每經編輯｜每經記者 田文會 發(fā)自北京    

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“推進利率和匯率市場化改革，是實現(xiàn)金融資源最優(yōu)配置的一個必要的條件。”昨日（11月20日）在《財經》年會上表示，央行副行長胡曉煉表示。

胡曉煉介紹，接下來利率市場化改革要走三個步驟，依次是提高金融機構自主定價能力、探索建立中央銀行政策利率體系和擇機放開存款利率管制。

圍繞著“市場在資源配置中起決定性作用”這個主題，胡曉煉表示，首先要界定好政府的作用。

“政府參與資源配置，一定需要一套規(guī)范、透明的方式。各種隱形的、間接的對資源的使用，會有一些潛在的不好結果，比如通過平臺融資，可能會使真正的風險有所掩蓋，使得融資債務規(guī)模過大。政府在有效約束不足的情況下，可能產生腐敗和尋租?！焙鷷詿挶硎尽?/p>

關于利率和匯率市場化改革，她指出，這是實現(xiàn)金融資源最優(yōu)配置的一個必要條件。接下來，利率市場化改革要走三個步驟，依次是提高金融機構自主定價能力、探索建立中央銀行政策利率體系和擇機放開存款利率管制。

馬蔚華也表示，金融改革最關鍵的兩點，即金融的國際化和市場化，也是利率市場化和匯率自由化，確實是關系到中國金融改革是否真正市場化的目的。

方星海指出，儲蓄存款占銀行資金來源比例在下降，有些人基本沒有存款，全變成了理財產品。最近理財產品收益率上升相當快?，F(xiàn)在資金成本上升快，可能會有資產配置產生的利率覆蓋不了資金來源利率的風險，導致金融機構虧損甚至破產。

除了利率風險，方星海認為，目前銀行業(yè)還面臨流動性風險、資產質量風險、或有風險等風險。據他與監(jiān)管層溝通獲得的信息，相當一批中小金融機構大概80%的資金來源于理財、銀行間市場借款和同業(yè)存款，來自于居民儲蓄和企業(yè)儲蓄存款比例大概只有20%。而中小銀行的資產配置往往在房地產、地方融資平臺方面，期限較長。一旦周轉不過來，就可能面臨倒閉。

胡曉煉表示，金融機構應該根據資金的風險、收益、成本原則，調整信貸資源的配置。金融機構不能再依靠以往那種拼規(guī)模的方式。同時，如果在金融機構退出方面沒有規(guī)則，金融機構大小都不能倒，也會造成市場配置資源有效性大大降低，進而使資源優(yōu)化配置產生扭曲。

“存款保險制度和金融機構破產制度要同時推出，這是利率市場化的關鍵一環(huán)?！瘪R蔚華稱。