每經(jīng)AI快訊，中金公司研報(bào)表示，回顧硅谷銀行事件的來龍去脈，硅谷銀行激進(jìn)的債券投資策略和短期化且集中化的負(fù)債端結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致硅谷銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)爆發(fā)從而迅速破產(chǎn)的致命原因。總體而言，相比于日本和美國(guó)的銀行，我國(guó)銀行的負(fù)債端久期較長(zhǎng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)更好。換句話說，債券投資的久期受到流動(dòng)性指標(biāo)的影響相對(duì)更小。在我國(guó)的利率多軌制下，我國(guó)存款利率長(zhǎng)期以來處于較為穩(wěn)定的水平，使得我國(guó)負(fù)債端定期比例較高，我國(guó)銀行面對(duì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。因此，我們認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)爆發(fā)的可能性相對(duì)較低。