每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

既要管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬之和占收入來(lái)源的80%，又要最近3年年均實(shí)繳管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20億或50億元以上。這兩項(xiàng)要求讓3家新三板掛牌私募很受傷。

12月12日晚，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布公告稱，近期根據(jù)關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知，相關(guān)掛牌私募機(jī)構(gòu)向股轉(zhuǎn)公司提交了自查整改報(bào)告與券商核查報(bào)告。經(jīng)審查，富海銀濤、擁灣資產(chǎn)、銀紀(jì)資產(chǎn)這3家掛牌私募機(jī)構(gòu)不符合整改要求，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司決定于2017年12月13日對(duì)上述3家公司的股票暫停轉(zhuǎn)讓一天，12月21日起終止上述3家公司股票掛牌。

新三板掛牌私募進(jìn)行自查整改

12月12日，富海銀濤公告稱，公司收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具的《關(guān)于終止深圳市富海銀濤資產(chǎn)股票掛牌的決定》，公司股票將于2017年12月21日被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)制終止掛牌。鑒于公司股票將被強(qiáng)制終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)，公司目前正與相關(guān)投資者溝通，確定與終止掛牌相關(guān)的事宜。公司將根據(jù)事項(xiàng)進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)制摘牌的并非富海銀濤一家，據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的公告顯示，經(jīng)審查，富海銀濤、擁灣資產(chǎn)、銀紀(jì)資產(chǎn)等3家掛牌私募機(jī)構(gòu)不符合整改要求，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司決定于2017年12月13日對(duì)上述3家公司的股票暫停轉(zhuǎn)讓一天，12月21日起終止上述3家公司股票掛牌。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2017年10月27日發(fā)布了《關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》。其中對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)新增了八個(gè)方面的掛牌條件，已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu)需按照新增掛牌條件的第一項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)、第六項(xiàng)和第八項(xiàng)進(jìn)行自查。

上述的幾項(xiàng)自查條件分別是第一項(xiàng)：管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和須占收入來(lái)源的80%以上；第四項(xiàng)：私募機(jī)構(gòu)及其股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年不存在重大違法違規(guī)行為，不屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)“黑名單”成員，不存在“誠(chéng)信類公示”列示情形；第五項(xiàng)：創(chuàng)業(yè)投資類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在20億元以上，私募股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模在50億元以上；第六項(xiàng)：已在中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理機(jī)構(gòu)，并合規(guī)運(yùn)作、信息填報(bào)和更新及時(shí)準(zhǔn)確；第八項(xiàng)：全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他條件。

有兩項(xiàng)要求成掛牌私募“硬傷”

根據(jù)披露的自查報(bào)告來(lái)看，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，管理費(fèi)收入及業(yè)績(jī)報(bào)酬之和占收入比低是私募機(jī)構(gòu)的“硬傷”，此外私募機(jī)構(gòu)的實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模也不符合要求。如自查報(bào)告顯示，銀紀(jì)資產(chǎn)在2015年度的管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬收入為9100元，咨詢收入為580.09萬(wàn)元，自有資本投資收益為1149萬(wàn)元，管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬之和僅占收入來(lái)源的0.05%。而在2016年度，銀紀(jì)資產(chǎn)管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬之和占到了收入來(lái)源的4.18%。這一事項(xiàng)就不符合新增要求的第一項(xiàng)。此外銀紀(jì)資產(chǎn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的基金合計(jì)10只，合計(jì)管理規(guī)模也只有1.1724億元。

擁灣資產(chǎn)則屬于創(chuàng)業(yè)類私募機(jī)構(gòu)，公司最近三年共管理五只基金，除了兩只是公司以參股方式運(yùn)作的項(xiàng)目基金外，截至2017年9月30日，其余三只基金實(shí)繳出資3億元，直接投資項(xiàng)目12個(gè)，投資金額為2.36億元，所投項(xiàng)目中四個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)IPO，已啟動(dòng)IPO項(xiàng)目3個(gè)，掛牌新三板項(xiàng)目3個(gè)。擁灣資產(chǎn)2016年管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬合計(jì)492.8萬(wàn)元，占收入來(lái)源的29.88%，未達(dá)到要求的80%。此外，擁灣資產(chǎn)最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模為3.46億元，也不足20億元，不符合第五項(xiàng)條件要求。

而富海銀濤是一家專注于私募股權(quán)投資的管理機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)為私募股權(quán)投資管理以及企業(yè)重組顧問(wèn)業(yè)務(wù)。富海銀濤2016年管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬收入之和為1524.7萬(wàn)元，占收入來(lái)源的99.31%。但截至2016年12月31日，其管理的私募基金累計(jì)實(shí)繳總規(guī)模為29.02億元，最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模不足50億元，不符合第五項(xiàng)條件的要求。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究中心指出，從3家將被強(qiáng)制摘牌私募的具體原因來(lái)看，主要問(wèn)題出在管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和不達(dá)標(biāo)以及最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模不達(dá)標(biāo)。這兩項(xiàng)要求都比較高，國(guó)內(nèi)同時(shí)符合標(biāo)準(zhǔn)的私募本來(lái)就很少，可見(jiàn)要完成這兩項(xiàng)整改要求并不是一朝一夕的事情。