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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

今日，大盤V型反轉(zhuǎn)，最終滬指收盤上漲0.17%至3212.44點(diǎn)。

最近一個(gè)月以來，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》持續(xù)對(duì)煤炭行業(yè)進(jìn)行了報(bào)道，報(bào)道提及的陜西煤業(yè)（601225）今日收盤上漲6.04%，盤中一度逼近漲停，再創(chuàng)階段新高。

回顧完近期的報(bào)道后，《股海淘金》今日為大家?guī)?月航空板塊有望獲超額收益以及PPP迎政策紅利的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目內(nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

7月航空板塊有望獲超額收益

7月5日，因OPEC出口攀升，美元走強(qiáng)，以及媒體報(bào)道俄羅斯反對(duì)進(jìn)一步減產(chǎn)石油等因素影響，國際油價(jià)再度發(fā)生大跌。WTI原油大幅下跌1.94美元/桶，布倫特原油下跌1.82美元/桶。來自路透石油研究數(shù)據(jù)顯示，6月OPEC石油出口連續(xù)第二個(gè)月增長，至2592萬桶/日，環(huán)比5月增加45萬桶/日，同比增加190萬桶/日，沙特和其他OPEC產(chǎn)油國6月份石油出口呈現(xiàn)上升態(tài)勢。近期國際油價(jià)始終維持在50美元/桶以下的偏低位置，一般認(rèn)為，油價(jià)下跌利好航空板塊。

今日下午收盤后，有券商交運(yùn)行業(yè)分析師指出，今年上半年航空業(yè)的客座率和票價(jià)呈現(xiàn)逐月回升的態(tài)勢；雖然今年上半年平均油價(jià)高于去年同期，對(duì)航空業(yè)上半年業(yè)績有所影響，不過如果油價(jià)未來維持穩(wěn)定，那么今年下半年航空業(yè)的利潤有望逐季增長。

昨日，長江證券發(fā)布報(bào)告指出，從過去10年的股價(jià)表現(xiàn)來看，每年7月和12月航空板塊獲取超額收益的頻次較高（過年10年航空板塊在7月獲得超額收益的情況有6次，12月有7次），7月的平均超額收益更高，主要原因在于航空的季節(jié)性差異，暑運(yùn)需求處于年內(nèi)高點(diǎn)。

據(jù)了解，在國內(nèi)航空公司中，國內(nèi)航線占比最高的公司為南方航空（600029），公司有望受益于國內(nèi)航線需求的好轉(zhuǎn)。長江證券分析指出，南方航空客公里收入、客座率、油價(jià)的業(yè)績彈性都高于東航、國航，而匯率彈性介于東航和國航之間。

PPP迎政策紅利

昨日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，“要拿出更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過政府與社會(huì)資本合作模式引入各類投資，回收資金繼續(xù)用于新的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。”

對(duì)此中泰證券分析認(rèn)為，此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議鼓勵(lì)存量優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目引入社會(huì)資本開展PPP，盤活資產(chǎn)，提前回收資金，充分表明了政府對(duì)于PPP模式的大力支持，存量項(xiàng)目PPP有望加快發(fā)展。

近期PPP的政策紅利還包括：今年6月19日，財(cái)政部、央行、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)新規(guī)（《關(guān)于規(guī)范開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目資產(chǎn)證券化有關(guān)事宜的通知》）推進(jìn)PPP-ABS（PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化）。新規(guī)的具體內(nèi)容包括：突破兩年運(yùn)營期限制，項(xiàng)目公司ABS無運(yùn)營期限制，甚至建設(shè)期也可探索ABS；優(yōu)先支持水務(wù)、環(huán)境保護(hù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)和政府償付能力好、信用等級(jí)高、規(guī)范開展PPP項(xiàng)目的地區(qū)開展ABS。中泰證券指出，該《通知》的推出體現(xiàn)了政府對(duì)PPP資產(chǎn)證券化的大力支持態(tài)度，是PPP資產(chǎn)證券化的政策紅利，《通知》明顯拓寬了PPP資產(chǎn)證券化的可操作性空間，有望促PPP資產(chǎn)證券化進(jìn)入全面推廣期。

今年5月市場利率有所上升，不過同期PPP項(xiàng)目的落地率及成交額持續(xù)走高。另外，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，近期市場利率開始逐步下降。6月份以來十年期國債收益率已從此前最高點(diǎn)3.7%回落至3.5%附近，國債期貨價(jià)格從5月中下旬至今總體保持升勢。昨日晚間葛洲壩（600068）公告與俄羅斯NIPIgas簽訂98.87億元的施工總承包合同，去年全年公司簽訂海外訂單705.62億元，同比僅微增1.5%，而今年一季度公司新簽海外訂單達(dá)273.1億元，同比大增147%。近年來，公司著力發(fā)展PPP業(yè)務(wù)，今年一季度公司新簽PPP訂單333.96億元，占全部國內(nèi)新簽訂單80%，帶動(dòng)公司國內(nèi)新簽訂單在去年同期較高基數(shù)的情況下仍實(shí)現(xiàn)10%以上增長。

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