每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜廖丹    

繼多家銀行下調(diào)存款利率之后，部分保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率也跟著出現(xiàn)了下滑。

有業(yè)內(nèi)人士表示，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下滑的重要原因是股市低迷、市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致金融投資收益下降。記者注意到，有萬能險(xiǎn)產(chǎn)品8月份最新年化結(jié)算利率已降至4%以下。

有從業(yè)者表示，對(duì)消費(fèi)者來說，萬能險(xiǎn)長(zhǎng)期來看投資價(jià)值一般，但是如果有需求，可以配置一些。但也有保險(xiǎn)代理人表示，保險(xiǎn)是金融工具中的一部分，好不好、高不高要看不同的用途，不同的目的就用不同的工具。

萬能險(xiǎn)結(jié)算利率縮水

所謂萬能險(xiǎn)其實(shí)就是一種兼具保障和投資功能的人身險(xiǎn)產(chǎn)品，所繳保費(fèi)分成兩部分，一部分用于風(fēng)險(xiǎn)保障，另一部分用于投資賬戶。

萬能險(xiǎn)之所以被冠以“萬能”的名號(hào)，主要是因?yàn)樗撵`活性，這種靈活性主要體現(xiàn)在投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用，而且保障和投資額度的設(shè)置主動(dòng)權(quán)在投保人，可根據(jù)不同需求進(jìn)行調(diào)節(jié)；賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資理財(cái)，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。

萬能險(xiǎn)產(chǎn)品本身的靈活性也帶給了保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)的靈活考慮，既可以設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)它的保障屬性，也可以強(qiáng)調(diào)它的投資屬性，因此目前市場(chǎng)上關(guān)于萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品非常豐富。

正因?yàn)槠潇`活性并兼具保障和投資功能，所以消費(fèi)者對(duì)于萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也頗為關(guān)注，但是受資本市場(chǎng)影響，萬能險(xiǎn)的收益率已經(jīng)告別了曾經(jīng)的輝煌，正在逐步下調(diào)。

有業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計(jì)，目前保險(xiǎn)市場(chǎng)上共有1750余款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，今年超400款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率出現(xiàn)下滑，其中既有大型壽險(xiǎn)公司的部分產(chǎn)品，也有中小壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，下調(diào)幅度在0.1-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

梳理部分在售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品記者發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率多數(shù)能達(dá)到4%，集中在4%~4.7%之間，還有一些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率跌破4%的。

以某險(xiǎn)企的兩全保險(xiǎn)（萬能型）產(chǎn)品為例，其6月份的結(jié)算利率（年化）還在4.8%，但是到了8月份這款產(chǎn)品的當(dāng)月結(jié)算利率就變成了3.7%，下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。

金融投資收益下滑是主因

對(duì)于險(xiǎn)企下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的主要原因是保險(xiǎn)公司的投資收益承壓。“經(jīng)濟(jì)下行，利率下降，險(xiǎn)企肯定也要下調(diào)結(jié)算利率，不然會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的。”某業(yè)內(nèi)人士在跟記者交流時(shí)表示。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中表示，萬能險(xiǎn)是一種兼具保障功能與投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，市場(chǎng)關(guān)注的主要是投資功能，客戶所交費(fèi)用實(shí)際被分為保費(fèi)（風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用）和投資款兩部分，投資款用于投資，保險(xiǎn)公司一般為每個(gè)被保險(xiǎn)人設(shè)置萬能賬戶。保險(xiǎn)公司需要向客戶提供投資的資產(chǎn)價(jià)值、賬戶價(jià)值與結(jié)算利率等信息，信息比較透明。萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下滑的重要原因是股市低迷、市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致金融投資收益下降，結(jié)果萬能險(xiǎn)的投資收益也不可避免下降。

事實(shí)上，由于資本市場(chǎng)波動(dòng)，多家上市險(xiǎn)企上半年投資收益下降，以致凈利潤(rùn)不及預(yù)期。

雖然結(jié)算利率有所下降，但橫向相比其他金融產(chǎn)品，目前萬能險(xiǎn)仍有一定吸引力。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，前7個(gè)月以萬能險(xiǎn)為主的人身險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)合計(jì)為4077億元，同比增長(zhǎng)2.38%。

作為普通消費(fèi)者，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有購買價(jià)值？有保險(xiǎn)從業(yè)者表示，消費(fèi)者如果有需求可以配置一些，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資價(jià)值來看，吸引力不是很大。

“我們給客戶推薦的時(shí)候，一直強(qiáng)調(diào)看保底利率，只有保底利率是確定有的。”某保險(xiǎn)代理人表示，保險(xiǎn)是金融工具中的一部分，好不好、高不高要看不同的用途，不同的目的就用不同的工具。無論配置什么，都要先明確需求，然后再挑選產(chǎn)品。

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