每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜陳旭    

9月15日，中國保險行業(yè)協(xié)會（以下簡稱“保險業(yè)協(xié)會”）在京發(fā)布《商業(yè)補充養(yǎng)老保障體系建設（第三支柱養(yǎng)老保險）研究報告》。

研究報告指出，第三支柱養(yǎng)老保險制度的建設涉及政策支持、產(chǎn)品標準和創(chuàng)新、風險管理、運作模式等完整體系設計，期待國家頂層設計長效引導，金融機構持續(xù)創(chuàng)新，社會大眾養(yǎng)老金融意識不斷提升，從而有效推進我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的結(jié)構性改革，共同落實好實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略。

研究報告認為，建立以賬戶制為基礎的第三支柱養(yǎng)老保險制度具有現(xiàn)實意義，具有供款便利、實現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢。特別是第三支柱進入門檻低，通過財稅激勵、長期專業(yè)化投資、個人賬戶自由轉(zhuǎn)移等機制，有利于為第一、二支柱覆蓋率較低的平臺經(jīng)濟靈活就業(yè)群體和新興職業(yè)勞動者建立養(yǎng)老規(guī)劃。

同時，在賬戶制下應當研究探索多種形式的激勵政策，通過提高稅優(yōu)支持力度（如降低整體稅率，設置差異稅率）、簡化抵稅操作流程（如將抵扣限額改為固定限額標準）、二三支柱合并計量（如允許個人選擇將企業(yè)年金余額轉(zhuǎn)入個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品時暫不征稅）等舉措，鼓勵各類群體參與，引導第三支柱長期積累。

研究報告建議，立足于中國國情和防范風險，應綜合考慮產(chǎn)品設計經(jīng)驗、風險控制能力、投資管理水平等，對第三支柱養(yǎng)老保險的各類市場參與主體和合格產(chǎn)品設置一定的準入門檻和規(guī)范標準。

未來我國養(yǎng)老保障的發(fā)展將呈現(xiàn)多元競爭的格局，在第三支柱養(yǎng)老保險制度建設初期，可考慮對個人養(yǎng)老金的投資管理人準入設置一定門檻，從公司實力、投資能力和養(yǎng)老金管理經(jīng)驗等方面遴選出合格投資管理人，發(fā)行產(chǎn)品進入第三支柱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫。

同時，滿足不同群體需求，按照長期性、安全性和領取約束性的原則，統(tǒng)一養(yǎng)老金產(chǎn)品標準，可考慮采取嚴進寬出、分步走、多次試點等分階段調(diào)整機制，有序?qū)⒎弦?guī)定的各類金融產(chǎn)品納入第三支柱養(yǎng)老金投資范圍，在具體制度設計中可通過轉(zhuǎn)滾存等機制提高靈活性。

與會專家結(jié)合課題研究成果指出，應借鑒國際經(jīng)驗，鼓勵銀行、基金、保險等金融機構積極發(fā)揮各自行業(yè)特點，創(chuàng)新發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的“適老化”養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

在適老化標準的具體實踐上，可考慮給予金融機構一定的彈性以鼓勵創(chuàng)新。在產(chǎn)品端通過不同類型的契約型產(chǎn)品和中長期信托產(chǎn)品相結(jié)合，可充分兼顧積累期長期增值需求和領取期靈活支取合理增值的需求；在資產(chǎn)配置層面，可考慮放寬養(yǎng)老保險的投資范圍和投資比例，以及納入REITs等創(chuàng)新金融工具等。

同時，健康、養(yǎng)老服務與養(yǎng)老金天然契合，圍繞全生命周期養(yǎng)老保障開展的金融服務有必要向涉老產(chǎn)業(yè)鏈延伸，這也是參與第三支柱養(yǎng)老保險的金融機構未來必須考慮的重點服務領域。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這是自2018年以來，中保協(xié)連續(xù)第四次發(fā)布有關第三支柱養(yǎng)老保險的專題研究報告。

此前，保險業(yè)協(xié)會商敬國秘書長曾表示，今后保險業(yè)協(xié)會每年都將就商業(yè)養(yǎng)老保險領域相關熱點、難點問題開展課題研究，不斷推出高質(zhì)量的專業(yè)研究成果，推進商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，在多層次養(yǎng)老保障體系建設中發(fā)揮積極作用和體現(xiàn)專業(yè)價值。

封面圖片來源：新華社