每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東    

每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東

在長達(dá)3個月的停牌后，安陽鋼鐵（600569，收盤價2.55元）終于披露重組預(yù)案，大股東6年前注入礦石資產(chǎn)的承諾，終于進(jìn)入履行階段。

據(jù)悉，安陽鋼鐵擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，向大股東安陽鋼鐵集團(tuán)（以下簡稱安鋼集團(tuán)）發(fā)行股份，購買其所持有的舞陽礦業(yè)100%股權(quán)。據(jù)安陽鋼鐵董事會人士透露，此次重組在增厚上市公司業(yè)績的同時，也將大幅減少與大股東之間的關(guān)聯(lián)交易金額。

舞陽礦業(yè)作價22.47億

9月15日開始停牌的安陽鋼鐵，于12月13日正式披露重組預(yù)案。公告顯示，安陽鋼鐵擬以1.96元/股的價格向控股股東安鋼集團(tuán)發(fā)行股份，購買其所持有的舞陽礦業(yè)100%股權(quán)。以2014年8月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日，舞陽礦業(yè)全部股權(quán)的預(yù)估值為22.47億元，預(yù)估增值15.06億元，增值率為203.19%。目前舞陽礦業(yè)涉及的審計、評估工作尚未完成。

安陽鋼鐵董事會人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次將舞陽礦業(yè)注入上市公司，其實(shí)也是大股東兌現(xiàn)其在6年前作出的承諾。

早在2008年，通過安陽鋼鐵發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，安鋼集團(tuán)的鋼鐵類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)上市。由于舞陽礦業(yè)露天礦開采已進(jìn)入尾部開采階段，將從露天開采轉(zhuǎn)向地下開采，且精礦生產(chǎn)成本高，礦石儲量尚存在一定程度的不確定性，因此當(dāng)時并未將舞陽礦業(yè)注入安陽鋼鐵。不過安鋼集團(tuán)也作出承諾——安陽鋼鐵公告顯示：“在本公司今后的生產(chǎn)經(jīng)營中若需要將舞陽礦業(yè)納入本公司控制之下時，本公司在同等條件下具有優(yōu)先受讓權(quán)。”

降低業(yè)績波動及關(guān)聯(lián)交易

2008年后的數(shù)年時間，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的景氣度一日差過一日，導(dǎo)致安陽鋼鐵的業(yè)績并不穩(wěn)定。在2012年之前，安陽鋼鐵連續(xù)8年業(yè)績?nèi)繉?shí)現(xiàn)盈利，但2012年突然巨虧35億元；2013年扭虧并盈利5205萬元，但扣非凈利僅有2105萬元；今年前三季度，公司凈利潤僅5313萬元。盈利能力仍十分脆弱。今年前8個月，舞陽礦業(yè)凈利潤為1.33億元，注入上市公司后有望顯著增厚其業(yè)績。

近年來，安鋼集團(tuán)加大了對舞陽礦業(yè)的投資和開發(fā)力度，原礦和精礦產(chǎn)量均得到了大幅增長，舞陽礦業(yè)作為安鋼集團(tuán)原材料供應(yīng)基地的重要性日益凸顯。

安陽鋼鐵人士向記者稱，隨著集團(tuán)近幾年加大了對舞陽礦業(yè)的投資和開發(fā)力度，舞陽礦業(yè)整體注入上市公司的時機(jī)也日漸成熟。安陽鋼鐵亦認(rèn)為，此次重組有助于改善資產(chǎn)質(zhì)量，顯著提升鐵礦石自給率，平抑鐵礦石價格波動給上市公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不確定性。

除了業(yè)績方面的考慮，上述安陽鋼鐵董事會人士還向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，并購舞陽礦業(yè)還可以大幅減少關(guān)聯(lián)交易。安陽鋼鐵披露的數(shù)據(jù)顯示，保守估計本次交易將使安鋼集團(tuán)與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易金額每年降低5億元以上。

因復(fù)牌后的補(bǔ)漲、重組利好等因素共同作用，昨日（12月15日）安陽鋼鐵股價“一”字漲停。但也有券商人士對于此次并購提出了自己的擔(dān)憂：礦石資產(chǎn)雖能盈利，但一路走低的礦價，卻可能成為隱患。自去年起，國際鐵礦石價格出現(xiàn)大幅波動，目前噸價已經(jīng)跌破70美元，較去年同期降幅超過40%。國產(chǎn)礦同樣大受影響，至今年11月份中旬，均價已從1月份的914元下滑到669元左右，下滑近三成。

對此安陽鋼鐵亦提醒稱：“未來若國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況以及國內(nèi)外供求變化導(dǎo)致鐵礦石價格大幅下跌，則可能會影響本次注入標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)績?！?/p>