每經(jīng)編輯｜王海慜    

今日，中信證券指出，7月宏觀數(shù)據(jù)不達預(yù)期是近期周期股回調(diào)的主要原因，但未來基建的回暖依然能夠提供明顯的預(yù)期差，這需要等待今年9-10月份數(shù)據(jù)確認。

中信證券認為，目前成長股的主要弱點是大部分行業(yè)PEG依然偏高，中期上行空間有限。另外，從買賣的沖擊成本和流動性來看，周期股相對于成長股也是有優(yōu)勢的。中期來看，周期股依然優(yōu)于成長股，周期股回調(diào)是機會；短期可關(guān)注市場關(guān)注相對不足的集裝箱制造業(yè)，投資邏輯為貿(mào)易復(fù)蘇下航運港口的景氣指標位于高位，海運板塊已經(jīng)反映盈利復(fù)蘇，可進一步關(guān)注集裝箱制造業(yè)。

申萬今日指出，近期創(chuàng)業(yè)板的行情定義為板塊輪動和超跌反彈，僅兌現(xiàn)小級別反彈的概率較大。申萬認為，再往后看，今年表現(xiàn)相對乏善可陳的主題投資熱度可能有所回升，除了已經(jīng)走出趨勢的國企改革主題之外，“一帶一路”和軍民融合也是相對確定的方向。

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