每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

凱美特氣（002549，收盤價(jià)19元）去年的業(yè)績(jī)算得上非常出色，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)80.49%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)44.24%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要源于公司全資子公司長(zhǎng)嶺凱美特甲烷及氫氣收入大幅增加。然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，凱美特氣靚麗的業(yè)績(jī)背后，卻被相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。

2013年5月，凱美特氣全資子公司長(zhǎng)嶺凱美特的主要客戶中石化長(zhǎng)嶺分公司對(duì)雙方之前簽署的銷售協(xié)議提出異議，拒絕繼續(xù)履行。雙方下半年的交易數(shù)據(jù)因此未獲得中石化長(zhǎng)嶺分公司簽字結(jié)算，涉及金額達(dá)6270萬元。即便如此，凱美特氣仍然將這部分收入予以強(qiáng)行確認(rèn)。由于上述事宜，公司的2013年度審計(jì)報(bào)告還被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出示了非標(biāo)意見。

需要指出的是，記者查閱了凱美特氣2013年初至2013年報(bào)前的所有歷史公告，對(duì)于子公司遭遇的重大事項(xiàng)，公司從未有過相關(guān)提示。公司是否盡到信息披露義務(wù)，值得懷疑。

中石化拒絕履行銷售協(xié)議/

2010年12月17日，凱美特氣與中石化長(zhǎng)嶺分公司簽署了 《原料氣供應(yīng)協(xié)議》、《可燃?xì)?、氫氣回收協(xié)議》。2012年9月，雙方又簽署了有效期1年的《可燃?xì)狻錃饣厥昭a(bǔ)充協(xié)議》。上述協(xié)議主要約定：中石化長(zhǎng)嶺分公司將制氫裝臵尾氣作為原料氣供應(yīng)給凱美特氣子公司長(zhǎng)嶺凱美特使用，協(xié)議約定原料氣結(jié)算包干價(jià)格為500萬元/年（不含稅）。同時(shí)，長(zhǎng)嶺凱美特將原料氣通過變壓、吸附、分離、提純等生產(chǎn)方式，形成氫氣和可燃?xì)猱a(chǎn)品返銷給中石化長(zhǎng)嶺分公司。銷售價(jià)格為：氫氣1.2萬元/噸（含稅）、可燃?xì)?900元/噸（含稅）。

資料顯示，長(zhǎng)嶺凱美特于2012年11月投產(chǎn)，并生產(chǎn)氫氣與可燃?xì)怏w產(chǎn)品分別為40.95噸和1818.529噸。雙方按上述協(xié)議價(jià)格進(jìn)行了結(jié)算，中石化長(zhǎng)嶺分公司向長(zhǎng)嶺凱美特支付了貨款。

不過，上述協(xié)議僅平穩(wěn)執(zhí)行了幾個(gè)月時(shí)間。隨著中石化長(zhǎng)嶺分公司董事長(zhǎng)調(diào)離，原總經(jīng)理就任董事長(zhǎng)，其與長(zhǎng)嶺凱美特之間原本穩(wěn)固的客戶關(guān)系突然發(fā)生劇變。

2013年5月，中石化長(zhǎng)嶺分公司管理層認(rèn)為，雙方2010年12月簽訂的協(xié)議不公允，認(rèn)為公司提供的原料氣價(jià)格過低、收購的可燃?xì)怏w價(jià)格過高，拒絕履行上述協(xié)議。經(jīng)岳陽市委、市政府出面調(diào)解，中石化長(zhǎng)嶺與長(zhǎng)嶺凱美特雙方分歧仍然較大，一直未能達(dá)成協(xié)議。

大客戶不“認(rèn)賬”，后果很嚴(yán)重。

2013年度，長(zhǎng)嶺凱美特采購中石化長(zhǎng)嶺分公司制氫裝置尾氣 （原料氣）共計(jì)提純生產(chǎn)氫氣905.49噸，可燃?xì)?.72萬噸并向其返銷。按照上述協(xié)議價(jià)格，雙方本應(yīng)確認(rèn)產(chǎn)品銷售收入1.02億元。

不過事實(shí)上，中石化長(zhǎng)嶺分公司只對(duì)2013年1~3月雙方所供氣體按上述價(jià)格辦理了結(jié)算 （開發(fā)票）；4~6月雙方確認(rèn)了氫氣與甲烷的供應(yīng)量，但未開發(fā)票進(jìn)行結(jié)算。到了下半年，由于矛盾加大，中石化長(zhǎng)嶺分公司經(jīng)辦人員計(jì)量員黃平未在長(zhǎng)嶺凱美特計(jì)量數(shù)據(jù)通知單上簽字，更沒有開發(fā)票辦理結(jié)算等相關(guān)手續(xù)。雙方只是對(duì)產(chǎn)品供應(yīng)量進(jìn)行了書面記錄。

據(jù)凱美特氣披露，長(zhǎng)嶺凱美特2013年7月~12月向中石化長(zhǎng)嶺分公司供應(yīng)了氫氣508.937噸、甲烷2.3萬噸，涉及的銷售收入為6270萬元。這意味著，長(zhǎng)嶺凱美特有6270萬元的營(yíng)業(yè)收入沒有得到客戶確認(rèn)。

凱美特氣強(qiáng)行“增收”/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然中石化長(zhǎng)嶺分公司沒有確認(rèn)上述數(shù)千萬元的銷售數(shù)據(jù)，且對(duì)長(zhǎng)嶺凱美特2013年度銷售貨款未予以結(jié)算（2月19日支付了500萬元），但這樣的情況仍然被凱美特氣所“忽視”。

在2013年報(bào)中，長(zhǎng)嶺凱美特依然按照其與中石化長(zhǎng)嶺分公司前述協(xié)議約定的結(jié)算價(jià)格和各月計(jì)量數(shù)據(jù)通知單所載的銷售數(shù)量，確認(rèn)了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1.02億元。同時(shí)，其按協(xié)議確認(rèn)了原料氣采購成本500萬元，并沖減了應(yīng)收賬款，期末，應(yīng)收中石化長(zhǎng)嶺分公司貨款余額為1.15億元，其按個(gè)別認(rèn)定法計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備3394.73萬元。

凱美特氣表示，長(zhǎng)嶺凱美特與中石化長(zhǎng)嶺分公司簽訂的相關(guān)合作協(xié)議與補(bǔ)充協(xié)議的簽字代表均具備合法代表各方簽約的法定權(quán)限，雙方均系自愿簽字蓋章，意思表示真實(shí)，相關(guān)協(xié)議的簽署真實(shí)、有效。在協(xié)議有效期間內(nèi)，長(zhǎng)嶺凱美特按照協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)品結(jié)算價(jià)格確認(rèn)產(chǎn)品銷售收入與成本認(rèn)為符合準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定；長(zhǎng)嶺凱美特按照雙方未達(dá)成一致初步協(xié)商作出讓步可燃?xì)獾膬r(jià)格與協(xié)議中規(guī)定的價(jià)格差價(jià)，采取個(gè)別認(rèn)定法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，認(rèn)為較為公允。

不過，凱美特氣方面的舉動(dòng)沒能獲得會(huì)計(jì)師事務(wù)所的認(rèn)同。公司2013年度財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)機(jī)構(gòu)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，截至4月23日，上市公司與中石化長(zhǎng)嶺分公司仍未就結(jié)算價(jià)格達(dá)成一致。由于無法就長(zhǎng)嶺凱美特2013年度產(chǎn)品結(jié)算價(jià)格和對(duì)應(yīng)的主營(yíng)收入及應(yīng)收賬款獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，因此，致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)凱美特氣2013年度財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表了保留意見。

事實(shí)上，客戶不履行協(xié)議非凱美特氣所能控制，公司對(duì)此責(zé)任似乎有限。不過，上市公司信息披露的失職行為恐怕不能被“忽視”。

按照凱美特氣在2013年報(bào)中所言，中石化長(zhǎng)嶺分公司在2013年5月已經(jīng)對(duì)協(xié)議提出了異議，并拒絕履行；而據(jù)審計(jì)機(jī)構(gòu)所言，中石化長(zhǎng)嶺分公司更是早在2013年3月便提出了異議。記者查閱了上市公司自2013年1月1日至公司2013年年度報(bào)告披露前的所有公告，對(duì)于長(zhǎng)嶺凱美特存在的重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，凱美特氣從未對(duì)投資者予以提示。對(duì)此，記者在上周末試圖聯(lián)系公司，但未獲回應(yīng)。

多家基金疑似“踩雷”/

資料顯示，凱美特氣在2011年上市后不久便使用募資1.9億元設(shè)立了長(zhǎng)嶺凱美特，并在2012年追加了5000萬元投資。按照最初的項(xiàng)目規(guī)劃，長(zhǎng)嶺凱美特將實(shí)施年產(chǎn)10萬噸的食品添加劑液體二氧化碳、5526NM3/h氫氣、4018NM3/h甲烷及13018Nm3/h一氧化碳項(xiàng)目。據(jù)公司預(yù)計(jì)，項(xiàng)目建成后，正常年份可實(shí)現(xiàn)年均銷售收入1.57億元，稅后利潤(rùn)3191.25萬元。

一長(zhǎng)期跟蹤凱美特氣的券商研究員向記者表示，中石化長(zhǎng)嶺分公司隸屬于中石化旗下，凱美特氣旗下許多公司都是依附于中石化，確認(rèn)收入恐怕只是凱美特氣一廂情愿，降低價(jià)格是早晚的事情。近年來，由于碳酸飲料市場(chǎng)萎縮，凱美特氣原有的主營(yíng)產(chǎn)品液體二氧化碳增長(zhǎng)已經(jīng)陷入瓶頸，長(zhǎng)嶺凱美特本有望成為公司重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，誰知道卻出了這樣的事情。

對(duì)于凱美特氣面臨的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，最為忐忑的無疑是重倉押寶公司的投資機(jī)構(gòu)，如寶盈基金、中國人壽、社?；鸬取?jù)凱美特氣2013年度報(bào)告顯示，截至2013年12月31日，寶盈基金旗下鴻陽證券投資基金、寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)等6只基金現(xiàn)身凱美特氣前十大流通股東名單，合計(jì)持股達(dá)1912.28萬股；中國人壽通過旗下兩只產(chǎn)品合計(jì)持股553.92萬股；全國社?；鹨灰晃褰M合持股119.99萬股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從寶盈系基金1季度報(bào)告來看，其依舊持有凱美特氣不少股份。其中，寶盈鴻利收益持有245萬股，鴻陽證券投資基金持有656.4萬股，寶盈資源優(yōu)選持有292.8萬股，寶盈中證100指數(shù)增強(qiáng)型持有4萬股。這4只子基金合計(jì)持有凱美特氣1198.2萬股。

不過，凱美特氣并未出現(xiàn)在寶盈策略增長(zhǎng)、寶盈核心優(yōu)勢(shì)、寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)的1季度報(bào)告中。由于基金只披露“按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序前十名股票投資”，因此，難以判斷這些基金是在1季度有所減持，還是其持股市值占基金凈值比例不足以排進(jìn)前十。

事實(shí)上，寶盈基金一直對(duì)凱美特氣偏愛有加。早在2011年公司首發(fā)上市網(wǎng)下發(fā)行時(shí)，寶盈基金便動(dòng)用旗下5個(gè)賬戶以30元的高價(jià)進(jìn)行申購（最終發(fā)行價(jià)為25.48元），并在最終機(jī)構(gòu)獲配的400萬股中占得40%的份額（160萬股）。其中，寶盈策略增長(zhǎng)、寶盈資源優(yōu)選分別獲配售80萬股。

凱美特氣上市后不久，寶盈系旗下寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)、鴻陽證券投資基金也進(jìn)入了上市公司前十大股東名單。寶盈系“多駕馬車”曾一度加倉至千萬股。不過，由于凱美特氣股價(jià)此后持續(xù)走低，2012年，寶盈系開始逐步減持，到2012年底，其持股僅剩下500多萬股。2013年1季度，寶盈系旗下的五只基金合計(jì)持有凱美特氣1755萬股。