在A股市場炒股賺錢有多難？ 答案是非常非常非常難！比如，這位大學(xué)教授就用他“杯具”炒股經(jīng)歷告誡那些想從股市撈一把的人——炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。 宋常，男，中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、博士后合作導(dǎo)師。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國際注冊(cè)審計(jì)師。就知識(shí)儲(chǔ)備來說，宋常已經(jīng)超過絕大部分A股股民。 宋常精通上市公司治理，在多家上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事，被稱為A股“最忙獨(dú)立董事”。在對(duì)上市公司的運(yùn)作了解上，他也勝過絕大部分股民。 作為老師，宋常桃李滿天下，有些學(xué)生還掌握上市公司的內(nèi)幕消息，并向宋常告知。宋常可以利用這些消息，先人一步炒股獲利。這就是宋常的人脈優(yōu)勢。 但令人錯(cuò)愕的是，盡管有知識(shí)優(yōu)勢、履歷優(yōu)勢、人脈優(yōu)勢，但宋常利用內(nèi)幕消息炒股，還是大敗虧輸。其操作的股票，多則虧損數(shù)十萬，少則虧損數(shù)萬。虧了錢已經(jīng)夠讓人郁悶，但更讓他郁悶的是，他利用內(nèi)幕消息炒股的事情還被監(jiān)管機(jī)構(gòu)抓個(gè)正著——他被罰款110萬元，而且被處以10年證券市場禁入，即10年都不能炒股了！ 仍在上市公司擔(dān)任獨(dú)董 宋常頭頂眾多光環(huán)，百度百科中對(duì)他是這樣描述的：人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國際注冊(cè)審計(jì)師。 作為“最忙獨(dú)董”，他曾擔(dān)任過菲利華、貴人鳥、九華旅游、京能置業(yè)、天鴻寶業(yè)（現(xiàn)“首開股份”）等多家上市公司的獨(dú)立董事。 2016年初，菲利華、貴人鳥等4家上市公司相繼公告，公司獨(dú)立董事宋常因涉嫌內(nèi)幕交易、短線交易，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。 每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者注意到，在宋常被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查不久以后，貴人鳥就發(fā)布公告，“為避免對(duì)公司正在進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)造成影響”，宋常辭去公司獨(dú)立董事一職。 不過，記者查閱公告后發(fā)現(xiàn)，在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，宋常在2016年里仍然在京能置業(yè)、菲利華兩家上市公司中擔(dān)任獨(dú)董。 菲利華證代王震宇也向記者證實(shí)，“宋常仍為公司獨(dú)董，目前公司正在和交易所溝通，如果需要的話我們就馬上更換，公司正常換屆在4月份，（宋常）肯定是要換掉的，就看提前換還是到期換?！? 在獨(dú)立董事這個(gè)行業(yè)，宋?？胺Q“老資格”。此前，宋常還曾擔(dān)任神霧環(huán)保、天地科技等多家上市公司的獨(dú)立董事。 每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者查閱相關(guān)公司2014年年報(bào)，其中提到宋常擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，為中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國際注冊(cè)審計(jì)師?，F(xiàn)任國內(nèi)知名大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。 根據(jù)（人民）大學(xué)官網(wǎng)信息，宋常的主要社會(huì)兼職還有：國家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)審委委員，科技部預(yù)算評(píng)審專家組成員，教育部學(xué)位與研究生教育評(píng)估專家組成員，商務(wù)部境外專家工作組成員，審計(jì)署高級(jí)專業(yè)技術(shù)職務(wù)評(píng)審委委員；中國審計(jì)學(xué)會(huì)教育分會(huì)副會(huì)長，中國審計(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事，中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)準(zhǔn)則委員會(huì)委員，中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)委員會(huì)委員等。 內(nèi)幕消息來自學(xué)生 宋常的內(nèi)幕交易，與上市公司國發(fā)股份重組事項(xiàng)相關(guān)。而在全過程中，宋常昔日的學(xué)生陳某成為內(nèi)幕交易當(dāng)中的關(guān)鍵人物。在證監(jiān)會(huì)發(fā)布的行政處罰決定書中，詳細(xì)披露了相關(guān)細(xì)節(jié)。 讓我們把時(shí)間軸拉回2014年。當(dāng)年10月29日，國發(fā)股份召開第八屆第八次董事會(huì)會(huì)議，審議公司三季度財(cái)務(wù)報(bào)告，公司前三季度連續(xù)虧損。董事長潘利斌認(rèn)為，未來很有必要引入新的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，提升公司的業(yè)績。此后，國發(fā)股份開始開展?jié)撛诓①徶亟M項(xiàng)目的聯(lián)系工作。 2014年11月，國發(fā)股份董事長在北京與陳某單獨(dú)見面，告訴陳某國發(fā)股份要開展并購重組工作，請(qǐng)其引薦相關(guān)并購項(xiàng)目，陳某表示理解并承諾將積極尋找并推薦項(xiàng)目公司。 此后，陳某為國發(fā)股份與海格通信下屬子公司摩詰創(chuàng)新牽線搭橋，成為兩家公司重組項(xiàng)目的介紹人。1月26日，國發(fā)股份發(fā)布停牌公告，宣布擬籌劃重大事項(xiàng)。 值得注意的是，就在2015年1月20日，國發(fā)信息內(nèi)幕交易信息公開前，宋常與陳某有2次電話聯(lián)系。1月20日宋常與陳某聯(lián)系后，宋常于1月22日、23日使用“張某瑤”“邢某”賬戶虧損賣出股票并大量買入“國發(fā)股份”。 1月23日陳某前往摩詰創(chuàng)新考察，當(dāng)日“國發(fā)股份”停牌幾分鐘前，“宋常”賬戶大量委托買入“國發(fā)股份”65萬余股，委托金額500余萬元，當(dāng)事人平時(shí)下單較為謹(jǐn)慎，每次委托下單平均金額在28萬元和36萬元之間，單筆委托買入“國發(fā)股份”的金額遠(yuǎn)超平均值，下單時(shí)間選擇也非常精準(zhǔn)，交易行為高度異常。 證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，涉案期間，宋常所控制的三個(gè)賬戶，均存在買入“國發(fā)股份”前虧損賣出持倉股票，然后急切買入“國發(fā)股份”的行為，委托交易該股票的金額及持倉量明顯異于其他股票交易，且3個(gè)賬戶交易“國發(fā)股份”的時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息的形成、變化和公開時(shí)間高度吻合，交易行為明顯異常。 從披露的細(xì)節(jié)來看，宋常與陳某關(guān)系不淺。2001年至2003年，陳某在攻讀工商管理碩士研究生期間，宋常為其導(dǎo)師，畢業(yè)后一直有聯(lián)系。此外，宋常曾兼任陳某為法定代表人的上海同億富利投資管理有限公司首席經(jīng)濟(jì)顧問。而行政處罰決定書認(rèn)為，“陳某在項(xiàng)目中介業(yè)務(wù)上有賴于宋常，兩人在項(xiàng)目中有過多次合作，其中包括2013年國發(fā)股份定增。陳某平日從事項(xiàng)目中介業(yè)務(wù)，在獲取資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方或收購方信息后，多次請(qǐng)宋常幫忙介紹對(duì)手方，若買賣雙方有意向，二人便合作推進(jìn)并購工作，從二人關(guān)系來看，陳某多有求于宋常?！? 內(nèi)幕交易、違規(guī)短線交易還虧錢 不過，令人啼笑皆非的是，宋常這幾筆國發(fā)股份的股票交易并沒能獲得盈利，反而虧損超過40萬元。 具體來看，1月26日國發(fā)股份發(fā)布停牌公告，宣布擬籌劃重大事項(xiàng)。而在停牌前的2015年1月22日、23日，宋?？刂频娜齻€(gè)賬戶累計(jì)買入國發(fā)股份93.13萬股，成交金額累計(jì)達(dá)到716萬元，而當(dāng)時(shí)公司股票收盤價(jià)分別為7.77元、7.7元。 在3月9日，國發(fā)股份復(fù)牌后，宋常開始拋售掉三個(gè)賬戶上持有的國發(fā)股份，在扣除稅費(fèi)后共虧損41.26萬元。 除此之外，宋常還在擔(dān)任上市公司獨(dú)立董事期間，違規(guī)短線交易。值得注意的是，其中，宋常也有幾筆操作是以虧損收?qǐng)觥? 2008年6月20日至2014年9月3日，宋常擔(dān)任盛運(yùn)股份獨(dú)立董事。2014年6月12日、25日，宋常使用“邢某”賬戶買入“盛運(yùn)股份”4.35萬股，2014年8月14日賣出4.36萬股，扣除稅費(fèi)后虧損4萬余元。 在擔(dān)任京能置業(yè)獨(dú)立董事期間，2014年10月13日、14日、16日，宋常使用“邢某”賬戶買入“京能置業(yè)”6.5萬股，不到一個(gè)月后11月6日、7日，宋常賣出“京能置業(yè)”6.5萬股，虧損4萬余元。 2015年4月13日，宋常使用“邢某”賬戶買入“京能置業(yè)”3萬股，兩天后，宋常又賣出“京能置業(yè)”3萬股，虧損2萬余元。 最終，宋常也不得不自食苦果，由于其短線交易、內(nèi)幕交易行為，證監(jiān)會(huì)對(duì)其處以110萬元的罰款，并作出證券市場禁入的處罰。 自證監(jiān)會(huì)宣布決定之日起，在禁入期間，宋常不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。 也許證監(jiān)會(huì)這一“市場禁入”的處罰也算是拯救了宋常，至少他十年之內(nèi)不用再擔(dān)心炒股虧錢了。 每經(jīng)編輯王曉波