每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜吳永久    

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過(guò)年了，你的年終獎(jiǎng)拿了多少？然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在私募圈中打聽(tīng)了一圈發(fā)現(xiàn)，部分私募的年終獎(jiǎng)高到超出我們的認(rèn)知。

對(duì)于私募行業(yè)來(lái)說(shuō)，2019年私募基金打了一場(chǎng)翻身仗，結(jié)構(gòu)性的牛市也造富了一批私募管理人。

對(duì)于一般中型私募而言，有研究員拿到百萬(wàn)年終獎(jiǎng)，普通員工的年終獎(jiǎng)普遍是4~6個(gè)月工資。由于規(guī)模效應(yīng)，部分績(jī)優(yōu)百億級(jí)私募更是收益頗豐。

績(jī)優(yōu)研究員年終獎(jiǎng)多少？說(shuō)出來(lái)嚇你一跳！

前段時(shí)間，年終獎(jiǎng)相關(guān)話(huà)題沖上熱搜，甚至有公司年終獎(jiǎng)發(fā)了把錘子引發(fā)熱議，據(jù)了解，2020年1月16日，山西運(yùn)城，某公司企劃部門(mén)向員工發(fā)放年終獎(jiǎng)，除了獎(jiǎng)金之外還每人發(fā)了一把錘子。領(lǐng)導(dǎo)解釋說(shuō)，發(fā)錘子的目的是為了激勵(lì)員工，在新的一年里像錘子一樣，不怕困難迎難而上。

而過(guò)去的一年，對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是個(gè)“豐收年”，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，5962只成立滿(mǎn)一年并且有凈值展示的私募證券投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票策略產(chǎn)品全年平均投資收益率為32.02%。按理說(shuō)，私募從業(yè)人員能夠拿到一份較為豐厚的年終獎(jiǎng)。而每年的年終獎(jiǎng)，都是各大公司暗自比拼的時(shí)候。

北京某百億級(jí)私募人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司的獎(jiǎng)金分配制度是公司所有的基金經(jīng)理內(nèi)部會(huì)有一個(gè)排名，做得好的不僅有獎(jiǎng)勵(lì)，也會(huì)提升他管的資金比例，不好的會(huì)減少，如果幾年不好，可能減著減著就沒(méi)有資金了，非常殘酷。

另外在2019年取得了較好業(yè)績(jī)的中型私募人士表示，公司里面有突出貢獻(xiàn)的研究員年終獎(jiǎng)可能達(dá)到7位數(shù)以上，但貢獻(xiàn)不大的研究員，年終獎(jiǎng)最多6位數(shù)。而業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金經(jīng)理年終獎(jiǎng)普遍比去年多出很多，對(duì)于一般的普通員工和去年相差不大，普遍是4~6個(gè)月的工資，最多的有10個(gè)月工資。另外對(duì)于公司銷(xiāo)售部門(mén)的員工來(lái)說(shuō)，2019年新發(fā)了不少產(chǎn)品，而且也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，按照公司目前的激勵(lì)機(jī)制，公司銷(xiāo)售崗的年終獎(jiǎng)非?？捎^(guān)。

實(shí)際上相比其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，私募的激勵(lì)機(jī)制更為靈活。深圳的一家私募的基金經(jīng)理告訴記者，總體上來(lái)說(shuō)，去年公司旗下產(chǎn)品收益水平在行業(yè)內(nèi)居于中上水平，公司的年終獎(jiǎng)平均在六位數(shù)左右，頭部的有七位數(shù)?，F(xiàn)在私募行業(yè)對(duì)投研人員的激勵(lì)方法多種多樣，我們公司的投研部門(mén)，各投資經(jīng)理獨(dú)立核算，按照既定比例參與分享業(yè)績(jī)報(bào)酬收入。實(shí)際上最常見(jiàn)的組合是基本工資+績(jī)效工資+年終獎(jiǎng)三部分，此外也有部分私募有合伙人股權(quán)激勵(lì)、分紅等激勵(lì)方式。

有私募賺超百億該拿多少年終獎(jiǎng)？

2019年股票策略私募打了一場(chǎng)翻身仗，結(jié)構(gòu)性的牛市造富了一批私募管理人。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)過(guò)2018年全行業(yè)集體大虧之后，2019年國(guó)內(nèi)股票私募行業(yè)成功實(shí)現(xiàn)大翻身，32.02%的私募全年收益率基本已填平了2018年全年虧損的大坑。

值得注意的是，2019年不同規(guī)模股票私募的整體收益表現(xiàn)并沒(méi)有明顯差異，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，管理資產(chǎn)規(guī)模在0~10億元的股票私募平均收益率為35.37%；10億~20億元的股票私募平均收益率為31.68%；20億~50億元的股票私募平均收益率為30.13%；50億元以上的股票私募平均收益率為36.80%。在不同規(guī)模的股票私募中，10億元以下以及50億元以上的股票私募，2019年年度收益率表現(xiàn)相對(duì)更好一些。

但是從私募2019年的收益率情況看，合計(jì)502只私募產(chǎn)品收益率超60%，其中收益翻倍的產(chǎn)品合計(jì)122只，這其中還有17只產(chǎn)品收益率在200%以上，其中最高收益是斌諾啟航2號(hào)，年度收益率1409%。而在32家百億級(jí)私募中，2019年的平均收益為28.36%，更有9家百億級(jí)私募年內(nèi)平均收益超過(guò)30%，收益率最高的一家則超過(guò)60%，如果僅按照100億元的管理規(guī)模平均30%的收益率計(jì)算，至少為客戶(hù)豪賺30億元，按照20%的收益提成粗略計(jì)算的話(huà)，私募管理人的提成至少是6億元。

在2019年A股市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)爆棚的背景下，優(yōu)秀私募的投資業(yè)績(jī)也為其自身帶來(lái)驚人的回報(bào)。近期私募圈流傳的消息顯示，國(guó)內(nèi)某知名百億級(jí)私募2019年投資收益爆棚，憑借其數(shù)百億的資產(chǎn)管理規(guī)模，為客戶(hù)賺了逾百億投資收益，該私募機(jī)構(gòu)總計(jì)不到10人的核心團(tuán)隊(duì)，大約可以分享到逾20億元的業(yè)績(jī)報(bào)酬，而私募公司利潤(rùn)主要包括產(chǎn)品管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬，人均超過(guò)兩億。

不過(guò)某百億級(jí)私募人士告訴記者，真正的私募提成很多種類(lèi)，有按照凈值新高的方式提成，有的是按照半年一提，有的是一年一提。具體要看和客戶(hù)是怎樣約定的，有的是代銷(xiāo)的，有的是直銷(xiāo)的，提成的比例是不一樣的。另外還要看私募產(chǎn)品的發(fā)行方式，有的需要返還部分收益給渠道合作方。此外還有客戶(hù)持有全年的話(huà)，保有量要達(dá)到一年才行，另外還有很多產(chǎn)品是在客戶(hù)贖回的時(shí)候才開(kāi)始提成。上述種種原因會(huì)導(dǎo)致收益提成沒(méi)有想象的那么高。