每經AI快訊，中國銀河08月01日發(fā)布研報稱：維持專用設備推薦評級。

市場行情回顧：上周機械設備指數上漲3.94%，滬深300指數下跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.84%。機械設備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第4位。剔除負值后，機械行業(yè)估值水平28.9（整體法）。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是航運裝備、機床工具、激光；年初至今漲幅前三的細分板塊分別是光伏設備、機器人、風電設備。

周關注：7月PMI跌至榮枯線以下，關注車企一體壓鑄布局下設備革新需求：7月PMI指數49.0%，再度回落至收縮區(qū)間。根據國家統(tǒng)計局數據，7月我國PMI指數為49.0%，環(huán)比下滑1.2pct，降至收縮區(qū)間。制造業(yè)供需兩端景氣水平均有所走弱，生產指數下降3.0pct至49.8%，新訂單指數下降1.9pct至48.5%；供應商配送時間指數為50.1%，環(huán)比下降1.2pct。主要原因是：1）7月為制造業(yè)傳統(tǒng)生產淡季；2）近期全國部分地區(qū)疫情有所反復，對生產經營存在一定影響；3）本輪經濟復蘇過程中內需仍較為疲軟，海外經濟衰退預期造成需求下降，出口承壓；4）大宗商品價格波動，原材料采購價格和產品出廠價格均顯著回落，黑色金屬冶煉及壓延加工等高耗能行業(yè)景氣走低，拉低制造業(yè)整體水平。分行業(yè)來看，裝備制造業(yè)PMI和高技術制造業(yè)PMI分別為51.2%和51.5%，保持在擴張區(qū)間。通用設備需求受制造業(yè)短期景氣下行影響或將承壓。汽車輕量化趨勢下車企布局一體壓鑄，超大型壓鑄設備需求釋放。7月28日，2022年全國壓鑄行業(yè)年會在重慶舉行，大型一體化壓鑄成為重點議題。傳統(tǒng)燃油車整車重量每減少100kg，百公里油耗可降低0.3-0.6L，二氧化碳排放可減少約5g/km；新能源汽車整車重量每降低10kg，續(xù)航里程可增加2.5km。汽車輕量化成為傳統(tǒng)油車降低油耗，實現節(jié)能減排和新能源汽車緩解里程焦慮的重要途徑之一。與傳統(tǒng)工藝相比，一體壓鑄成型工藝在輕量化、環(huán)保、成本等方面具有較強的優(yōu)勢，有望取代傳統(tǒng)沖壓+焊裝工藝。特斯拉、沃爾沃、大眾、蔚來等國內外車企紛紛布局一體化壓鑄產能和鋁合金材料，帶動超大型壓鑄機需求增長。自2021年開始，8000噸級、9000噸級等超大型壓鑄機陸續(xù)發(fā)布，全球壓鑄行業(yè)朝著大型化與集成化方向快速發(fā)展，迎來技術革新，壓鑄設備企業(yè)率先受益。另一方面，隨著壓鑄工藝在汽車制造中應用范圍和規(guī)模的不斷拓展，機床設備需求有望增長。

投資建議：長期看好具備較高投資價值的景氣賽道優(yōu)質個股，重點細分方向包括光伏設備（N型電池片產業(yè)化帶來的設備投資）、新能源汽車相關裝備（鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設備投資）、工業(yè)機器人、工業(yè)母機、專精特新等領域。

風險提示：新冠肺炎疫情反復；政策推進程度不及預期；制造業(yè)投資增速不及預期；行業(yè)競爭加劇等。

每經頭條（nbdtoutiao）——“二舅”火了，“二舅幣”卻崩盤！發(fā)行人被質疑詐騙130萬美金后跑路，善行還是騙局？

(記者 蔡鼎)

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