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每經(jīng)記者 許自然 每經(jīng)編輯 宋思艱

近日，證監(jiān)會公布了一批信披違規(guī)以及中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)、編造傳播虛假信息的案例。

2015年1月1日至5月13日，安碩信息股價大幅上漲，期間累計漲幅高達703%，股價最高達473元/股，成為當(dāng)年A股市場與全通教育齊名的妖股之一。然而，這背后是公司與券商研究員“編故事、講故事、讓投資者信故事、炒故事”的過程。

主業(yè)未變 僅僅是改了“包裝”和說法

安碩信息原本僅為一家以金融IT軟件為主營業(yè)務(wù)的公司，不到一年時間，在主業(yè)沒有根本轉(zhuǎn)變的情況下，搖身一變，華麗轉(zhuǎn)身為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)公司。這種外部形式上的重大變化，原因是公司編制從事互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)這一具有誘導(dǎo)性的故事。在接受調(diào)查詢問時，公司辯稱未從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，而是從事了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)。公司利用市場題材熱點，為迎合市場提升市場知名度，虛實相間乃至偷換概念地披露信息，為投資者描繪出公司發(fā)展的廣闊前景，在研究咨詢等人員的配合下，大量傳播誤導(dǎo)性信息，誘導(dǎo)投資者買賣公司股票，短期內(nèi)吸引了大量基金及個人投資者扎堆買入該股，導(dǎo)致該股短期內(nèi)股價大幅上漲，嚴(yán)重偏離市場指數(shù)。

證監(jiān)會對上述行為的評價是：擾亂了市場秩序，造成了惡劣影響。

公司想“漲價” 研究員欲揚名

《每日經(jīng)濟新聞》注意到，證監(jiān)會披露的信息顯示，2014年4月，東方證券研究所計算機行業(yè)研究員鄭奇威發(fā)郵件給安碩信息董事長高鳴和總經(jīng)理高勇，稱公司股價已跌至發(fā)行價附近，絕對是低估的，在當(dāng)前時點把業(yè)務(wù)做好固然是頭等大事，但加強與市場的溝通，提升資本市場對公司的認(rèn)同度，做好市值管理，這對公司未來長期發(fā)展也是大有幫助的。希望近期拜訪公司及與兩位高總進行交流。如果溝通順暢，后續(xù)經(jīng)過他們向機構(gòu)推介，會讓公司股價有一定的價值回歸。高鳴回郵件讓鄭奇威與董事會秘書曹豐聯(lián)系。2014年5月6日，曹豐聯(lián)系鄭奇威到公司交流。自此之后，東方證券鄭奇威及浦俊懿多次邀請機構(gòu)投資者到安碩信息調(diào)研，撰寫安碩信息調(diào)研報告，推廣、宣傳安碩信息開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。

兩階段編故事

安碩信息宣傳披露涉案信息分兩個階段：一是2014年5月至2014年11月，主要以“征信、數(shù)據(jù)、小貸云”為主要披露和宣傳內(nèi)容，二是2014年11月至2015年5月，安碩信息開始披露并宣傳布局互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)，特別是以2015年2月公司入股涼山州商業(yè)銀行并成立西昌安碩易民互聯(lián)網(wǎng)金融公司為標(biāo)志，安碩信息宣傳并披露其進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

2014年5月，上市公司向東方證券兩名研究員浦俊懿及鄭奇威提供了其向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的各種設(shè)想和計劃，研究員據(jù)此編制了一份調(diào)研報告，稱安碩信息是向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的首選企業(yè)，大量基金經(jīng)理認(rèn)可安碩信息，股價能上漲到470多元的核心因素就是該公司具有向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的預(yù)期。其后，上市公司、研究機構(gòu)以及后來加入的基金研究員以此報告為基礎(chǔ)，用不同的方式和載體不斷強化安碩信息的“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)”形象，最終讓基金經(jīng)理和投資者認(rèn)為安碩信息或?qū)⒊蔀榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

鄭奇威在題為《安碩信息卡位優(yōu)勢無與倫比，創(chuàng)新業(yè)務(wù)助飛公司成長》的研報中表示，安碩信息“未來市值空間超200億”；浦俊懿通過郵件向市場發(fā)送了題為《公司“信貸資產(chǎn)服務(wù)”平臺未來的市值空間有望超過200億》的報告，稱安碩信息“打造信貸資產(chǎn)服務(wù)平臺，市值超千億”。

浦俊懿、鄭奇威在報告中，還使用類似“極具業(yè)務(wù)延展性…、強烈看好…、最優(yōu)質(zhì)的銀行IT標(biāo)的…、無與倫比…、絕對領(lǐng)先”等詞語。這被證監(jiān)會認(rèn)為嚴(yán)重違反了投資咨詢服務(wù)過程中的客觀原則，極具蠱惑和誘導(dǎo)性。

大量宣傳 助長股價

證監(jiān)會稱，浦俊懿、鄭奇威在未經(jīng)公司內(nèi)控部門審批、復(fù)核的情況下，私下將對公司調(diào)研分析情況，使用極具誘導(dǎo)性語言文字，通過郵件發(fā)送上萬封郵件給市場投資者，導(dǎo)致安碩信息涉案信息大量傳播，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者。53家基金公司的220余支基金先后參與安碩信息交易，最高持有可流通股份的85%。在基金買入過程中，上市公司先后推出多項與“故事”配套的利好信息，客觀上起到對股價推波助瀾的作用，但是這些信息均不同程度存在誤導(dǎo)性和不適當(dāng)性。

公司高管、券商研究員均被罰

證監(jiān)會最終認(rèn)定，安碩信息對外披露、宣傳行為違反了《證券法》第六十三條規(guī)定，構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述行為。安碩信息董事長高鳴多次接待機構(gòu)投資者、赴基金公司路演、參加?xùn)|方證券組織的策略研討會，宣傳涉案信息，為上市公司直接負責(zé)的主管人員；安碩信息董事會秘書曹豐多次接待機構(gòu)投資者，披露投資者關(guān)系活動記錄等信息，為上市公司其他直接責(zé)任人員。依照《證券法》第一百九十三條規(guī)定,證監(jiān)會對安碩信息給予警告，并處以六十萬元罰款，對直接負責(zé)的主管人員高鳴給予警告，并處以三十萬元罰款；對直接負責(zé)的其他人員曹豐給予警告，并處以二十萬元罰款。

東方證券浦俊懿、鄭奇威未能客觀、謹(jǐn)慎、誠實、勤勉盡責(zé)地開展投資咨詢服務(wù)，使用夸張誤導(dǎo)性語言廣泛傳播涉案信息，違反了《證券法》第七十八條第二款規(guī)定，構(gòu)成在證券交易活動中作出信息誤導(dǎo)的行為。依照《證券法》第二百零七條規(guī)定，對浦俊懿責(zé)令改正，并處以二十萬元罰款；對鄭奇威責(zé)令改正，并處以十五萬元罰款。