每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

1月11日，北方華創(chuàng)（SZ002371，股價228.9元，市值1210億元）發(fā)布公告稱，預計2022年實現(xiàn)營業(yè)收入135億元至156億元，同比增長39.41%至61.1%；預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤21億元至26億元，同比增長94.91%至141.32%。

“2022年度，公司積極采取多項措施，克服了疫情及供應鏈等不利因素的影響，保障了生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行，實現(xiàn)客戶訂單有序交付，全年電子工藝裝備和電子元器件業(yè)務經(jīng)營業(yè)績均實現(xiàn)了持續(xù)增長。”北方華創(chuàng)表示。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，北方華創(chuàng)的業(yè)績增速遠超行業(yè)平均增長水平。展望今年全球半導體設備行業(yè)，SEMI（國際半導體設備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會）發(fā)布的最新預測較為悲觀。

2022年：業(yè)績增長股價卻下滑

剛剛過去的2022年，對于北方華創(chuàng)來說，業(yè)績?nèi)〉昧藦妱旁鲩L，股價出現(xiàn)了一定程度的下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，以前復權價格計算，2022年初至年末，北方華創(chuàng)股價全年跌幅約35%。

在去年5月的業(yè)績說明會上，北方華創(chuàng)被三位股東問及“股價腰斬”的問題。北方華創(chuàng)稱，股票走勢受到眾多因素影響，不僅有經(jīng)營業(yè)績等內(nèi)在因素，也包含市場、行業(yè)等外部因素。

2020年底，方正證券在其研究報告中表示，未來國產(chǎn)半導體設備市場的格局是“一超四霸多強”。其中，一超指的就是北方華創(chuàng)。顯然，這兩年的半導體設備廠商基本是按照這個框架發(fā)展的。

研究機構(gòu)之所以認為北方華創(chuàng)屬于“一超”，原因在于北方華創(chuàng)涉及了半導體設備的多個領域。據(jù)北方華創(chuàng)官網(wǎng)，其核心事業(yè)群覆蓋了半導體裝備、真空裝備、新能源鋰電和精密元器件。

在北方華創(chuàng)的業(yè)務核算口徑當中，半導體裝備、真空裝備和鋰電裝備歸類于電子工藝裝備；電阻、電容、晶體器件、模塊電源、微波組件等歸類于電子元器件。據(jù)北方華創(chuàng)業(yè)績預告，2022年電子工藝裝備和電子元器件業(yè)務皆實現(xiàn)了增長。

2022年，北方華創(chuàng)面臨的另外一個問題就是供應鏈穩(wěn)定。在2022年半年報中，北方華創(chuàng)稱，近年來，隨著國際環(huán)境嚴峻復雜程度加劇，半導體行業(yè)存在供應鏈不穩(wěn)定的風險，進口原材料采購周期延長，給企業(yè)生產(chǎn)制造帶來壓力，導致半導體設備產(chǎn)品交付周期延長。

去年，北方華創(chuàng)曾在投資者調(diào)研時表示，目前公司產(chǎn)品均為自主開發(fā)，擁有獨立自主知識產(chǎn)權，核心零部件全球采購。受全球供應鏈緊張影響，進口零部件和國產(chǎn)零部件交付周期均有所延長，公司正采取多項措施積極應對，盡力滿足客戶需求。

顯然，北方華創(chuàng)的業(yè)績說明其已經(jīng)克服了這些困難。

增速遠超行業(yè)增速

事實上，半導體設備行業(yè)并不算增速非?？斓男袠I(yè)。如果以歷史數(shù)據(jù)來看，這個行業(yè)還會經(jīng)常呈現(xiàn)出劇烈的波動。

圖片來源：中微公司《招股說明書》截圖

中微公司（SH688012，股價100.03元，市值616億元）董事長尹志堯曾對此做過解釋，尹志堯稱：“原因很簡單，如果有投資者投資建一條新的生產(chǎn)線，要購買幾千臺設備，設備公司馬上就有了很大的生意。但是當生產(chǎn)線建完了，在正常生產(chǎn)也盈利的情況下，就不需要新的設備了，設備公司就沒有生意可做。從這個角度來講，設備產(chǎn)業(yè)是浮動最大的產(chǎn)業(yè)，也是比較難預測的。如果一個公司單做一種設備，只在一個產(chǎn)品市場來開發(fā)的話，是不可能生存和穩(wěn)定高速發(fā)展的。因此，產(chǎn)品的多樣化就是公司進一步發(fā)展的基本策略。”

去年12月13日，SEMI發(fā)布的最新預測數(shù)據(jù)顯示，原設備制造商的半導體制造設備全球總銷售額預計將在2022年創(chuàng)下1085億美元的新高，連續(xù)三年創(chuàng)紀錄，較2021創(chuàng)下的1025億美元行業(yè)紀錄增長5.9%。

從去年第三季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，我國半導體設備出貨金額與全球保持在一致的水平。SEMI數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度全球半導體設備出貨金額達到287.5億美元，比上年同期增長7%。同期，我國的半導體設備出貨金額同比增速也為7%。

半導體設備行業(yè)平均增速看起來不快，其中重要原因是2021年行業(yè)的高基數(shù)。SEMI數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導體制造設備銷售額激增，相比2020年的712億美元增長了44%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，我國半導體設備產(chǎn)業(yè)在2022年的另外一個趨勢是進口減少。一直以來，國產(chǎn)化替代也是投資者十分關注北方華創(chuàng)的邏輯之一。中國電子專用設備工業(yè)協(xié)會轉(zhuǎn)引海關的數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度13類主要半導體設備進口26908臺，進口金額125.56億美元，同比分別減少20.6%和1%。

展望2023年，SEMI針對今年全球半導體設備行業(yè)預測并不樂觀。SEMI預計2023年全球半導體制造設備市場總額將收縮至912億美元，2024年將在前端和后端市場的推動下反彈。

此外，SEMI對2023年的全球硅晶圓出貨量展望也較為悲觀。在去年11月7日發(fā)布的預測中，SEMI預計2023年全球硅晶圓出貨量為14600百萬平方英寸（MSI），相較于2022年下降0.6%。SEMI分析稱，由于宏觀經(jīng)濟的影響，全球硅晶圓出貨量增長預計將在2023年放緩，但隨著數(shù)據(jù)中心、汽車和工業(yè)應用對半導體需求強勁，增長將在未來幾年反彈。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝