每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 宋戈 實(shí)習(xí)記者 左越    

每經(jīng)記者 宋戈 實(shí)習(xí)記者 左越

在創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)板融資新規(guī)出臺(tái)后，已有不少上市公司發(fā)布了融資方案。今年6月，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能（300343，收盤(pán)價(jià)25.29元）和旋極信息（300324，收盤(pán)價(jià)24.30元）就先行推出了5000萬(wàn)元額度的定增預(yù)案。

今日，香雪制藥（300147，收盤(pán)價(jià)19.96元）卻給出了一份另類融資方案，公司計(jì)劃通過(guò)配股方式至多融資16億元，而這也是創(chuàng)業(yè)板首例配股融資案。

擬配股募資16億“補(bǔ)血”

香雪制藥今日公告稱，公司擬以每10股配售不超過(guò)3股的比例向全體股東配售，配股價(jià)不低于每股凈資產(chǎn)4.19元，募集資金總額不超過(guò)16億元，其中不超過(guò)6億元將用于償還銀行貸款，其余全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。如果此次配股股份登記日的所有股東均參與配售，且配售數(shù)量占配售股份前股本總額的30%，公司總股本將變?yōu)?.62億股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，若以公司2014年7月22日的總股本5.1億股計(jì)算，公司此次配售的股票數(shù)量共計(jì)不超過(guò)1.53億股。其中，公司控股股東廣州市昆侖投資有限公司及一致行動(dòng)人創(chuàng)視界（廣州）媒體發(fā)展有限公司承諾，以現(xiàn)金形式按持股比例全額認(rèn)購(gòu)其可獲配售股份。

值得一提的是，香雪制藥同時(shí)還公告擬投資2000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司山西安澤連翹中藥材開(kāi)發(fā)有限公司，主要從事以連翹為主的山西道地中藥材資源進(jìn)行可持續(xù)開(kāi)發(fā)和利用工作；此外還計(jì)劃投入5000萬(wàn)元增資撫松長(zhǎng)白山人參市場(chǎng)投資發(fā)展有限公司 （以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)白山人參市場(chǎng)）。值得注意的是，在對(duì)長(zhǎng)白山人參市場(chǎng)增資完成后，香雪制藥又將以委托貸款的方式向其提供8000萬(wàn)元貸款，期限不超過(guò)2年，委托貸款年利率為16%。

然而，在香雪制藥此次配股融資方案出爐前，有資金似乎聞到了不同尋常的味道，欲抽身離場(chǎng)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在本月3日~22日中的10個(gè)交易日中，中信建投廣州黃埔東路營(yíng)業(yè)部利用大宗交易平臺(tái)分別賣(mài)出香雪制藥50萬(wàn)股~100萬(wàn)股不等，合計(jì)賣(mài)出650萬(wàn)股。

開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)板配股先河

值得一提的是，受限于創(chuàng)業(yè)板再融資政策的限制，配股融資一直以來(lái)都是主板以及中小板上市公司的“專利”，創(chuàng)業(yè)板公司還沒(méi)有先例。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，隨著今年5月創(chuàng)業(yè)板再融資新規(guī)的出臺(tái)，創(chuàng)業(yè)板公司也開(kāi)始不斷探尋再融資的方式。

其中“小額快速”的新方案成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。所謂“小額快速”定向增發(fā)，主要特征包括增發(fā)的數(shù)額限定為不超過(guò)5000萬(wàn)元且不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的10%；“小額快速”定向增發(fā)適用簡(jiǎn)易程序，證監(jiān)會(huì)自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定；另外在核準(zhǔn)后的發(fā)行環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)“閃電發(fā)行”。為了降低上市公司的融資成本，提高發(fā)行效率，擬優(yōu)化當(dāng)前非公開(kāi)發(fā)行上市相關(guān)流程，大幅縮減發(fā)行上市周期。今年以來(lái)，旋極信息以及聯(lián)創(chuàng)節(jié)能等公司均推出了5000萬(wàn)元級(jí)的袖珍增發(fā)方案。

此外，創(chuàng)業(yè)板中的大市值公司則采取了直接定增融資的方式，不過(guò)相較于以往的增發(fā)模式，新規(guī)中定價(jià)基準(zhǔn)日可確定為發(fā)行首日、發(fā)行對(duì)象從10人減少至5人，發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十，或不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十。6月25日，

華誼兄弟（300027，收盤(pán)價(jià)21.49元）和光線傳媒 （300251，收盤(pán)價(jià)17.72元）齊推定增方案，募資金額分別為25億元以及28億元，兩家公司采取的就是這種方式。

而香雪制藥提出的配股方案面對(duì)的是全體股東，股東需要考慮是否參與配股，若選擇參與，則意味著風(fēng)險(xiǎn)同步加重；若不參與，則意味著收益將被攤薄。一般來(lái)說(shuō)，采取配股融資的上市公司通常對(duì)業(yè)績(jī)，對(duì)股價(jià)都有較強(qiáng)信心。