在新一輪關(guān)稅生效后的一個(gè)月、今年10月，美股繼續(xù)慘遭清倉(cāng)式拋售，兩大美國(guó)海外“債主”中國(guó)和日本集體連續(xù)三個(gè)月拋售美債，即使是此前大幅增持的沙特持倉(cāng)也有所下降。

美東時(shí)間12月17日周一，美國(guó)財(cái)政部公布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，10月中國(guó)（內(nèi)地）所持美國(guó)國(guó)債規(guī)模環(huán)比減少125億美元，降至1.1389萬(wàn)億美元，這是中國(guó)連續(xù)第五個(gè)月減持美債，而且繼8月和9月創(chuàng)去年6月以來(lái)新低之后，10月持倉(cāng)規(guī)模又創(chuàng)去年5月以來(lái)新低。

華爾街見(jiàn)聞曾提到，9月中國(guó)拋售美債137億美元，拋售力度僅次于減持167億美元的今年1月。而TIC最新數(shù)據(jù)顯示，10月減持規(guī)模僅次于1月和9月，為年內(nèi)第三高。

TIC報(bào)告還顯示，10月日本仍是僅次于中國(guó)的第二大美債持有地區(qū)，但其美債持倉(cāng)連續(xù)第三個(gè)月下滑，環(huán)比減少95億美元至1.0185萬(wàn)億美元，持倉(cāng)繼8月和9月之后再度刷新近七年來(lái)新低。10月減持規(guī)模為今年6月以來(lái)最大。

華爾街見(jiàn)聞發(fā)現(xiàn)，在十大美債海外持有地區(qū)之中，10月僅開(kāi)曼群島增持，其余國(guó)家地區(qū)均減持。

10月沙特美債持倉(cāng)跌落高位，環(huán)比下降48億美元，今年8月和9月持倉(cāng)曾接連創(chuàng)歷史新高，兩個(gè)月合計(jì)增持93億美元。華爾街見(jiàn)聞還發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，除了1月和10月，沙特的美債均逐月增加。此前評(píng)論稱，在中日均拋售之際，沙特增持也許是希望向特朗普展示，沙特是美國(guó)多么好的朋友。

8月巴西的持倉(cāng)創(chuàng)歷史新高，9月和10月連續(xù)下降，但總規(guī)模仍排在第三位。9月愛(ài)爾蘭環(huán)比減持254億美元，減持規(guī)模在主要持美債地區(qū)中最大，10月進(jìn)一步減持31億美元，當(dāng)月減持規(guī)模持平巴西。

此前被海外視為中國(guó)持美債離岸中介的比利時(shí)10月持倉(cāng)增加50億美元，連續(xù)第二個(gè)月增持，此前兩月連跌，總規(guī)模升至第11位。

以下TIC截圖展示了2017年10月至2018年10月主要國(guó)家地區(qū)每月持有美債規(guī)模，單位為10億美元。

美債美股持續(xù)大拋售

華爾街見(jiàn)聞上月曾提到，9月海外投資者不但減持美債，而且清倉(cāng)式拋售美股，10月TIC報(bào)告顯示，拋售進(jìn)一步惡化。

10月主要海外持有者合計(jì)拋售美國(guó)國(guó)債260億美元，總持倉(cāng)降至6.2萬(wàn)億美元，創(chuàng)今年4月以來(lái)新低。

10月海外投資者凈拋售長(zhǎng)期美國(guó)證券65億美元，其中拋售美國(guó)企業(yè)股票220億美元。

繼9月拋售美股169.8億美元后，10月海外投資者連續(xù)第六個(gè)月拋售美股，拋售規(guī)模達(dá)到220億美元，刷新海外拋售美股的最高紀(jì)錄。過(guò)去六個(gè)月，官方和私人海外投資者合計(jì)拋售美股1240億美元，也創(chuàng)同期拋售最高紀(jì)錄。

金融博客Zerohedge評(píng)論指出，新債王Jefferey Gundlach 11月曾警告，由于對(duì)沖成本增加，美國(guó)國(guó)債對(duì)海外買家的吸引力越來(lái)越低。以歐元和日元對(duì)沖后，美債有效收益率已經(jīng)跌為負(fù)值。這也可以解釋，為何海外持有者近幾年持有的美債持續(xù)減少，美債占其總持倉(cāng)的比例已降至36%左右，占比創(chuàng)十年新低。

人民幣匯率一度承壓外儲(chǔ)隨之波動(dòng)

此前路透報(bào)道認(rèn)為，中國(guó)的美債持倉(cāng)創(chuàng)新低源于穩(wěn)定人民幣匯率的行動(dòng)。其提到，9月中國(guó)外儲(chǔ)同樣下降。彭博報(bào)道則是指出，10月末人民幣匯率曾經(jīng)創(chuàng)十年新低、接近7.0，但此后隨著投資者樂(lè)觀情緒增加，人民幣反彈逾1%。

中國(guó)央行公布，中國(guó)10月外儲(chǔ)環(huán)比減少339億美元至30531億美元，為連續(xù)第三個(gè)月下滑，創(chuàng)去年4月來(lái)新低。11月環(huán)比增加86億美元，終結(jié)三月連降勢(shì)頭。

外儲(chǔ)數(shù)據(jù)公布后，中國(guó)外管局表示，10月中國(guó)跨境資金流動(dòng)總體穩(wěn)定，國(guó)際收支基本平衡。受主要國(guó)家貨幣政策、全球貿(mào)易形勢(shì)、地緣政治局勢(shì)等多重因素影響，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，美元指數(shù)上漲超過(guò)2%，主要國(guó)家資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)等因素綜合作用，外儲(chǔ)規(guī)模小幅下降。

對(duì)于11月數(shù)據(jù)，外管局稱，11月受美國(guó)貨幣政策預(yù)期變化、國(guó)際油價(jià)波動(dòng)等因素影響，主要國(guó)家債券價(jià)格總體小幅上漲，美元指數(shù)震蕩微漲。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)等因素綜合作用，外儲(chǔ)規(guī)模有所上升。