每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 肖樂(lè)    

每經(jīng)記者  肖樂(lè) 每經(jīng)編輯 姚茂敦

金融監(jiān)管繼續(xù)深入。5月8日，商務(wù)部發(fā)布通知，為有效防范和化解融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隱患，規(guī)范市場(chǎng)秩序，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，定于5月2日至6月30日組織各地開展融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，排查對(duì)象為所有內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)。

12類企業(yè)是此次重點(diǎn)檢查對(duì)象，包括關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資咨詢、財(cái)富管理、第三方理財(cái)、小額貸款、融資擔(dān)保、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)的企業(yè)，以及通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行融資，且融資規(guī)模較大的企業(yè)。

12類企業(yè)被重點(diǎn)排查

近年來(lái)，我國(guó)的融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展。據(jù)羅蘭貝格數(shù)據(jù)，2008年之后，中國(guó)融資租賃行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式快速發(fā)展期，2014年之前的年增速高達(dá)80%以上，2014年以后有所放緩，但仍保持30%~40%的增速。2008~2014年，融資租賃注冊(cè)企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)約41倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到87%。

按監(jiān)管部門劃分，中國(guó)的融資租賃企業(yè)可以分為三大類：一類是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司，另外兩類是商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)，截至2016年3月，三類企業(yè)數(shù)量分別為48家、190家和4802家。

商務(wù)部此次本次風(fēng)險(xiǎn)排查工作對(duì)象為所有內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)，排查期為5月2日到6月30日。

在快速發(fā)展的融資租賃行業(yè)中也累積了不少問(wèn)題。中國(guó)租賃聯(lián)盟召集人、天津租賃行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊海田曾對(duì)媒體表示，整個(gè)行業(yè)“空置率”約為60%，在南方個(gè)別地區(qū)達(dá)到85%。而在行業(yè)發(fā)展水平較高的天津，這一數(shù)字約為30%，“空殼化是融資租賃行業(yè)一個(gè)明顯的階段性現(xiàn)狀”。

商務(wù)部通知列舉了12類重點(diǎn)排查對(duì)象，包括關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資咨詢、財(cái)富管理、第三方理財(cái)、小額貸款、融資擔(dān)保、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)的企業(yè)，售后回租項(xiàng)目承租人多為關(guān)聯(lián)公司的企業(yè)，取得經(jīng)營(yíng)資質(zhì)后長(zhǎng)期（超過(guò)一年）未開展業(yè)務(wù)的企業(yè)等。

重點(diǎn)排查內(nèi)容包括，是否存在直接從事或參與吸收或變相吸收公眾存款等行為；是否未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，從事同業(yè)拆借、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)；是否存在虛構(gòu)租賃物、以不符合法律規(guī)定的標(biāo)的為租賃物、未實(shí)際取得租賃物所有權(quán)或租賃物合同價(jià)值與實(shí)際價(jià)值明顯不符，以融資租賃為名義實(shí)際從事資金融通業(yè)務(wù)甚至變相發(fā)放貸款的行為等。

融資租賃和互金合作模式主要有兩種

過(guò)去兩年，融資租賃“聯(lián)姻”互聯(lián)網(wǎng)金融的模式被熱捧。網(wǎng)貸天眼副總裁潘瑾健向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)金融合作的模式主要有兩種：一種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，一種是收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，即融資租賃公司在互金平臺(tái)上發(fā)起項(xiàng)目融資，將其與承租人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式則為融資租賃公司將承租人應(yīng)收賬款的收益權(quán)以一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給互金平臺(tái)的投資人，這種模式下，融資租賃公司仍是債權(quán)人，通常情況下會(huì)對(duì)收益權(quán)做出回購(gòu)承諾或差額補(bǔ)足承諾。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，早在2016年初，深圳就已經(jīng)開啟了對(duì)于融資租賃行業(yè)的排查工作。2016年1月8日，深圳市經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《關(guān)于做好我市融資租賃企業(yè)信息報(bào)送和行業(yè)普查有關(guān)工作的通知》，其中列舉了10項(xiàng)重點(diǎn)排查對(duì)象，第一項(xiàng)同樣為關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資理財(cái)、小額貸款、融資擔(dān)保、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)的企業(yè)。

潘瑾健表示，融資租賃企業(yè)關(guān)聯(lián)公司從事互金業(yè)務(wù)，平臺(tái)面臨的主要是關(guān)聯(lián)交易和平臺(tái)自融風(fēng)險(xiǎn)。他也強(qiáng)調(diào)，這并非意味著P2P平臺(tái)與融資租賃企業(yè)背后存在關(guān)聯(lián)就一定違法，“按照最新管理辦法可以為關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，但必須做充分的信息披露，只要平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)上、財(cái)務(wù)上和關(guān)聯(lián)企業(yè)獨(dú)立，保證披露項(xiàng)目的真實(shí)性，不損害投資者的利益，并不被法律禁止。”

商務(wù)部此次通知還要求，重點(diǎn)排查通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行融資，且融資規(guī)模較大的企業(yè)。

潘瑾健指出，融資租賃公司通過(guò)P2P平臺(tái)融資存在著法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，“現(xiàn)有法規(guī)對(duì)融資租賃公司資金來(lái)源邊界未作清晰闡述，目前融資租賃與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作模式仍在初步探索階段。在北京監(jiān)管部門下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定及整改要求》中提及禁止網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端對(duì)接融資租賃公司產(chǎn)品。不過(guò)也有人認(rèn)為《整改要求》僅是網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接融資租賃的資產(chǎn)證券化、類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，目前仍有爭(zhēng)議。”

此外，潘瑾健指出，因?yàn)槿谫Y租賃公司在租賃期限內(nèi)擁有租賃物的所有權(quán)，所以融資租賃公司往往不需要承租人信用擔(dān)保，一旦承租人發(fā)生違約，租賃物變現(xiàn)較為困難且處理周期較長(zhǎng)，融資租賃公司需要負(fù)責(zé)回購(gòu)擔(dān)保。