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每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

消費(fèi)金融正在成為新的藍(lán)海，關(guān)于消費(fèi)金融貸款的資產(chǎn)證券化也漸受到關(guān)注。

近日，招商銀行400億元人民幣個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券（ABS）注冊(cè)獲央行許可，這是注冊(cè)制下首單獲得央行許可的個(gè)人消費(fèi)貸款的支持政策。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這類資產(chǎn)的獲批體現(xiàn)了監(jiān)管方面對(duì)消費(fèi)類貸款的態(tài)度，而ABS發(fā)行后，也助于銀行擴(kuò)大這類貸款的規(guī)模。

獲批金額不超400億

根據(jù)央行金融市場(chǎng)司發(fā)布的行政許可，同意招行和華潤(rùn)信托以招商銀行股份有限公司的個(gè)人消費(fèi)貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行"和享"個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)。注冊(cè)發(fā)行金額不超過(guò)400億元人民幣，注冊(cè)自決定書發(fā)出之日起2年內(nèi)有效，在注冊(cè)有效期內(nèi)可自主選擇證券分期發(fā)行時(shí)間。

實(shí)行注冊(cè)制以來(lái)，多家銀行獲得了相關(guān)貸款類的ABS發(fā)行許可，但是個(gè)人消費(fèi)類貸款A(yù)BS獲得注冊(cè)還是首個(gè)。

中信建投分析師楊榮對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，之前發(fā)行的ABS以對(duì)公貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的比較多，零售的作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的相對(duì)要少，零售的ABS之前也發(fā)行過(guò)信用卡和個(gè)人住房按揭貸款的ABS。

華南地區(qū)一位銀行人士表示，此次獲批也可以看出監(jiān)管層對(duì)消費(fèi)金融的態(tài)度。

9月30日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布了《個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引(試行)》。對(duì)產(chǎn)品的注冊(cè)、發(fā)行、存續(xù)各個(gè)環(huán)節(jié)的信息披露提出了要求。

楊榮認(rèn)為，相對(duì)來(lái)說(shuō)，個(gè)人消費(fèi)類貸款應(yīng)該是期限相對(duì)要短一些的，收益相對(duì)會(huì)高一些。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資產(chǎn)證券可以拓寬銀行的資金來(lái)源，讓銀行在該領(lǐng)域加大投入。

除了銀行以外，電商和互聯(lián)金融企業(yè)也在探討消費(fèi)金融類貸款的資產(chǎn)證券化，此前，其"京東'白條'資產(chǎn)證券化"項(xiàng)目已經(jīng)正式獲批。

消費(fèi)金融前景廣闊

事實(shí)上，最近兩年，不管是銀行還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都很重視消費(fèi)金融公司的發(fā)展。今年以來(lái)，各家銀行都加大了對(duì)消費(fèi)金融的投入。此前，工行成立了個(gè)人信用消費(fèi)金融中心，中信銀行公告將信用卡業(yè)務(wù)獨(dú)立布局消費(fèi)信貸，郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行等都有參與籌建消費(fèi)金融公司。

深圳前海達(dá)飛金融服務(wù)有限公司總裁曹誠(chéng)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著國(guó)民消費(fèi)習(xí)慣逐漸改變，消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力不可小覷。中國(guó)仍然有將近10億人群的消費(fèi)市場(chǎng)有待開發(fā)，可以說(shuō)消費(fèi)金融市場(chǎng)仍然是一個(gè)藍(lán)海。因此，消費(fèi)金融市場(chǎng)這塊大蛋糕也成為了各路資本競(jìng)逐的對(duì)象。

6月10日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，將原在16個(gè)城市開展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。審批權(quán)下放到省級(jí)部門，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至6 月末，外幣住戶消費(fèi)性貸款余額16.98 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.6%，增速比上季末高1.1 個(gè)百分點(diǎn)，1～6 月份增加1.6 萬(wàn)億元，同比多增 3897 億元。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到15.4萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)18.4%，處于快速發(fā)展階段。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2014年~2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持19.5%的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到37.4萬(wàn)億元，是2010年的5倍。

不過(guò)從占比來(lái)看，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融在信貸中的比例還非常低，而在消費(fèi)金融發(fā)達(dá)的美國(guó)，消費(fèi)類信貸占據(jù)了銀行整體信貸規(guī)模的2/3左右。

近年來(lái)，包括消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等主體均呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融，隨著新一代消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變以及各互聯(lián)網(wǎng)公司不斷推出創(chuàng)新消費(fèi)金融產(chǎn)品，加上政策態(tài)度日趨明朗，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將迎來(lái)發(fā)展的黃金期，相關(guān)領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)機(jī)會(huì)也被廣泛看好。