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兩周前，上證報記者報道了部分主流保險機構不僅看多，而且立馬開干！保險資金已從前期的試探性買入轉變?yōu)閼?zhàn)略性加倉，重點配置的是受益于反彈和科創(chuàng)板的券商板塊。

本周，記者再次獲悉，又有多家保險機構開始正式翻多，其中不乏知名大型保險機構。“我們公司股票部上周末剛剛達成一致，明確看多并做多。”一家大型保險機構內部人士透露說。

記者拿到的這家大型保險機構僅供內部交流的本周非公開觀點顯示：當前A股市場由存量向增量過渡，繼續(xù)看好。

他們給出的理由是：“年初以來，A股市場超預期上漲，主要來自于流動性和政策驅動，但仍低于歷史均值。今年驅動A股市場上漲和去年驅動市場下跌的因素類似，但方向相反。雖然反彈幅度較大，但仍在去年市場運行的中軸附近，無論是從估值的歷史比較，還是股債吸引力比較，股票都還具有比較顯著的吸引力。”

在談到當前A股市場的邏輯時，這家大型保險機構的內部觀點認為：市場目前在估值層面修復，未來將向盈利預期的修復切換。

“1月份天量社融數(shù)據預示著短期對經濟的強力維穩(wěn)，由于經濟的先導指標改善，市場將沿著盈利預期改善逐漸發(fā)酵，市場中期趨勢繼續(xù)向好。MSCI提升納入A股的比例，為市場提供源源不斷的資金，考慮到境內機構倉位仍然相對較低，市場還有進一步向上的空間。”

此外，支撐越來越多的保險機構翻多的另一個因素是：系列利好政策出臺，提振A股投資者信心。

另一家大型保險機構的本周內部觀點顯示：今年，保持流動性合理充裕、促進向民企貸款等一系列強力穩(wěn)經濟政策出臺，以及外部環(huán)境持續(xù)緩和等預期，驅動市場強勁反彈。特別是國家對股市重要性的重新定位，更加增強了投資者的信心。

涉及看好的板塊，綜合多家主流保險機構的觀點來看，行情出現(xiàn)擴散和輪動，部分行業(yè)補漲，這與估值過度異化后的短期修正有關，市場后續(xù)大概率會重歸強勢行業(yè)，即科創(chuàng)和金融板塊。

具體來看，除繼續(xù)看好受益于股市回暖的券商、保險等非銀板塊之外，還看好以改革促發(fā)展的相關板塊，比如國企改革、5G、科技、新能源等板塊。

來源：上海證券報 記者：黃蕾