借助500萬彩票網(wǎng)在納斯達(dá)克掛牌的東風(fēng)，公司在互聯(lián)網(wǎng)彩票市場的前景將逐步被市場所認(rèn)識，維持“增持”評級，目標(biāo)價20元。無紙化售彩將成為彩票行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，我們看好公司在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展，其盈利模式也將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。公司2013年上半年無紙化彩票代銷金額超過6億，收入增速達(dá)200%，超市場預(yù)期的同時也在印證我們的觀點。我們預(yù)測公司2013/2014年EPS為0.22/0.31元；若公司能順利獲得網(wǎng)絡(luò)彩票許可牌照或自主彩種的銷售牌照，將拉動公司業(yè)績快速增長。500萬彩票網(wǎng)掛牌NASDAQ在即，我們認(rèn)為公司在無紙化彩票市場的前景將逐步被市場所認(rèn)識，維持“增持”評級，目標(biāo)價20元，對應(yīng)2014年業(yè)績65XPE.