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昨日上午，證監(jiān)會(huì)主席劉士余表示，鼓勵(lì)私募股權(quán)基金通過(guò)參與非公開(kāi)發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買(mǎi)已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組。

當(dāng)日晚間，中基協(xié)表示，私募股權(quán)投資基金特別是并購(gòu)基金，是資本市場(chǎng)重要的直接融資工具。并且中基協(xié)重申，私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)開(kāi)立證券賬戶(hù)參與非公開(kāi)發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買(mǎi)已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組。

從證監(jiān)會(huì)的表態(tài)到中基協(xié)的再次重申，對(duì)于私募股權(quán)基金而言，無(wú)疑是一次重要的參與機(jī)會(huì)。

盈科資本合伙人周曉晨表示，通過(guò)上述舉措的深入推進(jìn)，既能幫助有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，私募股權(quán)基金也能夠取得優(yōu)異的投資回報(bào)，最終實(shí)現(xiàn)共贏。此外，私募股權(quán)基金因其項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng)、流動(dòng)性相對(duì)較弱，在項(xiàng)目選擇上會(huì)更傾向于具有長(zhǎng)期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司，也有利于資本市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。

值得注意的是，私募股權(quán)投資基金不僅是私募基金的主力，還是今年增長(zhǎng)最快的一類(lèi)私募。近8個(gè)月，私募股權(quán)基金的規(guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)了1.07萬(wàn)億。規(guī)模超過(guò)100億的股權(quán)私募已有141家。

私募股權(quán)基金可開(kāi)立證券賬戶(hù)買(mǎi)股票

10月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席劉士余就市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題接受新華社記者采訪(fǎng)。

在介紹近期推進(jìn)的六大措施中，券商中國(guó)記者注意到有兩條與私募股權(quán)基金有關(guān)。

劉士余表示鼓勵(lì)私募股權(quán)基金通過(guò)參與非公開(kāi)發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買(mǎi)已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組。

同時(shí)，劉士余還指出，鼓勵(lì)地方政府管理的各類(lèi)基金、合格私募股權(quán)投資基金、券商資管產(chǎn)品分別或聯(lián)合組織新的基金，幫助有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，促進(jìn)其健康發(fā)展。

在支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展方面，劉士余稱(chēng)，鼓勵(lì)包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)以更加市場(chǎng)化的方式募集資金，發(fā)起設(shè)立主要投資于民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及債券投資基金，積極參與民營(yíng)上市公司并購(gòu)重組。

繼證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)私募股權(quán)基金購(gòu)買(mǎi)上市公司股票，積極參與并購(gòu)重組后。昨日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)就相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)。

中基協(xié)重申，私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)開(kāi)立證券賬戶(hù)參與非公開(kāi)發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買(mǎi)已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組。

同時(shí)，中基協(xié)表示，私募股權(quán)投資基金是指投資包括未上市企業(yè)和已上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股（含上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等）、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債等的私募基金。

中基協(xié)指出，私募股權(quán)投資基金特別是并購(gòu)基金，是資本市場(chǎng)重要的直接融資工具。作為專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)化投資者，私募股權(quán)投資基金有利于改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有利于提升資源整合和重組重建效率，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，有效體現(xiàn)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。

一級(jí)市場(chǎng)資金進(jìn)場(chǎng)，有望提振市場(chǎng)信心

從證監(jiān)會(huì)的表態(tài)到中基協(xié)的再次重申，對(duì)于私募股權(quán)基金而言，無(wú)疑是一次重要的參與機(jī)會(huì)。

盈科資本合伙人周曉晨認(rèn)為，監(jiān)管層針對(duì)資本市場(chǎng)不同類(lèi)型的參與主體，提出了相應(yīng)的具體措施，涉及主體包括地方政府、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、私募股權(quán)基金和外資資管機(jī)構(gòu)等，這對(duì)私募股權(quán)基金具有新的指導(dǎo)意義

周曉晨表示，通過(guò)上述舉措的深入推進(jìn)，既能幫助有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，私募股權(quán)基金也能夠取得優(yōu)異的投資回報(bào)，最終實(shí)現(xiàn)共贏。此外，私募股權(quán)基金因其項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng)、流動(dòng)性相對(duì)較弱，在項(xiàng)目選擇上會(huì)更傾向于具有長(zhǎng)期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司，也有利于資本市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。

“私募股權(quán)基金購(gòu)買(mǎi)上市公司股票、參與上市公司并購(gòu)重組，之前卡的較嚴(yán)，現(xiàn)在放開(kāi)了并且鼓勵(lì)一級(jí)市場(chǎng)資金進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，有望提振市場(chǎng)信心。”深圳一家股權(quán)私募負(fù)責(zé)人表示。

基巖資本副總裁岑賽銦認(rèn)為，股權(quán)私募本就可以參與上市公司的并購(gòu)重組，此次重點(diǎn)鼓勵(lì)，擴(kuò)寬渠道，增加參與方式，有利于股權(quán)私募更深入地參與上市公司的資本運(yùn)作。

在星石投資看來(lái)，針對(duì)近期市場(chǎng)比較擔(dān)憂(yōu)的股票質(zhì)押?jiǎn)栴}，監(jiān)管層鼓勵(lì)地方政府、保險(xiǎn)、券商、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及私募股權(quán)基金出資幫助上市公司緩解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。這有助于緩解當(dāng)前市場(chǎng)極度悲觀的情緒，也說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)當(dāng)前股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的高度重視，或許已經(jīng)有了合適的機(jī)制安排解決問(wèn)題。

同時(shí)，近期多個(gè)地方政府設(shè)立基金，以及一些金融機(jī)構(gòu)與國(guó)資一起設(shè)立基金受讓質(zhì)押股票，說(shuō)明它們對(duì)這些公司股價(jià)的認(rèn)可，因?yàn)檫@類(lèi)資金也有盈利的需求，這對(duì)市場(chǎng)來(lái)講也是一個(gè)比較好的信號(hào)。

星石投資預(yù)期，未來(lái)保險(xiǎn)資金、地方政府基金、以及各類(lèi)私募股權(quán)基金等將采用市場(chǎng)化運(yùn)作的手段，選擇一些真正有競(jìng)爭(zhēng)力但只是暫時(shí)有資金缺口的上市公司的質(zhì)押股票，打破其“股票下跌-質(zhì)押爆倉(cāng)-繼續(xù)下跌-繼續(xù)爆倉(cāng)”的流動(dòng)性枯竭螺旋，幫助這類(lèi)上市公司渡過(guò)難關(guān)。

8個(gè)月私募股權(quán)基金規(guī)模增長(zhǎng)超1萬(wàn)億

值得注意的是，私募股權(quán)投資基金不僅是私募基金的主力，還是今年增長(zhǎng)最快的一類(lèi)私募。

截至9月末，中基協(xié)已登記私募基金管理人24255家，管理基金規(guī)模12.80萬(wàn)億元。其中，私募股權(quán)投資基金的管理規(guī)模達(dá)7.52萬(wàn)億元，占比達(dá)58.75%。

私募中，股權(quán)和創(chuàng)投類(lèi)私募一直保持較強(qiáng)的增長(zhǎng)動(dòng)力。截至9月末，私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模，較上月增加265億元；創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模8237億元，較上月增加144億元。

而另兩類(lèi)私募，證券類(lèi)私募和其他類(lèi)私募，近幾個(gè)月則持續(xù)縮水。截至9月末，私募證券投資基金規(guī)模2.39萬(wàn)億元，較上月減少154億元；其他私募投資基金規(guī)模2.07萬(wàn)億元，較上月減少203億元。

值得注意的是，直到去年底，私募股權(quán)和創(chuàng)投類(lèi)基金的規(guī)模一直一起統(tǒng)計(jì)。而從今年1月底開(kāi)始，股權(quán)和創(chuàng)投基金的規(guī)模開(kāi)始分項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。

1月底，私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模為6.45萬(wàn)億；而到9月底，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.52萬(wàn)億。也就是說(shuō)8個(gè)月時(shí)間，私募股權(quán)基金的規(guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)了1.07萬(wàn)億，增幅達(dá)16.5%。如果再算上1月份的數(shù)據(jù)，年初至今私募股權(quán)基金的規(guī)模增幅將更大。

截至目前，規(guī)模超過(guò)100億的股權(quán)私募有141家，其中注冊(cè)地在北京的百億以上規(guī)模股權(quán)私募數(shù)量最多，共有36家；其次是上海，27家；深圳排第三，14家；天津有11家；廣東省10家，這5個(gè)區(qū)域的數(shù)量均超過(guò)10家。

以下是百億以上股權(quán)私募名單：

來(lái)源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn）記者：許孝如