每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

華盛頓時間周一（3月23日）早間，為了緩解上周在市場上出現(xiàn)的流動性緊縮問題，美聯(lián)儲公布了一項大規(guī)模的救市計劃，將擴大其資產(chǎn)購買的規(guī)模，并把某些類型的公司和市政債券囊括在內(nèi)。美聯(lián)儲表示，一周前批準的國債和抵押貸款債券購買將是無限制的，還稱本周將購買3750億美元的國債和2500億美元抵押貸款證券。

美聯(lián)儲上述計劃宣布后，美股三大股指期貨短線上揚，其中納指期貨一度轉(zhuǎn)漲；歐股跌幅收窄，德國DAX指數(shù)一度翻紅漲近2%，英國富時100指數(shù)跌幅收窄至1.3%；富時A50中國指數(shù)期貨直線拉升逾3%；現(xiàn)貨黃金短線15分鐘內(nèi)漲近20美元；美元指數(shù)跳水100點，失守102關(guān)口，刷新日低至101.68；非美貨幣全線反彈，離岸人民幣兌美元跳漲近500個基點升破7.11關(guān)口，日內(nèi)轉(zhuǎn)漲240個基點；歐元兌美元短線拉升逾百點，升破1.80關(guān)口。 

美聯(lián)儲無限量QE時代正式開啟

除了上述措施外，美聯(lián)儲周一宣布的計劃還將向雇主、消費者和普通企業(yè)提供3000億美元的貸款，并動用在全球金融危機期間使用過的定期資產(chǎn)抵押證券貸款工具（TALF）。美聯(lián)儲還宣布了兩項旨在支持企業(yè)信貸市場的貸款工具，其中一個工具將向投資級公司放貸，并提供為期四年的過渡性融資，另一個工具將在公司債市場購買評級高的公司發(fā)行債券和在美國上市的ETF。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在今天的最新救市計劃宣布前，其實美聯(lián)儲已經(jīng)宣布將購買5000億美元的美債和2000億美元的MBS（抵押貸款支持證券）。而周一的最新計劃，表明美聯(lián)儲的量化寬松（QE）開啟了無限量的時代。

“新冠肺炎大流行正在美國和世界各地造成巨大的困難。美國的首要任務(wù)是照顧那些備受折磨的人，并限制病毒的進一步傳播。雖然仍存在很大的不確定性，但很明顯，我們的經(jīng)濟將面臨嚴重的干擾。必須在公共和適應(yīng)部門采取積極努力，從而限制就業(yè)和收入的損失，并在干擾減弱后促進經(jīng)濟的迅速復(fù)蘇。”美聯(lián)儲在周一早間發(fā)布的一份聲明中這樣寫。

此外，美聯(lián)儲還宣布將擴大其上周宣布動用的商業(yè)票據(jù)融資工具（CPFF），該工具現(xiàn)在將包括“高質(zhì)量、免稅的商業(yè)票據(jù)”，且定價也將下調(diào)。美聯(lián)儲在3月18日宣布自2008年全球金融危機以來首次動用CPFF，主要原因是因為近期新冠肺炎疫情導致市場對流動性緊縮的擔憂有所加劇，而該工具將直接向企業(yè)和家庭提供信貸。

美聯(lián)儲擴大CPFF的計劃也得到了美國財政部的支持，從而確保美聯(lián)儲的工具不會賠錢。“我們致力于為美國工人和企業(yè)提供救濟，特別是中小型企業(yè)和受新冠肺炎影響最大的關(guān)鍵行業(yè)。我們將采取一切必要措施支持美聯(lián)儲。”美國財長姆努欽在一份聲明中表示。 

業(yè)內(nèi)：美聯(lián)儲新計劃對平息市場劇烈波動有很大幫助

三菱日聯(lián)金融集團董事總經(jīng)理、首席金融經(jīng)濟學家克里斯·魯普基（Chris Rupkey）在發(fā)給《每日經(jīng)濟新聞》記者的一份郵件中寫道：“美聯(lián)儲的貨幣政策正在轉(zhuǎn)向更高的‘檔位’，從而試圖幫助和支持目前看起來像是自由落體的美國經(jīng)濟。美聯(lián)儲正在從‘最后貸款人’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;最后買家’。美聯(lián)儲今天的措施也就是說，如果世界任何地方的投資基金需要出售證券，從而滿足緊張的投資者的贖回請求，那么美聯(lián)儲將購買這些證券，從而緩解流動性的緊縮，并將收益率差拉回到正常水平。2008年雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)了前所未有的大規(guī)模信貸緊縮，而現(xiàn)在的新冠肺炎引發(fā)的全球性恐慌也導致市場正在計算企業(yè)收益的嚴重下滑。”

“美聯(lián)儲今天宣布的措施應(yīng)該會對平息劇烈波動的市場和收益率的攀升有很大幫助，這些收益率反映了全球市場的恐慌情緒。”魯普基補充道。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，其實在美聯(lián)儲開啟此次無限量QE之前，除了上文提及的CPFF，美聯(lián)儲在上周還宣布動用一級交易商信貸機制（PDCF）和貨幣市場共同基金流動性工具（MMLF），后兩者與CPFF一樣，也是美聯(lián)儲自2008年全球金融危機以來首次動用。此外，3月19日，美聯(lián)儲還宣布將貨幣兌換計劃擴大到其他9個央行，并增加互換額度。

截至周一美股開盤，道指跌近300點，標普500指數(shù)跌1.3%，蘋果跌幅擴大至逾1%，創(chuàng)出去年10月以來的新低，市值跌破萬億美元關(guān)口。歐洲方面，英國富時100跌1.73%（此前一度跌4.53%）、法國CAC40跌1.73%（此前一度跌1.81%）、德國DAX跌1.8%（此前一度跌4.6%）。