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每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

昨日（11月13日），保監(jiān)會發(fā)布《保險公司資本補充管理辦法 （征求意見稿）》（以下簡稱 《管理辦法》）。在拓寬行業(yè)融資渠道的同時，保監(jiān)會鼓勵符合一定條件的保險公司優(yōu)先開展資本工具創(chuàng)新。

同時，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號：償付能力報告（征求意見稿）》（以下簡稱 《征求意見稿》）也于同日發(fā)布，為了滿足監(jiān)管的及時性要求，償二代取消了年度報告，強化了季度報告，并要求對第四季度償付能力報告進行外部獨立審計。上述改變，標志著我國保險公司償付能力報告制度將進入“季報為核心的報告制度”階段。

打開資本工具創(chuàng)新空間

保監(jiān)會網(wǎng)站顯示，“十一五”期間，保險業(yè)年均復合增長率達到24%，未來仍將保持快速增長的勢頭，需要補充大量資本。但保險公司目前補充資本的渠道主要是增資和發(fā)行次級債，無法滿足行業(yè)日益增長的資本需求。

據(jù)介紹，保監(jiān)會于2013年啟動《管理辦法》的研究制定工作。經(jīng)過近兩年的系統(tǒng)研究和多次進行不同范圍的征求意見和修改完善，形成了本次征求意見稿。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，《管理辦法》制定的主要目的有三個：一是建立保險行業(yè)資本補充框架和機制，通過“資本分級、資本工具、公司資本管理、監(jiān)督檢查”組成的資本補充機制，打開資本工具創(chuàng)新的空間；二是鼓勵和規(guī)范資本工具創(chuàng)新，拓寬行業(yè)融資渠道；三是提高保險公司的資本管理水平，優(yōu)化行業(yè)資本結構，提高行業(yè)資本效率。

根據(jù)《管理辦法》，保險公司可以采取多種方式補充實際資本，包括但不限于普通股、優(yōu)先股、資本公積、留存收益、債務性資本工具、應急資本、保單責任證券化產(chǎn)品等。保監(jiān)會鼓勵符合一定條件的保險公司優(yōu)先開展資本工具創(chuàng)新。

為了優(yōu)化保險公司資本結構，提高資本質(zhì)量，《管理辦法》對各類資本工具的發(fā)行額度進行了規(guī)范。一是對于屬于核心一級資本的普通股沒有額度限制；二是優(yōu)先股根據(jù)證券監(jiān)管部門的規(guī)定，不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%，優(yōu)先股募集金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%；三是保險公司發(fā)行的各類債務性資本工具的余額不得超過核心資本的100%。其中，私募發(fā)行的次級可轉(zhuǎn)換債券規(guī)模不得超過核心一級資本的50%。

四是保險公司發(fā)行應急資本，按照償付能力監(jiān)管規(guī)則可以增加的實際資本金額不得超過實際資本總額的5%與10億元兩者之小者；五是保險公司運用非傳統(tǒng)再保險補充的實際資本，不得超過公司實際資本的10%與5億元兩者之小者。

擬按季度披露償付報告

保監(jiān)會同時征言的還有《征求意見稿》，要求保險公司向保監(jiān)會按季報送償付能力報告，包括季度報告、季度快報和臨時報告。

此次《征求意見稿》的出臺，標志著我國保險公司償付能力報告制度將進入一個新的階段，即“季報為核心的報告制度”階段，使保監(jiān)會對保險公司償付能力信息獲取的頻度和強度達到了發(fā)達國家水平。

據(jù)介紹，目前的報告體系是以年度報告為主，季度報告為輔，但實踐中監(jiān)管頻率是以季度為單位的，年度報告在實務中主要為滿足外部審計需要，不能滿足監(jiān)管的及時性要求。因此，償二代取消了年度報告，強化了季度報告，并要求對第4季度償付能力報告進行外部獨立審計。

另外，季度報告還須披露下一季度的公司發(fā)展計劃，股權結構、報告期內(nèi)股權結構變動，并要求保險公司采用股權控制結構圖的方式逐級披露至公司的最終控制人。

此外，重大投資損失、重大賠付及大規(guī)模退?；蛘咴庥鲋卮笤V訟、子公司和合營企業(yè)出現(xiàn)財務危機或者被金融監(jiān)管機構接管等對償付能力產(chǎn)生重大不利影響的事項的，應當在發(fā)現(xiàn)之日起5個工作日內(nèi)向保監(jiān)會報送臨時報告。保險公司出現(xiàn)重大流動性風險時，應自發(fā)現(xiàn)之日起2個工作日內(nèi)向保監(jiān)會報告。

每經(jīng)記者獲悉，截至《征求意見》發(fā)布，償二代三個支柱的所有主干技術標準共17項監(jiān)管規(guī)則的征求意見稿已全部對外發(fā)布。