每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

在保殼的緊要關(guān)頭，*ST天龍（600234，前收盤價5.77元）的資產(chǎn)重組卻出現(xiàn)戲劇性的變化。

*ST天龍今日（2月26日）公告表示，因公司“保殼”的不確定性，重組相關(guān)方信心受到嚴(yán)重影響，重大資產(chǎn)重組事項可能被迫終止。在大股東黃國忠的建議下，公司最終決定正式終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項，并實施非公開發(fā)行股票方案。黃國忠將通過非公開發(fā)行向上市公司 “輸血”5億元，以盡力完成公司的“保殼”任務(wù)。

交易方信心受挫 重組夭折

資料顯示，*ST天龍于2013年10月宣布停牌籌劃重組事項。此后，重組事項一直未能成行，公司股票也經(jīng)歷多次延期復(fù)牌。據(jù)*ST天龍今日披露的詳細(xì)內(nèi)容顯示，公司原擬以發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購云南楊麗萍文化傳播全部股權(quán)，以現(xiàn)金及發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購桂林廣維文華全部股權(quán)，并配套募集資金。不過，此次重組計劃最終因*ST天龍的“保殼”問題擱淺。

因連續(xù)兩年虧損，且截至2013年三季度末公司的凈資產(chǎn)依然為負(fù)，*ST天龍面臨著不小的“保殼”壓力。不過新任大股東黃國忠于2013年10月入主公司后，通過豁免債務(wù)、捐贈現(xiàn)金等方式，協(xié)助公司進行了債務(wù)重組，使公司負(fù)債合計減少約2.04億元。同時，*ST天龍還實現(xiàn)了較大金額非經(jīng)常性盈利和重組利得。鑒于此，*ST天龍曾在今年1月發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2013年度為盈利，年末凈資產(chǎn)將由負(fù)轉(zhuǎn)正。至此，公司的保殼之路似乎是一片坦途。

然而，就在投資者為*ST天龍將成功保殼而欣喜的時候，事情再生波瀾。

1月20日，*ST天龍發(fā)布《訴訟進展公告》稱，公司收到珠海市中級人民法院判決，判決公司應(yīng)向深圳達(dá)瑞償還債務(wù)本息合計9947.86萬元。此消息一出，市場反應(yīng)強烈。盡管黃國忠向交易各方及上市公司表達(dá)了最大努力完成保殼事項的決心，并提出了對應(yīng)解決方案，但此事件依然嚴(yán)重影響到重組相關(guān)方云南楊麗萍文化傳播的信心，最終導(dǎo)致此次重組失敗。

大股東放手一搏“輸血”5億

重組終止，債務(wù)緊逼面臨暫停上市，*ST天龍的A股資格已經(jīng)搖搖欲墜。在這緊要關(guān)頭，大股東黃國忠再度向公司伸出了援手。

*ST天龍今日發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，擬以5.16元/股的價格，向廣西鉦德發(fā)行不超過1億股股份，募集資金總額約為5.16億元。其中，2.2億元將全部用于償還上市公司債務(wù)，其余資金將用于補充流動資金。

據(jù)公告顯示，黃國忠持有廣西鉦德80%股權(quán)，此次非公開發(fā)行的實質(zhì)就是黃國忠拿出超過5億元現(xiàn)金給上市公司“補血”。

黃國忠通過《預(yù)案》表示，雖然*ST天龍重組終止，但其仍希望借助自身資源，解決公司債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、主業(yè)盈利水平較低等歷史遺留問題，實現(xiàn)公司得以生存和階段性發(fā)展目標(biāo)，為公司后續(xù)進一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至2013年9月30日，*ST天龍負(fù)債合計4.96億元。在黃國忠之前的力助下，債務(wù)金額如今已下降不少，數(shù)億資金的注入將大大降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率。

自去年進入*ST天龍以來，通過股權(quán)受讓、資金贈與、豁免債權(quán)，黃國忠前前后后已經(jīng)投入了近3億元資金。為此，黃國忠還將其持有的公司2000萬股先后質(zhì)押給了青島龍力、青島城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔(dān)保。倘若*ST天龍暫停上市，黃國忠恐將面臨巨大的資金壓力?；蛟S正因如此，他不得不放手一搏。只不過，黃國忠此舉未來能否挽救*ST天龍尚是未知數(shù)。