每經(jīng)AI快訊，12月23日東吳證券“東吳研究所”公眾號發(fā)布了長川科技研報。研報認(rèn)為，本土半導(dǎo)體測試設(shè)備平臺型公司，盈利拐點已經(jīng)出現(xiàn)；數(shù)字測試機為最大細(xì)分市場，SoC企業(yè)崛起有望加速國產(chǎn)化進(jìn)程；模擬測試機和分選機持續(xù)擴(kuò)張，數(shù)字測試機徹底打開成長空間。

盈利預(yù)測與投資評級：我們預(yù)計公司2021年-2023年營業(yè)收入分別為15.25億元、25.02億元和34.45億元，當(dāng)前股價對應(yīng)動態(tài)PS分別為22倍/13倍/10倍?？紤]到半導(dǎo)體行業(yè)的高成長性，公司作為本土測試設(shè)備龍頭，將充分受益半導(dǎo)體產(chǎn)能東移&設(shè)備國產(chǎn)替代，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風(fēng)險提示：市場競爭加劇、半導(dǎo)體行業(yè)投資不及預(yù)期、研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期、毛利率下滑、規(guī)模擴(kuò)張帶來的管理風(fēng)險等。

(記者 湯輝)

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