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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 吳永久

北京時(shí)間4月4日清晨，美國政府發(fā)布了加征關(guān)稅的商品清單，將對我國輸美的1333項(xiàng)500億美元的商品加征25%的關(guān)稅。

今天下午，我國財(cái)政部網(wǎng)站消息，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定對原產(chǎn)于美國的大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。實(shí)施日期將視美國政府對我國商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，由國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會另行公布。

3月下旬在中美貿(mào)易爭端的影響下，A股市場有所走弱，滬深兩市多數(shù)個(gè)股下跌，隨著進(jìn)入四月份，A股市場繼續(xù)調(diào)整，后期市場行情如何演繹呢？

在今日的盤面上，國內(nèi)種植大豆的北大荒漲停；山東黃金從3月23日以來漲幅達(dá)15%；大飛機(jī)的中航飛機(jī)從3月23日以來漲幅達(dá)16%?？磥硪恍┫嚓P(guān)個(gè)股已經(jīng)有所表現(xiàn)，那么如何看待相關(guān)的受益股呢？會不會出現(xiàn)新的龍頭呢？

美國農(nóng)產(chǎn)品期貨下跌

近一段時(shí)間，關(guān)于中美貿(mào)易爭端的消息有點(diǎn)多，火山君先來做一個(gè)簡要梳理。

4月2日凌晨，我國財(cái)政部官網(wǎng)發(fā)布消息稱，為維護(hù)我國利益，平衡因美國232措施給我國利益造成的損失，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定自2018年4月2日起對原產(chǎn)于美國的7類128項(xiàng)進(jìn)口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，對水果及制品等120項(xiàng)進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為15%，對豬肉及制品等8項(xiàng)進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為25%。

在今日國新辦舉行的中美貿(mào)易有關(guān)情況吹風(fēng)會上，商務(wù)部副部長王受文表示，4月2日，中方公布了對進(jìn)口美國的128項(xiàng)產(chǎn)品征收15%或者25%的關(guān)稅，這是針對美方對中國的鋼鐵和鋁產(chǎn)品采取進(jìn)口限制措施而進(jìn)行的。美國對232項(xiàng)下的中國鋼鐵和鋁產(chǎn)品出口采取的措施，基于國家安全利益的理由，是站不住腳的，是沒有根據(jù)的。

今日下午，我國財(cái)政部網(wǎng)站消息，2018年4月4日，美國政府發(fā)布了加征關(guān)稅的商品清單，將對我輸美的1333項(xiàng)500億美元的商品加征25%的關(guān)稅。美方這一措施違反了世界貿(mào)易組織規(guī)則，嚴(yán)重侵犯我國合法權(quán)益，威脅我國家發(fā)展利益。

根據(jù)《中華人民共和國對外貿(mào)易法》和《中華人民共和國進(jìn)出口關(guān)稅條例》相關(guān)規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定對原產(chǎn)于美國的大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。實(shí)施日期將視美國政府對我商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，由國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會另行公布。

從今天下午發(fā)布的這個(gè)消息來看，有兩點(diǎn)比較重要，一是擬對原產(chǎn)于美國的大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅，二是加征關(guān)稅的實(shí)施日期還未確定，由國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會另行公布。

在這個(gè)消息發(fā)布后，美國農(nóng)產(chǎn)品期貨全線大跌，美股期指下跌，歐洲股市下跌，國際原油價(jià)格下跌，國際有色金屬下跌，國際黃金價(jià)格上漲。

4月A股震蕩概率加大？

3月下旬受中美貿(mào)易爭端以及美股下跌的影響，A股市場有所下跌，隨著進(jìn)入四月份，A股市場繼續(xù)調(diào)整。今日A股指數(shù)則是沖高回落的態(tài)勢。

對于4月份行情，磐耀資產(chǎn)總經(jīng)理辜若飛比較謹(jǐn)慎，他認(rèn)為指數(shù)沒有整體性行情，機(jī)會仍然是結(jié)構(gòu)化的。“目前不論是大票還是小票估值水平也都不便宜，在今年金融去杠桿的背景下，我不認(rèn)為上半年會有指數(shù)的整體性行情，同時(shí)最近獨(dú)角獸公司的政策變化以及退市制度的推進(jìn)，對于垃圾公司、殼公司是利空的，真正的優(yōu)質(zhì)成長股畢竟是少數(shù)，這是原因之一；同時(shí)藍(lán)籌白馬股經(jīng)過去年大幅上漲之后，目前已經(jīng)不具備整體行情的基礎(chǔ)。”

時(shí)代伯樂創(chuàng)投基金經(jīng)理告訴記者，4月份預(yù)計(jì)震蕩概率加大，從過去的白馬股為主，逐漸向科技創(chuàng)新型的行業(yè)領(lǐng)域傾斜，成長股風(fēng)格會有優(yōu)勢。在四月份總體行情比較平淡，以創(chuàng)業(yè)板為主的成長股有較好的表現(xiàn)，價(jià)值白馬相對平淡。中美貿(mào)易爭端長遠(yuǎn)看還是需要解決國內(nèi)短板，需要解決新材料、核心裝備等行業(yè)依賴進(jìn)口的情況，目前看真實(shí)的影響是比較有限的，因?yàn)榇笠?guī)模貿(mào)易爭端不利于兩國。貿(mào)易爭端最終還是會以溝通對話的方式解決的。不過也提醒我們要發(fā)展高科技，特別是獨(dú)立自主創(chuàng)新能力，政策也將向本土高科技創(chuàng)新公司更多傾斜。

私募看好成長性的科技股

對于中美貿(mào)易爭端背景下的A股市場，那么私募看好哪些板塊機(jī)會呢？對此辜若飛表示，如果市場二季度出現(xiàn)比較充分調(diào)整的話，將會是優(yōu)質(zhì)成長股非常好的買入機(jī)會，未來比較看好的方向有醫(yī)藥、半導(dǎo)體、傳媒、云計(jì)算、人工智能、高端裝備制造這幾個(gè)行業(yè)。

北京飛旋兄弟投資陳旋透露，隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，二季度還是要甄選有業(yè)績支撐的個(gè)股，手中持有的股票如果年報(bào)中部分財(cái)務(wù)指標(biāo)低于行業(yè)平均水平的話，投資者應(yīng)該果斷調(diào)倉換股。同時(shí)他認(rèn)為二季度個(gè)股分化會更加嚴(yán)重，資金會進(jìn)行調(diào)倉換股。他建議投資者可以選擇資金流入行業(yè)及個(gè)股，二季度末應(yīng)是一個(gè)不錯(cuò)的建倉時(shí)機(jī)。同時(shí)他亦看好軍工、農(nóng)業(yè)及醫(yī)藥板塊。

對于貿(mào)易爭端的影響，廣東謝諾辰陽投資潘怡昌則認(rèn)為，關(guān)注弱市環(huán)璄下被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，包括沒有從美國進(jìn)口或出口到美國的公司，這類型的公司受到影響較小。例如醫(yī)藥和白酒行業(yè)最近都是市場共識比較一致的行業(yè)，同屬內(nèi)需型行業(yè)，受貿(mào)易爭端影響小，值得長期關(guān)注。

關(guān)于貿(mào)易爭端對相關(guān)行業(yè)的影響，長城證券認(rèn)為，貿(mào)易爭端利好進(jìn)口替代（農(nóng)產(chǎn)品、大飛機(jī)、半導(dǎo)體等）、自主創(chuàng)新行業(yè)，此外黃金、軍工等行業(yè)也受益。有色金屬（黃金）：貿(mào)易爭端升級，避險(xiǎn)情緒提升，金銀等貴金屬價(jià)格有望上漲。醫(yī)藥：利好仿制藥的國產(chǎn)替代及創(chuàng)新藥的自主創(chuàng)新。

火山君發(fā)現(xiàn)，在今日的盤面上，國內(nèi)種植大豆的北大荒漲停；山東黃金從3月23日以來漲幅達(dá)15%；大飛機(jī)的中航飛機(jī)從3月23日以來漲幅達(dá)16%。近期醫(yī)藥股走強(qiáng)，今日醫(yī)藥股更是掀起漲停潮，次新股盤龍藥業(yè)從3月20日以來漲幅已經(jīng)翻倍，疫苗股康泰生物近兩個(gè)月最大漲幅達(dá)70%多?？磥硪恍┫嚓P(guān)個(gè)股已經(jīng)有所表現(xiàn)。

中泰證券認(rèn)為，貿(mào)易摩擦再升級，我國政府?dāng)M對原產(chǎn)于美國的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車、化工品、飛機(jī)等進(jìn)口商品加征關(guān)稅，此前被視為王牌之一的大豆將成為還擊武器，美豆價(jià)格應(yīng)聲暴跌。短期國內(nèi)豆粕價(jià)格存在較大的上漲壓力。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲預(yù)期提升，通脹預(yù)期再起，在資金和情緒作用下，農(nóng)業(yè)板塊值得加配！