能采取此種發(fā)展模式，無法像國外P2P平臺(tái)一樣依據(jù)大數(shù)據(jù)直接在線上完成對借款人的審核，國內(nèi)的P2P現(xiàn)階段只能以借款人的網(wǎng)上記錄作參考。”張博宇稱。

國外P2P公司可以查詢到借款客戶各方面的信息，包括水電費(fèi)、話費(fèi)的繳存記錄，交易信息等，完善的信用體系同時(shí)也使得借款人違約成本高企。而國內(nèi)借款客戶若沒做過銀行貸款，可查詢的信用記錄為空白。

不過，也有P2P公司開始摸索基于借款人的網(wǎng)絡(luò)社交圈信息對借款人進(jìn)行評級。一旦類似阿里金融這樣擁有大數(shù)據(jù)作為支撐的大電商開展P2P業(yè)務(wù)，更可直接根據(jù)電商平臺(tái)的資金流、信息流、物流信息對借款人進(jìn)行網(wǎng)上自動(dòng)審核、評級。