每經(jīng)編輯｜李澤東    

據(jù)央視新聞報(bào)道，日本首相岸田文雄22日造訪美國紐約證券交易所時(shí)說，日本政府將抱著“高度警惕感”嚴(yán)密監(jiān)測市場波動(dòng)，一旦日元因投機(jī)活動(dòng)出現(xiàn)“過量流動(dòng)”，政府將在必要時(shí)再次出手干預(yù)。

“一旦出現(xiàn)波動(dòng)過大的情況，我們會(huì)果斷采取必要措施。”他說。

岸田文雄 圖片來源：視覺中國 VCG31N1235572720

岸田正在紐約出席聯(lián)合國大會(huì)。岸田發(fā)表上述言論前數(shù)小時(shí)，即東京時(shí)間22日深夜，日本政府買入大筆日元以提振匯率。此次匯率干預(yù)自1998年6月17日以來，已時(shí)隔約24年3個(gè)月。

按照路透社的說法，日本首相針對匯率動(dòng)向公開發(fā)聲不常見，岸田言論表明日本政府決心遏制日元快速下跌趨勢，以免增加日本家庭和零售商因進(jìn)口原材料、燃料價(jià)格不斷上漲而承受的壓力。

政府出手后，日元略有升值，美元兌日元匯率下跌超過2%，至1比140.3左右。

不過，截至發(fā)稿，美元兌日元匯率又回到1美元兌換142.26日元水平。

日本中央銀行先前決定維持寬松貨幣政策以刺激經(jīng)濟(jì)，外界擔(dān)心日元將持續(xù)貶值。

9月23日正值日本公共假日秋分節(jié)。日本財(cái)務(wù)省負(fù)責(zé)國際事務(wù)的副大臣神田真人22日表示，雖然次日放假，但政府如果決定再次出手干預(yù)，不會(huì)受這一因素制約。

日本央行：必要時(shí)毫不猶豫地采取額外的寬松措施

據(jù)中新網(wǎng)，北京時(shí)間9月22日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，并暗示將在接下來的會(huì)議上繼續(xù)大幅加息，9月22日，日本貨幣政策委員會(huì)所有成員一致投票贊成維持政策利率在-0.1%不變，日本央行表示，日本經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性極高，需要適當(dāng)關(guān)注市場、匯率的影響，將在必要時(shí)毫不猶豫地采取額外的寬松措施。

9月22日，日本央行稱，日本央行已通過短期和長期利率，將其主要政策目標(biāo)從貨幣基礎(chǔ)轉(zhuǎn)向收益率曲線控制。該政策旨在實(shí)現(xiàn)2%以上的穩(wěn)定通貨膨脹，被稱為“定量和定性的貨幣寬松，同時(shí)控制收益率曲線”。

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日本央行維持對利率的前瞻性指導(dǎo)不變，并表示預(yù)計(jì)短期和長期政策利率將維持在目前或更低水平。債券方面，日本央行表示將繼續(xù)以0.25％的固定利率每日進(jìn)行固定利率市場操作。另外，其還將部分新冠疫情特別融資計(jì)劃延長3-6個(gè)月，并稱新冠疫情特別融資計(jì)劃將不會(huì)在9月底結(jié)束。

日本央行表示，日本經(jīng)濟(jì)仍在回升，上調(diào)日本GDP增速預(yù)期，下調(diào)對全球經(jīng)濟(jì)的評估。日本央行預(yù)計(jì)，核心消費(fèi)通脹將保持在2.5%左右。受能源、食品和耐用品價(jià)格上漲影響，核心消費(fèi)者物價(jià)可能在年底前加速上漲，日本物價(jià)上漲的壓力可能會(huì)呈上升趨勢。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月22日，日本東京外匯市場，日元對美元的匯率為145日元，創(chuàng)下24年來的新低

圖片來源：視覺中國 VCG111402371261

對于近期日元在外匯市場的表現(xiàn)，日本央行表示，必須對金融、外匯市場的動(dòng)向及其對日本經(jīng)濟(jì)、物價(jià)的影響保持警惕。

機(jī)構(gòu)分析稱，日本經(jīng)濟(jì)正面臨“極高的不確定性”，這一措辭一如既往地引人注目，這與美聯(lián)儲(chǔ)的對經(jīng)濟(jì)前景的看法相去甚遠(yuǎn)。

分析師表示，如果市場指望日本央行未來加息以阻止日元的快速走弱，那就“太天真了”。日本央行行長黑田東彥曾暗示，即使日本央行試圖調(diào)整政策以應(yīng)對日元下跌，也基本上是徒勞的。他表示，要阻止日元下跌，必須大幅加息，而這會(huì)在疫情期間破壞經(jīng)濟(jì)。

自1998年以來日本首次干預(yù)日元，為何效果將有限且短暫？

時(shí)隔24年，日本政府首次以賣出美元、買入日元的方式干預(yù)匯率。日元對美元匯率也因此短線反彈450個(gè)點(diǎn)至141一線，并最終錄得2020年3月來的最大單日漲幅。

但分析師們表示，從全球?qū)用婵矗廊肇泿耪叻制邕@一導(dǎo)致日元本輪走弱的根本因素仍未改變，從日本國內(nèi)層面看，日本央行仍未放棄收益率曲線控制（YCC）政策且日本政府稍晚可能推出財(cái)政措施以幫助日本國民應(yīng)對國內(nèi)物價(jià)上漲，也不利于日元，因而日本此次干預(yù)日元的效果將有限且短暫。

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牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）首席日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家永井茂藤（Shigeto Nagai）對第一財(cái)經(jīng)記者表示，直到金融市場確信美聯(lián)儲(chǔ)加息周期將達(dá)到頂峰，且日本的通脹前景也較為溫和，否則日元疲軟和日本國債收益率的壓力都會(huì)一直持續(xù)下去。

他分析稱，“日元的疲軟令進(jìn)口成本不斷上升，確實(shí)令日本國內(nèi)感受到更多痛苦，尤其是對中低收入家庭和定價(jià)能力有限的小企業(yè)而言。但即便如此，日本央行永遠(yuǎn)不會(huì)因?yàn)閰R率問題調(diào)整貨幣政策。盡管外國投資者可能會(huì)繼續(xù)挑戰(zhàn)日元和日本國債收益率，但日本央行別無選擇，只能堅(jiān)持當(dāng)前的YCC政策，即使在黑田東彥明年4月任期結(jié)束后也是如此。”

據(jù)了解，歷史上，日本曾頻繁地進(jìn)行外匯干預(yù)，最大規(guī)模的日元干預(yù)發(fā)生在1998年4月，當(dāng)時(shí)日本央行在外匯市場買入2.8萬億日元（200億美元）。但即便如此，也沒有立即阻止日元下滑，直到當(dāng)年8月，俄羅斯債務(wù)違約和長期資本管理對沖基金的崩潰在金融市場造成混亂，迫使投資者平倉日元套利交易后，日元才觸底并開始迅速升值。截至當(dāng)年12月底，日元對美元匯率從低點(diǎn)反彈30%。   

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