每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

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一年一度的券商界“大考”—— 分類評價就快公布成績單了。根據(jù)《2019年證券公司分類評價工作底稿》顯示，扣分標(biāo)準(zhǔn)項之一是公司被采取措施，包括公司、董監(jiān)高、控股子公司、營業(yè)部、分公司及主要人員等被采取行政監(jiān)管措施、行政處罰、自律監(jiān)管措施等。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)等監(jiān)管部門在2018年5月1日至2019年4月30日期間（下稱：統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)）共開出100張罰單，涉及55家券商。其中西部證券共有5張，東莞證券、中信證券均各有4張，東海證券、萬聯(lián)證券、紅塔證券、廣發(fā)證券、光大證券、網(wǎng)信證券、國融證券、聯(lián)訊證券、銀河證券、華泰證券、東方財富證券均有3張。

為了便于統(tǒng)計分類，記者按照受罰原因大致分為債券承銷類、并購重組類、新三板持續(xù)督導(dǎo)類、ABS類、合規(guī)類及分支機(jī)構(gòu)共6大部分。

9家券商收11張債券承銷類罰單

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，券商因在債券發(fā)行、承銷等過程中至少收到11張監(jiān)管函，涉及到9家券商，分別包括華創(chuàng)證券、長城證券、華西證券、德邦證券、英大證券、國金證券、國泰君安、東莞證券和東海證券，值得一提的是，后兩家券商，均收到兩張監(jiān)管函。受罰原因基本上就是在盡職調(diào)查及擔(dān)任債券受托管理人期間，未勤勉盡責(zé)，未能有效監(jiān)督發(fā)行人募集資金使用情況等。

比如貴州證監(jiān)局在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，龍里縣供排水總公司將“15龍里債”募集資金2.23億元轉(zhuǎn)借給貴州龍里經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會等8家單位，而東莞證券作為“15龍里債”受托管理人，未能督促發(fā)行人遵守《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第十五條規(guī)定。因此，2018年9月14日貴州證監(jiān)局對東莞證券采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

作為受托管理人的機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)被罰不足為奇，而記者發(fā)現(xiàn)，目前已有相關(guān)責(zé)任人也受到了處罰。今年1月23日江蘇證監(jiān)局稱，華創(chuàng)證券在江蘇保千里視像科技集團(tuán)股份有限公司發(fā)行公司債券“16千里01”的盡職調(diào)查階段和受托管理階段都未能勤勉盡責(zé)，比如未采取有效手段對發(fā)行人之實際控制人莊敏的對外投資信息進(jìn)行核查，未能識別并督促發(fā)行人糾正募集資金使用等受到警示函措施。同樣，作為公司副總經(jīng)理兼投資銀行部總經(jīng)理葉海鋼、團(tuán)隊負(fù)責(zé)人吳宏茗、該項目負(fù)責(zé)人葛源、項目組成員沈偉也被采取了出具警示函的監(jiān)管措施。

此外，2018年9月7日德邦證券公告稱，在五洋建設(shè)債券承銷過程中涉嫌違反證券法律法規(guī)，浙江證監(jiān)局稱決定對其進(jìn)行立案調(diào)查。

今年3月下旬證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會近期完成了2018年公司債業(yè)務(wù)專項檢查，36家派出機(jī)構(gòu)對63家券商公司債業(yè)務(wù)開展了現(xiàn)場檢查。現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，券商公司債業(yè)務(wù)水平明顯提升，制度不健全、承銷業(yè)務(wù)不規(guī)范等問題大幅度減少，但盡職調(diào)查、募資使用、信息披露方面仍有問題。檢查結(jié)束后，36家證監(jiān)局對5家機(jī)構(gòu)采取了出具警示函、責(zé)令改正等措施，所屬證監(jiān)局也對證券公司進(jìn)行了延伸檢查，對12家機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任人采取了行政監(jiān)管措施。

“一般而言公司債受托管理人多為主承銷商，而主承銷商又與發(fā)行人存在密切的利益關(guān)系，所以也就有可能造成發(fā)行人挪用資金情況”，有業(yè)內(nèi)人士向記者說道：“從中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)的角度來看，需要了解資金用途或者查看募集資金流向達(dá)到監(jiān)督的作用。”

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“募集資金使用情況是否符合要求這對投資者來說非常重要，這關(guān)乎著投資資金的安全性，如果在債券發(fā)生違約后才發(fā)現(xiàn)資金被挪用對投資者來說將會很不利。”

3家券商因并購重組業(yè)務(wù)違規(guī)合計被罰沒超5000萬元

2018年下半年，受益于“小額快速”并購重組審核機(jī)制的推出、再融資時間間隔縮短等政策利好，資本市場的并購重組開始迅速升溫，并購重組的數(shù)量和金額在2018年均出現(xiàn)了回升。與此同時，有關(guān)券商并購重組的監(jiān)管罰單也頻頻落地。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，券商因并購重組業(yè)務(wù)帶來的罰單共有8張，涉及8家不同的券商，分別為國海證券、東方花旗（東方證券）、西部證券、中原證券、華龍證券、國信證券、西南證券和中泰證券。

就處罰結(jié)果來看，國信證券、東方花旗和中原證券及各自主辦人都受到了處罰，合計罰沒5335萬元，其中公司層面罰沒5220萬元，當(dāng)然，國信證券和東方花旗是罰沒主力，均被罰沒超2000萬元。

記者了解到，國信證券為華澤鈷鎳恢復(fù)上市保薦機(jī)構(gòu)、重大資產(chǎn)重組獨立財務(wù)顧問，而國信證券出具的相關(guān)報告存在虛假記載和重大遺漏。另外，在核查上市公司關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金和應(yīng)收票據(jù)，以及利用審計專業(yè)意見等方面也未勤勉盡責(zé)，因而證監(jiān)會對國信證券沒收保薦業(yè)務(wù)收入100萬元，并處以300萬元罰款，對2位保薦代表人分別處以30萬元罰款；沒收并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入600萬元，并處以1800萬元罰款，對2位主辦人分別處以10萬元罰款。

與之相似，東方花旗為粵傳媒重大資產(chǎn)重組出具的財務(wù)顧問報告存在虛假記載，而且，作為粵傳媒重大資產(chǎn)重組項目的獨立財務(wù)顧問，在盡職調(diào)查過程中未勤勉盡責(zé)。因此，證監(jiān)會責(zé)令東方花旗改正，沒收業(yè)務(wù)收入595萬元，并處以1785萬元罰款；同時，對2位主辦人均處以10萬元罰款。

此外，相比其他券商的處罰結(jié)果為罰沒或者受警示，重慶證監(jiān)局對西南證券采取的卻是較輕的監(jiān)管談話措施。據(jù)了解，西南證券作為大智慧并購重組項目獨立財務(wù)顧問存在多種違規(guī)行為。

2家券商督導(dǎo)不利均被處罰兩次

相比證監(jiān)會的處罰，往往全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的處罰很容易被忽視。不過，證監(jiān)會修訂后的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》明確表示將股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自律監(jiān)管、紀(jì)律處分等指標(biāo)的評定納入券商的扣分項。當(dāng)然，處罰原因集中在持續(xù)督導(dǎo)掛牌企業(yè)的信披違規(guī)等。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，由于在掛牌企業(yè)持續(xù)督導(dǎo)未盡職盡責(zé)有7家券商受到了來自全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)或證監(jiān)局的處罰。

具體而言，這7家券商分別為中泰證券、萬聯(lián)證券、東方花旗、紅塔證券、大通證券、國都證券和西南證券，其中萬聯(lián)證券和國都證券同時受到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和證監(jiān)局的處罰。

2018年12月12日，江蘇證監(jiān)局表示，對萬聯(lián)證券督導(dǎo)的中訊郵電進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)中訊郵電存在違規(guī)行為，包括虛假披露2016年審計意見以及股權(quán)凍結(jié)未及時披露。

江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，萬聯(lián)證券作為中訊郵電主辦券商，負(fù)有對中訊郵電信息披露文件事前審查義務(wù)。但在中訊郵電年報信息披露審核過程中，未勤勉盡責(zé)，存在明顯疏漏，對于年審報告僅有會計師蓋章而無會計師簽字、所附的年審會計師事務(wù)所營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件存在多次蓋章多次復(fù)印的痕跡、年審報告所附的《會計師事務(wù)所證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證》已過有效期、年審報告所附的注冊會計師證沒有2016年年檢字樣等明顯問題未保持應(yīng)有的審慎，未能及時發(fā)現(xiàn)年審報告造假的問題。同時萬聯(lián)證券未能督導(dǎo)中訊郵電及時披露中訊郵電實際控制人陸正明股權(quán)凍結(jié)相關(guān)信息。因而對萬聯(lián)證券出具警示函的行政監(jiān)管措施。緊接著2019年2月26日全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也因上述對萬聯(lián)證券采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

與萬聯(lián)證券一樣，國都證券在推薦盛天傳媒掛牌業(yè)務(wù)中存在違規(guī)行為，因而不僅在2018年9月4日受到浙江證監(jiān)局的警示函措施，也在2019年1月22日受到了全國股轉(zhuǎn)公司出具警示函的自律監(jiān)管措施。

ABS領(lǐng)域出現(xiàn)首張個人罰單

截至2019年4月底，累計共有131家機(jī)構(gòu)備案確認(rèn)2070只企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，備案累計規(guī)模約2.85萬億元，4年多時間，企業(yè)資產(chǎn)證券化備案規(guī)模直奔3萬億大關(guān)。在規(guī)模激增的同時，存續(xù)期如何管理信用風(fēng)險已經(jīng)迫在眉睫，證監(jiān)會及滬深交易所監(jiān)管也不斷升級。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，作為企業(yè)資產(chǎn)證券化備案絕對主力的券商也“吃”下了3張罰單，分別是華菁證券、申萬宏源和恒泰證券。另外，上海證監(jiān)局還對張明煒開出了首張個人罰單。

2018年9月30日，上海證監(jiān)局稱，在對華菁證券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，公司個別項目存在資金劃轉(zhuǎn)不規(guī)范、信息披露不充分的問題，因而受到警示函措施。

2019年4月3日，遼寧證監(jiān)局對恒泰證券采取了警示函措施，稱恒泰證券作為慶匯租賃一期資產(chǎn)支持專項計劃的計劃管理人未對專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查。與此同時，該項目的原始權(quán)益人、律師事務(wù)所及評估公司也都受到警示函措施。值得一提的是，這也是恒泰證券第二次受到處罰，此前中基協(xié)對恒泰證券實施了暫停企業(yè)ABS備案6個月的處罰。

2018年10月30日，上海證監(jiān)局稱，在對申萬宏源資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行了現(xiàn)場檢查。經(jīng)查，作為資產(chǎn)支持專項計劃管理人，申萬宏源存在多個項目盡職調(diào)查不充分，未能及時發(fā)現(xiàn)個別項目擔(dān)保承諾函所用印章系偽造等一系列問題，因而受到警示函措施。同時，上海證監(jiān)局還對張明煒采取出具警示函措施的決定，而張明煒即為申萬宏源江西小貸項目的主要負(fù)責(zé)人，這也是ABS領(lǐng)域首張針對個人的罰單。

合規(guī)人數(shù)不足及交易系統(tǒng)故障多家券商受罰

券商因合規(guī)風(fēng)控受到處罰已是接連不斷，一方面證監(jiān)會進(jìn)一步強(qiáng)化了證券公司的現(xiàn)場檢查力度，方方面面的內(nèi)控問題被暴露出來，另一方面，也反映出部分券商合規(guī)風(fēng)控意識薄弱。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，因合規(guī)風(fēng)控監(jiān)管層共下發(fā)了28張罰單，涉及23家券商，其中網(wǎng)信證券處罰最多，共3張；其次廣發(fā)證券、國融證券和太平洋證券均有2張。另外，記者還發(fā)現(xiàn)，這些罰單涉及券商多個業(yè)務(wù)條線，如投行、資管、固收、自營、研究所等。除此之外，還包括凈資本、合規(guī)風(fēng)控人數(shù)以及交易系統(tǒng)故障等。

在凈資本方面，典型的就是網(wǎng)信證券。遼寧證監(jiān)局落款為2019年3月1日的監(jiān)管函顯示，網(wǎng)信證券2018年12月和2019年1月凈資本、風(fēng)險覆蓋率、資本杠桿率和凈穩(wěn)定資金率等風(fēng)險控制指標(biāo)不符合《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而被采取責(zé)令改正的措施。

此外，太平洋證券公告稱，因 2018 年末凈資本下降，導(dǎo)致單一客戶融資風(fēng)險控制指標(biāo)被動超過監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2019年1月24日，云南證監(jiān)局向公司采取責(zé)令改正措施。

與之類似，廣東證監(jiān)局（落款時間2018年12月14日）披露稱，萬聯(lián)證券在2017年7月31日向股東分紅后“對單一客戶融資（含融券）業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例”不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)5%的情形，雖于2017年8月初追回了分紅款，但未按規(guī)定向我局報告、未如實報送2017年7月風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表有關(guān)數(shù)據(jù)、相關(guān)賬務(wù)處理不規(guī)范，因而對其要求采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告措施。

在合規(guī)人數(shù)不合要求而受罰的有4家，分別是第一創(chuàng)業(yè)、中銀國際、東海證券和太平洋證券等。比如今年深圳證監(jiān)局指出，第一創(chuàng)業(yè)部分業(yè)務(wù)部門合規(guī)管理人員配備不到位、部分合規(guī)管理人員薪酬水平不符合監(jiān)管；上海證監(jiān)局指出中銀國際合規(guī)部門、個別業(yè)務(wù)部門及部分分支機(jī)構(gòu)合規(guī)人員配備情況不符合要求。

因交易系統(tǒng)故障而受罰的券商有3家券商，分別是網(wǎng)信證券、長城證券及紅塔證券，其中網(wǎng)信證券在不到半年時間“吃下”兩張罰單。

2018年11月20日遼寧證監(jiān)局對網(wǎng)信證券采取了出具警示函監(jiān)管措施，稱集中交易系統(tǒng)在2018年7月23日發(fā)生時長24分鐘的中斷事件，屬于“較大信息安全事件”，但事件發(fā)生時未立即向證監(jiān)局報告，存在遲報情形。因而，反映出網(wǎng)信證券在保障系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行、事件報告方面存在不足。

緊接著，2019年3月6日遼寧證監(jiān)局又對網(wǎng)信證券采取責(zé)令改正并定期報告監(jiān)管措施，主要就是2018年12月24日，網(wǎng)信證券集中交易系統(tǒng)中斷37分鐘，2019年2月26日，綜合賬戶管理系統(tǒng)發(fā)生故障，影響交易時間累計13分鐘，反映出網(wǎng)信證券信息系統(tǒng)存在重大風(fēng)險隱患，核心設(shè)備老舊、系統(tǒng)運(yùn)維保障存在不足，導(dǎo)致頻繁發(fā)生信息安全事件。

除此之外，長城證券2018年7月23日發(fā)生信息安全事件，導(dǎo)致集中交易系統(tǒng)部分中斷10分鐘。2018年7月24日，紅塔證券發(fā)生一起信息安全事故，紅塔證券集中交易等多個信息系統(tǒng)于當(dāng)日13點30分全部中斷，其中，集中交易和網(wǎng)上交易系統(tǒng)先后中斷2次，影響交易時間超過5分鐘但未達(dá)到30分鐘；融資融券系統(tǒng)全部中斷，影響業(yè)務(wù)時間達(dá)30分鐘以上。此外，在信息系統(tǒng)日常運(yùn)維管理、應(yīng)急處理和事件報告方面也存在不足。

18張罰單近490萬元劍指反洗錢

前述不難發(fā)現(xiàn)，不少券商總部的合規(guī)風(fēng)控意識都比較薄弱，屢屢受罰，因此更不用說分支機(jī)構(gòu)了，即子公司和營業(yè)部。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，共有41張罰單針對子公司或營業(yè)部，涉及26家券商。其中，受罰最多的是中信證券旗下分支機(jī)構(gòu)，共有4張罰單，其次是華泰證券、銀河證券及東方財富證券旗下分支機(jī)構(gòu)，分別均有3張罰單。受罰原因也是五花八門，包括提供場外配資、員工替客戶辦理交易、用章不規(guī)范等等，不過最多的還是違反反洗錢規(guī)定。另外，擅自銷售非公司發(fā)行或代銷的產(chǎn)品也是“重災(zāi)區(qū)”。

根據(jù)《2019年證券公司分類評價工作底稿》顯示，今年券商分類評價中明顯變化之一是：在扣分項中著重強(qiáng)調(diào)券商需“如實標(biāo)注因反洗錢等問題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并提交具體情況的說明”。這也意味著今年強(qiáng)調(diào)反洗錢要求。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，僅在2018年12月至2019年4月期間，央行分支機(jī)構(gòu)就對券商發(fā)布了18張罰單，涉及13家券商，中信證券旗下有3家營業(yè)部受到處罰，此外，海通證券、華泰證券和西部證券緊跟其后。另外，有兩張罰單是針對國聯(lián)證券及西部證券總部。

記者統(tǒng)計到，上述18張罰單，對單位處罰合計487萬元，平均每張罰單27萬元。其中2018年12月29日，中國人民銀行寧波市中心支行對中信證券寧波分公司開出了62萬元的罰單，為18張罰單中處罰最高。另外還對2名相關(guān)責(zé)任人罰款7萬元。

在擅自銷售非公司發(fā)行或代銷的產(chǎn)品而受罰的券商也不在少數(shù)，包括東莞證券、中信證券、銀河證券、大通證券等旗下分支機(jī)構(gòu)。比如中信證券上海環(huán)球金融中心證券營業(yè)部存在部分員工自2015年10月至2017年3月期間擅自銷售非中信證券自主發(fā)行或代銷的金融產(chǎn)品的行為，因而受到上海證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。與此同時，時任營業(yè)部負(fù)責(zé)人孫濤也未能逃脫干系，同樣被警示。