預(yù)期趨穩(wěn)成交活躍

近期市場回暖跡象明顯，活躍度大幅提升，不少板塊個股表現(xiàn)強(qiáng)勢，A股整體迎來一波明確的反彈行情。巨漳資本總裁葉亮認(rèn)為，近期由于外圍市場環(huán)境逐步趨于穩(wěn)定，央行大量釋放流動性使得市場預(yù)期穩(wěn)定，加之經(jīng)過前期的恐慌性下跌，下行動力枯竭使得多頭人氣逐步恢復(fù)，因而A股整體有從超跌恢復(fù)常態(tài)的需求。

智誠海威董事長冷國邦分析，目前上漲的邏輯主要有三個方面，一是前期市場跌幅過大，本身存在反彈要求；二是前期市場擔(dān)心的人民幣貶值、資本外逃預(yù)期有所穩(wěn)定；三是個股業(yè)績逐漸明朗，許多個股的估值進(jìn)入可投資區(qū)域。“修復(fù)行情可能持續(xù)一段時間，主要原因是匯率一段時間內(nèi)可能沒有太大壓力，美國討論加息或延遲至年中以后。此外，兩會期間改革預(yù)期不斷升溫，供給側(cè)改革應(yīng)會有較大力度措施出臺，預(yù)計會對市場走勢產(chǎn)生利好影響。”

在業(yè)內(nèi)人士看來，近期市場修復(fù)上升明顯，加上兩會政策預(yù)期強(qiáng)化，反彈行情有望持續(xù)。錦陽投資總經(jīng)理邱凌蒼則認(rèn)為，今年一系列保經(jīng)濟(jì)增長措施有望在兩會前后陸續(xù)出臺，并釋放紅利，預(yù)計A股有望上演新一輪估值修復(fù)行情。

葉亮表示，3月是兩會召開的時間，市場都會預(yù)期政策層面釋放更多改革紅利，投資者也對行情保持中性偏樂觀的情緒，大盤總體會盤整向上。

把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會

隨著兩會召開的臨近，市場各方對可能涉及的熱點(diǎn)主題與行業(yè)關(guān)注度大幅提升。私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在政策出臺預(yù)期漸強(qiáng)以及技術(shù)反彈的背景下，投資者可以適當(dāng)關(guān)注和資本市場改革、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型主題相關(guān)的投資機(jī)會。

在市場回暖背景下，葉亮認(rèn)為，短期符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要、符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)龍頭會有機(jī)會。從長期看，可以布局政策持續(xù)加碼，具有轉(zhuǎn)型升級前景的行業(yè)或迎爆發(fā)機(jī)會。

邱凌蒼認(rèn)為，技術(shù)上，在賺錢效應(yīng)的推動下，股市成交量將逐步放大，新增資金也可能入場，投資者中線可保持謹(jǐn)慎樂觀。在操作上，可建倉部分有關(guān)政策較確定的題材，如央企改革、工業(yè)4.0等。

從具體的板塊和投資方向上看，冷國邦表示，目前值得看好的板塊，首先是有業(yè)績支撐的成長板塊，如新能源汽車、環(huán)保、TMT、VR等，其次是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、水泥建材等。此外，若供給側(cè)改革政策陸續(xù)出臺，且政策超市場預(yù)期，也將帶動相關(guān)題材走強(qiáng)。