每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱    

每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱

1秒鐘虧231萬元，這在昨日（3月14日）的上證50期指主力合約上成為現(xiàn)實。

昨日14時25分48秒，IH1703合約點數(shù)迅速從2347.4點暴跌至2128.6點，跌逾9%，共計成交35手，之后點位迅速反彈。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在2128.6點這個點位成交的空單，直接損失達231萬元。

“烏龍指”瞬間跌逾9%

昨日收盤時，滬深300指數(shù)微跌0.04%、中證500指數(shù)微跌0.22%，上證50指數(shù)僅微漲0.01點，運行頗為平穩(wěn)。昨日前兩大指數(shù)所對應的期指IF1703合約、IC1703合約運行也都較平穩(wěn)，但唯獨上證50指數(shù)對應的期指IH1703主力合約出現(xiàn)異動。

盤面顯示，在昨日大部分時間里，IH1703合約運行都較為平穩(wěn)，但14時25分48秒時突現(xiàn)異動，從2347.4點迅速跌落至2128.6點，這一點相較前一日2354.2點的收盤點位，跌幅高達9.58%，在這個“坑”里共計成交35手，其中，通達信數(shù)據(jù)顯示“增倉”為“-20”，性質(zhì)為“多平”。

簡單計算，在2128.6點位置成功完成交易的35手，每手較2349點的收盤點位差距是220.4點（2349-2128.6），根據(jù)上證50股指期貨合約表顯示的“每點300元”來算，“坑”里一手空單就損失了6.61萬元，35手共計損失231.35萬元。相對應的，“坑”里成交的多單就賺了231.35萬元。

截至昨日收盤，IH1703合約報收于2349點，較上證50指數(shù)2354.9點的收盤點位貼水5.9點。IH1703合約當天成交量6689手，持倉量1.38萬手。

業(yè)內(nèi)：誤操作可能性較大

“這有兩種可能”，昨日，興證期貨高級研究員施海對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從軟件顯示的信息來看，瞬間大跌是多頭急于平倉導致的結(jié)果。第一種可能就是誤操作，多頭將限價平倉誤為市價平倉，即不論任何價位都要平倉，“通常情況下，賣出20手或者多少手，均以某固定價位來賣，稱為限價賣出，低于這個價位就無法成交”。施海認為，上述可能性較大，因為多頭自己也不希望虧那么多，“估計是機構所為”。

他認為，第二種可能是主力資金套保（做空）意愿強烈，多頭急著把單子全部平掉。另一方面，在距離市場點位很遠的地方，也總會有一些“釣魚”的單子掛著。3月14日IH1703合約就是在低位掛著多單，反之也可以在高位（漲停板）掛著空單，“估計每天有人做這事，市場沒有足夠厚度，一筆大單子可以打穿很多價位”。

施海認為，無論哪一種情況都顯示了“市場缺乏厚度”，承接盤不夠，是市場偏弱的表現(xiàn)。

之前的2月16日，中金所發(fā)布的公告稱，經(jīng)研究決定，自2017年2月17日（星期五）起，滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之九點二。此外，對滬深300、上證50和中證500股指期貨交易保證金也作出調(diào)整，自當日結(jié)算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為30%。滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約套期保值持倉的交易保證金標準仍為合約價值的20%。同時，自2017年2月17日起，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準，從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。

“松綁”之后，股指期貨市場在交投方面似乎仍然沒有太突出的表現(xiàn)。在施海眼中，上述事件顯示出“股指期貨松綁力度需要加大”。