每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

今日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，日前證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），針對(duì)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量普遍不高、制度規(guī)則體系不夠健全、市場(chǎng)約束機(jī)制不夠有力等突出問(wèn)題。

記者注意到，《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要工作任務(wù)包含五個(gè)方面，其中之一是全面強(qiáng)化立體追責(zé)，凈化市場(chǎng)生態(tài)。建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題臺(tái)帳，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)低、市場(chǎng)反映問(wèn)題較多的證券公司開(kāi)展專項(xiàng)檢查。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求突出“獎(jiǎng)優(yōu)限劣”

證監(jiān)會(huì)表示，注冊(cè)制試點(diǎn)以來(lái)，證券公司內(nèi)控水平和投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量總體有所提升，但也暴露出不少問(wèn)題。一些證券公司尚未真正具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”，項(xiàng)目遴選不審慎，核查把關(guān)不嚴(yán)格，內(nèi)部控制不完善，“帶病申報(bào)”、“一查就撤”等問(wèn)題較為突出，影響上市公司質(zhì)量和行業(yè)形象。這既有證券公司內(nèi)控意識(shí)薄弱、公司治理不健全的原因，也有監(jiān)管機(jī)制不完善、監(jiān)管規(guī)則不健全的原因。

為此，日前證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），對(duì)相關(guān)工作做出全面部署和安排?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》自公布之日起施行。

記者注意到，《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要工作任務(wù)包括以下五個(gè)方面。如做實(shí)“三道防線”，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制。壓實(shí)證券公司主要負(fù)責(zé)人、高管的管理責(zé)任。落實(shí)對(duì)投行業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)責(zé)任人員穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)。強(qiáng)化內(nèi)控部門對(duì)業(yè)務(wù)部門的制衡，建立內(nèi)控部門對(duì)業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制。嚴(yán)禁業(yè)務(wù)人員薪酬與項(xiàng)目收入直接掛鉤。

此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》還提出完善激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)。推動(dòng)建立證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)證券公司業(yè)務(wù)開(kāi)展、質(zhì)量控制和公司治理情況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。推動(dòng)建立投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)及監(jiān)管全鏈條、全周期電子檔案化，做到全程留痕、實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)、定期匯總，對(duì)外公開(kāi)評(píng)價(jià)結(jié)果。突出“獎(jiǎng)優(yōu)限劣”，根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)證券公司及項(xiàng)目實(shí)施分類審核、分類監(jiān)管。調(diào)整優(yōu)化證券公司分類評(píng)價(jià)中投行業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。完善違規(guī)信息公示機(jī)制。強(qiáng)化廉潔從業(yè)監(jiān)管和行業(yè)文化建設(shè)。

撤否率高的券商將被開(kāi)展專項(xiàng)檢查

值得一提的是，今年年初，證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展了首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量的現(xiàn)場(chǎng)檢查隨機(jī)抽查，出現(xiàn)了相當(dāng)比例的企業(yè)檢查即撤回申請(qǐng)的現(xiàn)象，而這也引發(fā)了資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年終止上市的企業(yè)共有116家，其中主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)的多達(dá)104家，占比近九成。

滬深交易所都曾表示，對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)檢查進(jìn)場(chǎng)前撤回的項(xiàng)目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財(cái)務(wù)造假、虛假陳述等重大違法違規(guī)問(wèn)題的，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”。

針對(duì)該現(xiàn)象，本次《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確表示，全面強(qiáng)化立體追責(zé)，凈化市場(chǎng)生態(tài)。擴(kuò)大現(xiàn)場(chǎng)檢查和督導(dǎo)面，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，對(duì)收到現(xiàn)場(chǎng)檢查或督導(dǎo)通知后撤回的項(xiàng)目，應(yīng)依法組織核查，堅(jiān)決杜絕“帶病闖關(guān)”的行為。

同時(shí)，還要建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題臺(tái)帳，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)低、市場(chǎng)反映問(wèn)題較多的證券公司開(kāi)展專項(xiàng)檢查。前移問(wèn)責(zé)關(guān)口，交易所對(duì)違規(guī)行為及時(shí)采取自律措施。加大行政監(jiān)管力度，機(jī)構(gòu)罰與個(gè)人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強(qiáng)化“經(jīng)濟(jì)罰”，并用好行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)仁侄巍?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，從撤材料總數(shù)（按審核狀態(tài)）來(lái)看，截至目前中信證券共計(jì)有15個(gè)IPO項(xiàng)目撤了材料，其次是民生證券，有12個(gè)撤了材料，招商證券和國(guó)泰君安次之，均有10個(gè)項(xiàng)目撤了材料。此外，華泰聯(lián)合、國(guó)金證券、中金公司、海通證券、安信證券和中信建投均有5個(gè)及以上的IPO項(xiàng)目撤了材料。

若從撤材料數(shù)占總項(xiàng)目數(shù)來(lái)看，剔除IPO項(xiàng)目總數(shù)低于10家的券商外，其余撤材料率居前的分別是萬(wàn)和證券、東海證券、華金證券、華安證券和英大證券，撤材料率均在10%以上。另外，中天國(guó)富、紅塔證券、東莞證券等19家券商的撤材料率也超過(guò)5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)