目前世界第一大除草劑品種，草甘膦近期價(jià)格強(qiáng)勁反彈，使相關(guān)概念股躋身2016年“漲價(jià)概念股俱樂(lè)部”。昨日草甘膦板塊繼續(xù)拉升，紅太陽(yáng)強(qiáng)勢(shì)封住漲停，揚(yáng)農(nóng)化工、華信國(guó)際、長(zhǎng)青股份、沙隆達(dá)A等也表現(xiàn)活躍，漲幅居前。

今年以來(lái)大盤(pán)總體表現(xiàn)一般，但不少漲價(jià)概念股都有搶眼的表現(xiàn)，例如此前豬肉、鋰電池曾掀起了一波漲價(jià)題材行情，維生素、鈦白粉、尿素、分散染料等連續(xù)提價(jià)，也使相關(guān)概念股在短期內(nèi)有較大漲幅。這一回，草甘膦相關(guān)概念股能走多遠(yuǎn)？

機(jī)構(gòu)青睞有加

紅太陽(yáng)領(lǐng)銜漲停

草甘膦行業(yè)自2013年達(dá)到高點(diǎn)4.5萬(wàn)元/噸后，已持續(xù)下滑3年，今年價(jià)格更是步步走低，2016年8月份，草甘膦價(jià)格到達(dá)低點(diǎn)1.7萬(wàn)元/噸，隨后步入強(qiáng)勁反彈的通道，目前已經(jīng)反彈至2.2萬(wàn)元/噸-2.5萬(wàn)元/噸，反彈幅度約30%。業(yè)界人士認(rèn)為，由于草甘膦價(jià)格已處于下跌通道近三年，其廠(chǎng)家和渠道庫(kù)存極低，隨著價(jià)格回升以及南美消費(fèi)旺季的來(lái)臨，相關(guān)企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存意愿強(qiáng)烈，進(jìn)而推動(dòng)價(jià)格走高。

近期草甘膦板塊持續(xù)拉升，昨日整個(gè)板塊更是大漲3.77%，領(lǐng)漲兩市全部板塊。相關(guān)概念股異動(dòng)明顯：紅太陽(yáng)強(qiáng)勢(shì)封住漲停，揚(yáng)農(nóng)化工、華信國(guó)際分別漲7.34%和6.81%。長(zhǎng)青股份、沙隆達(dá)A、新安股份、江山股份、興發(fā)集團(tuán)等也表現(xiàn)活躍，漲幅居前。其中，紅太陽(yáng)和長(zhǎng)青股份昨日股價(jià)均創(chuàng)下年內(nèi)新高。

紅太陽(yáng)昨日盤(pán)中異軍突起，成為草甘膦概念股新龍頭。該股昨日早盤(pán)平開(kāi)，隨后震蕩上升，11時(shí)15分左右突然被巨量資金直線(xiàn)拉升至漲停價(jià)位，午后封住漲停板沒(méi)有打開(kāi)過(guò)，股價(jià)上觸17.90元的年內(nèi)高點(diǎn)，成交金額也大增至1.26億元。深交所盤(pán)后公開(kāi)信息顯示，昨日該股遭到三個(gè)機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入，涉及962萬(wàn)元，顯示這波草甘膦行情得到機(jī)構(gòu)資金的認(rèn)可。此外，該股的買(mǎi)盤(pán)明顯強(qiáng)于賣(mài)盤(pán)，買(mǎi)一華泰證券南通通州人民路證券營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入1904萬(wàn)元，超過(guò)其賣(mài)方榜5家營(yíng)業(yè)部合計(jì)的凈賣(mài)出額1478萬(wàn)元。

從全年表現(xiàn)來(lái)看，多數(shù)草甘膦概念股走勢(shì)強(qiáng)于大盤(pán)，其中沙隆達(dá)A、揚(yáng)農(nóng)化工今年累計(jì)漲幅分別為33.11%、26.62%，江山股份和興發(fā)集團(tuán)今年漲幅也超過(guò)10%。由于9月開(kāi)始草甘膦價(jià)格觸底反彈，利好相關(guān)公司業(yè)績(jī)。例如，江山股份三季度單季大幅扭虧為盈，新安股份則預(yù)計(jì)2016年凈利潤(rùn)與上年同期比發(fā)生重大變化，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

草甘膦景氣周期重啟

歷經(jīng)長(zhǎng)期的價(jià)格低迷后，草甘膦產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始從底部逐步回升，新一輪的景氣周期正式開(kāi)始。由于目前市場(chǎng)供需依舊偏緊，行業(yè)需求旺季來(lái)臨，業(yè)界預(yù)計(jì)在環(huán)保壓力、成本推動(dòng)及需求好轉(zhuǎn)的多重利好下，四季度草甘膦價(jià)格將持續(xù)上漲，相關(guān)公司四季度業(yè)績(jī)值得期待。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，隨著環(huán)保壓力日趨明顯，未來(lái)行業(yè)集中度有望提升。2015年國(guó)內(nèi)出臺(tái)最嚴(yán)環(huán)保法，2016年環(huán)保執(zhí)行力度陡然加強(qiáng)，中央環(huán)保督察組頻頻造訪(fǎng)各地化工企業(yè)，部分中小草甘膦企業(yè)環(huán)保配套不到位，開(kāi)工受限，未來(lái)有可能逐步退出市場(chǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，環(huán)保將更加嚴(yán)格，草甘膦供需格局將得以改善。

太平洋證券認(rèn)為，四季度到明年一季度出口旺季即將到來(lái)，在人民幣貶值的基礎(chǔ)上，草甘膦需求有望保持旺盛態(tài)勢(shì)，都將帶動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上揚(yáng)。圣誕節(jié)過(guò)后一個(gè)月內(nèi)將迎來(lái)中國(guó)的春節(jié)，預(yù)計(jì)12月中上旬前采購(gòu)商會(huì)有一批訂單下達(dá)，以保證自己的安全庫(kù)存，同時(shí)近期人民幣的連續(xù)大幅貶值進(jìn)一步刺激了草甘膦的出口行情。

據(jù)安信證券測(cè)算，按漲價(jià)彈性排序，相關(guān)受益標(biāo)的為興發(fā)集團(tuán)、新安股份、江山股份、和邦生物以及揚(yáng)農(nóng)化工，其測(cè)算顯示，草甘膦價(jià)格每上漲1000元/噸，對(duì)應(yīng)上述企業(yè)的每股收益彈性分別為0.12元、0.08元、0.15元、0.01元和0.06元。東北證券按照草甘膦業(yè)績(jī)彈性排序，推薦江山股份、興發(fā)集團(tuán)、新安股份、揚(yáng)農(nóng)股份以及和邦生物，其認(rèn)為，由于興發(fā)集團(tuán)和新安股份采用甘氨酸法制草甘膦，副產(chǎn)品可用于下游有機(jī)硅裝置，隨著有機(jī)硅價(jià)格上漲，兩家公司可能受益。

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