10月9日，盛運(yùn)環(huán)保公告稱(chēng)，公司應(yīng)于2018年10月9日前兌付2018年度第一期超短期融資券的到期本息合計(jì)約2.15億元。盛運(yùn)環(huán)保在今年以來(lái)，接連因多起債務(wù)逾期、巨額虧損和違規(guī)擔(dān)保等重大事項(xiàng)遭到訴訟、仲裁和問(wèn)詢(xún)，進(jìn)而引發(fā)大股東股票凍結(jié)、銀行賬戶(hù)凍結(jié)，債券信用評(píng)級(jí)一跌再跌，如今，盛運(yùn)環(huán)保深陷債務(wù)危機(jī)。

近幾年持續(xù)虧損

盛運(yùn)環(huán)保是一家來(lái)自安徽的從事城市垃圾焚燒處理業(yè)務(wù)的環(huán)保類(lèi)公司，主營(yíng)輸送機(jī)械產(chǎn)品和環(huán)保設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品為帶式輸送機(jī)和干法脫硫除塵一體化尾氣凈化處理設(shè)備。

盛運(yùn)環(huán)保始創(chuàng)于1995年，2010年在深圳證券交易創(chuàng)業(yè)板上市，公司憑借在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，過(guò)去幾年得到快速發(fā)展。今年4月2日，盛運(yùn)環(huán)保公開(kāi)發(fā)布的一則《關(guān)于訴訟事項(xiàng)的公告》，成為債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，4月2日至8月10日，盛運(yùn)環(huán)保發(fā)布了債務(wù)逾期相關(guān)訴訟及仲裁公告12次。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述12次債務(wù)逾期相關(guān)訴訟涉及金額多達(dá)16.8億元人民幣，約占其2017年經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的44%。其中包括盛運(yùn)環(huán)保自身債務(wù)、為其子公司提供借款擔(dān)保的連帶責(zé)任產(chǎn)生的債務(wù)，以及公司及子公司對(duì)子公司以外借款擔(dān)保的連帶責(zé)任產(chǎn)生的債務(wù)。債務(wù)逾期也產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)。此后盛運(yùn)環(huán)保違規(guī)擔(dān)保、信息披露不及時(shí)、對(duì)外擔(dān)保形成的代償風(fēng)險(xiǎn)高、關(guān)聯(lián)方資金占用規(guī)模大等問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)。

最近幾年，盛運(yùn)環(huán)保的財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化。2015年扣非后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)顯示虧損2616.59萬(wàn)元，同比下降117.34%；2016年，盛運(yùn)環(huán)保扣非后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)-263.54萬(wàn)元2017年，公司凈利虧損數(shù)額由2.58億元擴(kuò)大為虧損12.95億元，原因是計(jì)提壞賬損失、增加減值準(zhǔn)備及或有負(fù)債增加等。2018年上半年，盛運(yùn)環(huán)保實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)虧損0.95億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損0.93億元，分別同比減少268.10%和267.38%。

不斷的虧損加重了盛運(yùn)環(huán)保的財(cái)財(cái)務(wù)情況，8月7日，盛運(yùn)環(huán)保發(fā)布《關(guān)于銀行賬戶(hù)被凍結(jié)的進(jìn)展公告》，披露公司新增銀行賬戶(hù)凍結(jié)情況。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這已是盛運(yùn)環(huán)保今年以來(lái)被凍結(jié)的第33個(gè)銀行賬戶(hù)。

公司流動(dòng)資金緊張

目前，國(guó)內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目基本上是采用BOT模式建設(shè)，上市公司前期投資規(guī)模較大。轉(zhuǎn)型為環(huán)保公司后，盛運(yùn)環(huán)保在全國(guó)范圍內(nèi)大力發(fā)展垃圾發(fā)電項(xiàng)目，為搶占市場(chǎng)而盲目借債擴(kuò)張，占用了上市公司大量的資金。

圍繞垃圾發(fā)電項(xiàng)目，盛運(yùn)環(huán)保在2016年初定增募集了18.32億元，用于償還借款和補(bǔ)充流動(dòng)資本；此外，公司短期借款從2015年年初的7.68億元增加至2017年年底的15.55億元，長(zhǎng)期借款及應(yīng)付債券之和的余額也從9.03億元增加至2017年年末的22.45億元。

最近三年，上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~始終為負(fù)，從2015年的-2.51億元到2017年的-21.07億元，三年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額合計(jì)為-39.63億元。從2013-2016年，盛運(yùn)環(huán)保大股東連續(xù)減持套現(xiàn)14億元，且上市公司在2017年年底至2018年年初為盛運(yùn)重工提供擔(dān)保借款達(dá)15億元之多。2013-2016年，開(kāi)曉勝累計(jì)減持8000萬(wàn)股股份，合計(jì)套現(xiàn)金額14.56億元。比較之下，開(kāi)曉勝僅在2015年7月份增持三次股份，合計(jì)只是增持了202萬(wàn)股股份，累計(jì)金額也只有4028萬(wàn)元。截至2018年4月2日開(kāi)曉勝辭職，其通過(guò)各種理由累計(jì)凈減持7798萬(wàn)股股份，合計(jì)凈套現(xiàn)金額達(dá)到14.16億元。

2018年4月2日，在董事長(zhǎng)開(kāi)曉勝辭職后，盛運(yùn)環(huán)保公開(kāi)發(fā)布的一則《關(guān)于訴訟事項(xiàng)的公告》，公司的債務(wù)危機(jī)從此爆發(fā)。

10月8日，盛運(yùn)環(huán)保公告稱(chēng)，因公司流動(dòng)資金緊張，未能如期兌付“18 盛運(yùn)環(huán)保 SCP001”到期本金和利息。四川省能源投資集團(tuán)與公司正積極推進(jìn)相關(guān)債務(wù)重整、股權(quán)合作等重大事項(xiàng)工作。告稱(chēng)，盛運(yùn)環(huán)保因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，公司債務(wù)到期未能償還、銀行賬戶(hù)被凍結(jié)、清欠解保進(jìn)展緩慢、評(píng)級(jí)連續(xù)下調(diào)等較多重大不利事項(xiàng)，導(dǎo)致公司流動(dòng)性極為緊張。

在后續(xù)安排方面，公告表示，公司將積極籌措資金償付“18盛運(yùn)環(huán)保SCP001”到期本金和利息。四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司與公司正積極推進(jìn)相關(guān)債務(wù)重整、股權(quán)合作等重大事項(xiàng)工作。 公司也積極與其他有關(guān)各方協(xié)商妥善的債務(wù)解決辦法，努力達(dá)成債務(wù)延期、和解方案。公司內(nèi)部將通過(guò)壓縮開(kāi)支、資產(chǎn)處置、尋求地方政府支持等各項(xiàng)措施全力籌措償債資金，減輕公司資金壓力。（曹楨）