每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃霞     

11月20日，眾和股份（002070，前收盤價(jià)16.00元）披露了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案》，公司擬以11.53元/股向雅化集團(tuán)、福建華閩等發(fā)行不超過8736.51萬股股份購買四川國理100%股權(quán)、四川華閩100%股權(quán)及四川興晟100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述3家標(biāo)的公司在2013年、2014年和2015年1～9月期間凈利潤均為負(fù)數(shù)，且均未做出業(yè)績承諾。2015年凈利潤預(yù)虧的眾和股份，此次重組完成后，對公司2016年經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生影響，是否可能導(dǎo)致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，一時(shí)之間成為包括交易所在內(nèi)的各方關(guān)注焦點(diǎn)。

10億購3家虧損礦企

上述預(yù)案顯示，雅化集團(tuán)擁有四川國理37.25%股權(quán)和四川興晟100%股權(quán)，這部分股權(quán)作價(jià)3.82億元；四川國理剩余62.75%股權(quán)作價(jià)5.05億元；四川華閩100%股權(quán)作價(jià)1.2億元。上述三家公司100%股權(quán)合計(jì)作價(jià)10.07億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，眾和股份此次10億元收購的3家鋰礦公司均是虧損。據(jù)預(yù)案披露，2013年、2014年和2015年1～9月此次交易標(biāo)的四川國理的凈利潤分別為-52萬元、-3506萬元和-646萬元，四川興晟的凈利潤分別為-2672萬元、-3633萬元和-1159萬元，四川華閩的凈利潤分別為-19萬元、-14萬元和-76萬元，不僅如此，上述標(biāo)的的公司股東均未做出業(yè)績承諾。

眾和股份表示，通過此次交易，公司控制的鋰礦資源量將大幅增加，行業(yè)影響力和核心競爭力將得到較大提升。

重組標(biāo)的引發(fā)諸多疑問

對于此次重組是否損害上市公司股東利益，深交所也于11月30日向眾和股份發(fā)出重組問詢函。眾和股份預(yù)計(jì)2015年凈利潤為-1.45億元~-1.25億元，公司在此情況下還收購了3家虧損公司，且未來盈利情況不明，難免令人擔(dān)心公司2016年或繼續(xù)虧損。為此，交易所要求眾和股份補(bǔ)充披露此次重組是否可能導(dǎo)致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

不僅如此，截至2015年9月30日，此次交易標(biāo)的四川國理、四川興晟和四川華閩的凈資產(chǎn)分別為4.18億元、183萬元和124萬元，對于擬收購標(biāo)的公司的預(yù)計(jì)作價(jià)較其賬面凈資產(chǎn)的增長情況，交易所也表示不解。需要眾和股份結(jié)合行業(yè)狀況、可比交易案例估值情況，補(bǔ)充披露預(yù)估定價(jià)與賬面凈值產(chǎn)生重大差異的原因和合理性，以及此次交易定價(jià)的公允性和合理性，并請財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

眾和股份于今年8月13日因籌劃重大事項(xiàng)開始停牌，至今還在停牌中，重組標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)的諸多疑問也成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，重組預(yù)案中，四川國理孫公司德鑫礦業(yè)擁有四川省金川縣李家溝鋰輝石礦采礦權(quán)，該礦生產(chǎn)規(guī)模為105.00萬噸/年，礦區(qū)面積為3.878平方公里，有效期為三十年。德鑫礦業(yè)獲得采礦許可證的時(shí)間為2013年6月，自獲得采礦許可證兩年之后，德鑫礦業(yè)擁有的李家溝鋰輝石礦尚處于開發(fā)建設(shè)前期階段，并表示實(shí)現(xiàn)規(guī)?；_采仍需要一定的時(shí)間。

據(jù)預(yù)案披露，四川興晟目前擁有一條單水氫氧化鋰及碳酸鋰生產(chǎn)線，年設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)6000噸，而四川興晟近兩年產(chǎn)能利用情況未在披露事項(xiàng)中，公司連續(xù)虧損的具體原因也未有說明。

此外，四川華閩有二項(xiàng)探礦權(quán)，分別為太陽河口鋰探礦權(quán)和業(yè)隆溝探礦權(quán)，而探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)至少需要完成礦產(chǎn)資源儲量評審及備案、劃定礦區(qū)范圍、礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案評審及備案、采礦權(quán)證變更等工作。上述探礦權(quán)轉(zhuǎn)換為采礦權(quán)預(yù)計(jì)的時(shí)間、達(dá)到生產(chǎn)狀態(tài)尚需完成的工作、尚需履行的審批程序、預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間、生產(chǎn)規(guī)模及投資收益等，均尚待確認(rèn)。