每經(jīng)AI快訊，5月13日東北證券“東北證券研究所”公眾號發(fā)布了新國都研報(bào)。研報(bào)認(rèn)為，公司是海外疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的受益者，主要原因如下：海外市場非現(xiàn)金支付方興未艾；支付終端出海成效顯著；獲批歐洲支付牌照，收單業(yè)務(wù)迎來海外機(jī)遇；不懼人民幣貶值。此外，國內(nèi)市場數(shù)字人民幣蓄勢待發(fā)。

評級：給予“買入”評級。我們預(yù)測公司2022年-2024年收入分別為47.70億元/62.87億元/81.46億元，同比增長32.06%/31.82%/29.57%，歸母凈利潤分別為4.00億元/5.11億元/6.56億元，同比增長99.25%/27.75%/28.48%。我們認(rèn)為市場低估了公司軟硬件產(chǎn)品在國際市場上優(yōu)異的競爭力，也沒有充分考慮公司所獲得的歐洲支付牌照的巨大潛力。我們給予公司2023年20x PE，并采用9% WACC折現(xiàn)回今年，對應(yīng)目標(biāo)價19.16元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：毛利率不及預(yù)期，海外業(yè)務(wù)拓展/數(shù)字人民幣推廣不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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