在銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等藍(lán)籌板塊強(qiáng)勢上攻帶動下，上證指數(shù)昨日站上3100點(diǎn)。從基金倉位情況看，上周主要加倉了交通運(yùn)輸、家電和醫(yī)藥三個板塊。在業(yè)內(nèi)人士看來，行業(yè)高速增長、業(yè)績增速確定、具有防御價值的醫(yī)藥消費(fèi)板塊，成為近期機(jī)構(gòu)配置的重點(diǎn)。

加倉三個板塊

在3000點(diǎn)持續(xù)震蕩之后，隨著深港通預(yù)期開通消息發(fā)酵，市場在上周五午后發(fā)力，并在昨日再度延續(xù)上攻態(tài)勢，滬指一舉躍過3100點(diǎn)。從上周市場表現(xiàn)看，上證綜指、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲2.49%、1.49%和0.70%。

從基金倉位情況看，眾祿基金數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金平均倉位為80.62%，較此前一周降低0.24%；納入統(tǒng)計(jì)的159只股票型基金，平均倉位為90.43%，較此前一周降低0.25%；403只指數(shù)型基金平均倉位為95.18%，較此前一周提高0.56%；1369只混合型基金平均倉位為56.24%，較此前一周降低1.03%。

從基金加減倉情況看，好買基金數(shù)據(jù)顯示，上周基金主要加倉了交通運(yùn)輸、家電和醫(yī)藥三個板塊，加倉幅度分別為1.13%、1.11%和0.85%；主要減倉了國防軍工、銀行和煤炭三個行業(yè)，減倉幅度分別為0.92%、0.93%和1.06%。

重視防御價值

在業(yè)內(nèi)人士看來，基金上周加倉交通運(yùn)輸、家電和醫(yī)藥三個板塊，同當(dāng)前市場追求確定性增長并且看重防御功能有關(guān)。其中快遞業(yè)高速增長，疊加國企改革預(yù)期，有望推高交通運(yùn)輸板塊；家電業(yè)績增速確定，地產(chǎn)數(shù)據(jù)回暖，終端需求將會有實(shí)質(zhì)改善；醫(yī)藥板塊則受益于當(dāng)前震蕩市場中的防御價值，包括細(xì)分行業(yè)中的血制品板塊量價齊升、CRO行業(yè)觸底反轉(zhuǎn)、潛在國企改革預(yù)期等利好。

從交通運(yùn)輸板塊看，國金證券研報(bào)認(rèn)為，在大類資產(chǎn)配置荒下看好低估值、高股息率、確定性增長的二線藍(lán)籌股，上海機(jī)場、深圳機(jī)場等藍(lán)籌股業(yè)績增速確定，寧滬高速等高速公路現(xiàn)金流充沛，股息率近5%，在避險(xiǎn)需求升溫的情況下，配置價值凸顯。同時7月快遞行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，快遞業(yè)務(wù)量與收入依舊保持高速增長。對于家電板塊，同樣基于業(yè)績增速確定、估值相對合理，加上商品房銷售增速仍舊保持兩位數(shù)以上正增長且增速環(huán)比有所改善。長江證券認(rèn)為，隨著地產(chǎn)數(shù)據(jù)回暖，家電終端需求有望得到實(shí)質(zhì)改善，板塊個股估值中樞也有望提升。對于醫(yī)藥板塊，主要是受政策利好催化細(xì)分板塊，其中福建省公布的血制品價格談判結(jié)果超出市場預(yù)期，帶動血制品板塊個股大幅上漲；在國家強(qiáng)勢推行藥品審批政策改革背景下，西南證券認(rèn)為國內(nèi)CRO行業(yè)正迎來戰(zhàn)略性發(fā)展良機(jī)。