每經(jīng)AI快訊，5月5日民生證券電新研究團(tuán)隊“電新鄧永康團(tuán)隊”公眾號發(fā)布了蔚藍(lán)鋰芯研報。研報要點(diǎn)：公司以金屬物流起家，進(jìn)軍LED及小動力鋰電池；小動力鋰電賽道眾多，25年空間或達(dá)590億元；公司受益于國產(chǎn)替代，產(chǎn)能不斷擴(kuò)張；LED分部：抓住Mini LED+背光帶來的機(jī)遇；金屬物流規(guī)模效應(yīng)顯著。

投資建議：我們預(yù)計公司2022年-2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.31億元、16.89億元、21.30億元，同比增長53.8%、63.9%、26.1%，當(dāng)前市值對應(yīng)2022年-2024年P(guān)E分別為19倍、12倍、9倍，考慮到公司是行業(yè)領(lǐng)先的動力工具電池廠商，客戶優(yōu)質(zhì)，產(chǎn)能快速釋放，品類拓張，未來各項業(yè)務(wù)有望快速增長，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風(fēng)險提示：原材料價格波動風(fēng)險；公司產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險。

(記者 湯輝)

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