每經(jīng)AI快訊，2023年12月29日，國海證券發(fā)布研報點評裕同科技（002831）。

事件：

裕同科技12月28日發(fā)布公告：公司擬提高2023-2025年度現(xiàn)金分紅比例，若公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生，每年以現(xiàn)金形式分配的利潤將不少于當(dāng)年實現(xiàn)歸母凈利潤的60%。

投資要點：

未來三年現(xiàn)金分紅比例提升，積極分享發(fā)展紅利。2020-2022年度，公司現(xiàn)金分紅底線為當(dāng)年歸母凈利潤20%左右，本次公告擬將2023-2025年度現(xiàn)金分紅比例提升至少60%。公司積極保護(hù)上市公司及全體股東的共同利益，積極分享公司發(fā)展紅利。

多元布局拓展成長空間，持續(xù)看好公司中長期發(fā)展。公司從消費電子包裝出發(fā)，橫向拓展實現(xiàn)多元化包裝布局，縱向延伸服務(wù)鏈條，強化一站式解決方案能力，提升客戶粘性。多地智能工廠持續(xù)落地運營及規(guī)劃建設(shè)中，有望持續(xù)降本增效。未來隨著市場需求逐漸回暖，公司有望憑借長期合作基礎(chǔ)與口碑積淀，進(jìn)一步擴大市場份額并有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

盈利預(yù)測和投資評級：公司是多元紙包裝龍頭，深挖客戶份額、延伸服務(wù)鏈條，一站式解決方案能力和客戶粘性不斷增強，競爭優(yōu)勢有望持續(xù)凸顯。維持公司“買入”評級。我們預(yù)計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為172.72/199.60/231.40億元，歸母凈利潤分別為15.24/17.27/19.79億元，對應(yīng)PE估值為16/14/13 x。

風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境風(fēng)險，市場競爭風(fēng)險，核心人才流失風(fēng)險，原材料價格波動風(fēng)險，匯率波動的風(fēng)險。

(來源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

(編輯 趙橋)