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每經(jīng)記者  朱丹丹

伴隨著國內(nèi)高凈值客戶的快速增長，全球資產(chǎn)配置已成為一種趨勢。

1月9日，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧在“2016宜信財(cái)富全球資產(chǎn)配置白皮書發(fā)布暨全球資產(chǎn)配置高峰論壇”上表示，以“單一投資渠道”迅速積累財(cái)富的時(shí)代已經(jīng)過去。

“在優(yōu)質(zhì)投資渠道收窄的今天，通過組合式的資產(chǎn)配置獲利避險(xiǎn)，是中國投資者現(xiàn)階段的必然選擇。”上述白皮書也指出。據(jù)此前《中國高凈值階層財(cái)富白皮書》報(bào)告指出，2015底中國高凈值人群數(shù)量或達(dá)112萬人，其人均可投資資產(chǎn)可達(dá)3116萬元。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，來自渣打銀行中國財(cái)富管理部發(fā)布的《2016年全球市場展望》指出，新的一年投資環(huán)境仍會(huì)很艱難，由于全球經(jīng)濟(jì)步入周期末段，全球股市雖然可能仍會(huì)帶來正回報(bào)，但已經(jīng)接近牛市尾聲。油價(jià)可能筑底等因素可能會(huì)對(duì)美國高收益?zhèn)袌觥⑿屡d市場股票和商品貨幣產(chǎn)生重大影響。

“全球資產(chǎn)配置的情況下，我們認(rèn)為未來三年的投資要利用絕對(duì)收益的方法，利用資產(chǎn)與資產(chǎn)間不同的關(guān)聯(lián)性，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，很有機(jī)會(huì)達(dá)到總收益到5%甚至7.5%的一個(gè)情況。”標(biāo)準(zhǔn)人壽投資總監(jiān)于學(xué)宇分析指出。

渣打銀行財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉也表示：“建議個(gè)人投資者，尤其是高凈值投資者需考慮全球資產(chǎn)配置，把一部分資產(chǎn)分散到海外，不要太多集中在單一資本市場或單一貨幣里面。在海外資產(chǎn)配置方面，個(gè)人比較看好美國高收益?zhèn)?，投資者也可以考慮美元債券。此外，還比較看好歐元區(qū)股票市場，但投資者需要做好歐元的對(duì)沖。”

值得注意的是，對(duì)于個(gè)人投資者而言，參與全球資產(chǎn)配置還是面臨一些問題。比如國內(nèi)投資渠道、可投資的資產(chǎn)類別較少眾所周知，仍舊沒有人能夠精通所有投資領(lǐng)域；在尋求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的過程中，往往需要在無數(shù)資產(chǎn)中篩選、萬里挑一，獲取這些信息需要較高的成本等等。

對(duì)此，唐寧進(jìn)一步分析指出，個(gè)人投資者參與全球資產(chǎn)配置面臨三道很難越過的難關(guān)，即專業(yè)關(guān)、信息關(guān)和資產(chǎn)關(guān)。首先，專業(yè)上，全球投資市場上的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)超國內(nèi)，可投資渠道也種類繁多，培養(yǎng)一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理需要5-10年時(shí)間，培養(yǎng)出來的人也只能成為一到兩個(gè)資產(chǎn)類別的專家，而不可能是全才。其次，信息方面，全球資產(chǎn)配置中，每個(gè)國家稅收、法律等均有所不同，個(gè)人投資者只能盲人摸象，難以看到市場的全貌，做出的投資判斷也往往會(huì)出現(xiàn)較大的偏差。再次，個(gè)人投資者的資金量往往較小，而且分散，而優(yōu)秀投資公司挑選合作伙伴的標(biāo)準(zhǔn)非常嚴(yán)格，機(jī)構(gòu)不僅能提供更大的資金量，而且更加專業(yè)。