每經(jīng)編輯｜葉峰    

1月9日大盤(pán)早間震蕩攀升，午后開(kāi)盤(pán)突發(fā)跳水，三大指數(shù)一度全綠，隨后部分核心資產(chǎn)帶隊(duì)回升幫助指數(shù)有驚無(wú)險(xiǎn)收紅，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均迎來(lái)開(kāi)年"首勝"。盤(pán)面上，午后部分金融科技及信創(chuàng)機(jī)構(gòu)票跳水一度帶崩情緒，后倚靠招商等銀行股對(duì)沖穩(wěn)盤(pán)，文旅、機(jī)器人板塊全天較為強(qiáng)勢(shì)，TMT個(gè)股則仍難有板塊級(jí)別機(jī)會(huì)。全天超3400股上漲，指數(shù)層面迎來(lái)久違喘息機(jī)會(huì)。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.2%報(bào)2893.25點(diǎn)；深證成指漲0.27%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%，雙雙終結(jié)開(kāi)年5連跌；北證50跌3.15%。A股全天成交6872.7億元，環(huán)比略增；北向資金微幅凈買(mǎi)入1875萬(wàn)元。

來(lái)源：wind

科創(chuàng)板100ETF（588120）在五連陰之后實(shí)現(xiàn)了小幅反彈，1月9日收漲0.45%。

來(lái)源：wind

消息面，英偉達(dá)(Nvidia)在國(guó)際消費(fèi)電子展(CES)上宣布推出三款面向消費(fèi)者的全新顯卡，這將讓游戲玩家、設(shè)計(jì)師和其他電腦用戶(hù)在個(gè)人電腦(PC)上更好地利用人工智能(AI)，并宣布與中國(guó)游戲公司和電動(dòng)車(chē)企的多項(xiàng)合作。另有消息稱(chēng)，英偉達(dá)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的三款定制AI芯片有望于今年二季度出貨。消息發(fā)布后A股科技股情緒也邊際改善。

科創(chuàng)板100指數(shù)聚焦生物醫(yī)藥、電子、計(jì)算機(jī)、新能源等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，硬科技含量高。大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)下新一輪全球科技革命與硬科技國(guó)產(chǎn)替代將在2024年繼續(xù)深化，科創(chuàng)板100指數(shù)景氣度有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)政策的推進(jìn)，與應(yīng)用場(chǎng)景的不斷打開(kāi)落地，科創(chuàng)板估值有望觸底回升。2024年資本市場(chǎng)風(fēng)格或延續(xù)2023年結(jié)構(gòu)分化的特點(diǎn)，科創(chuàng)板100指數(shù)是布局我國(guó)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的有力工具。后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注科創(chuàng)板100ETF（588120）。

1月9日鴻蒙概念、數(shù)據(jù)要素等板塊跌幅居前，計(jì)算機(jī)ETF（512720）和軟件ETF（515230）分別收跌1.18%、1.31%。

消息面上，華為計(jì)劃HarmonyOS NEXT開(kāi)發(fā)者預(yù)覽版于一季度開(kāi)放，完全采用鴻蒙內(nèi)核及代碼。

上周《"數(shù)據(jù)要素X"三年行動(dòng)計(jì)劃（2024-2026）》印發(fā)以來(lái)，雖然受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，但短期內(nèi)行情未能兌現(xiàn)。平安證券認(rèn)為，與此前頒布的"數(shù)據(jù)二十條"相比，《行動(dòng)計(jì)劃》在數(shù)據(jù)要素場(chǎng)景、供給、流通等領(lǐng)域的規(guī)劃都更加細(xì)化，且23Q4以來(lái)數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策落地節(jié)奏明顯加快，未來(lái)數(shù)據(jù)要素型企業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù)上海數(shù)交所、沙利文等機(jī)構(gòu)的測(cè)算，2022年中國(guó)數(shù)據(jù)交易行業(yè)規(guī)模為876.8億元，到2025年有望達(dá)到2046億元，到2030年有望達(dá)到5155.9億元，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。而該交易所也正不斷完善數(shù)據(jù)要素交易的底層設(shè)施建設(shè)，其交易量于去年8月首次突破1億元。

上海數(shù)交所提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)橋（DCB）架構(gòu)

來(lái)源：上海數(shù)交所官網(wǎng)

展望今年計(jì)算機(jī)行業(yè)的整體投資邏輯，在供給側(cè)，AI創(chuàng)新或帶來(lái)在辦公、教育、企業(yè)管理等應(yīng)用場(chǎng)景的逐步落地；在需求側(cè)，數(shù)據(jù)要素或成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎，并借由要素市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)化。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注計(jì)算機(jī)ETF（512720）和軟件ETF（515230）的投資機(jī)會(huì)。

1月9日工業(yè)母機(jī)ETF（159667）收漲1.95%，市場(chǎng)對(duì)制造業(yè)升級(jí)和國(guó)產(chǎn)替代的關(guān)注熱度較高。

來(lái)源：wind

2022年，我國(guó)機(jī)床產(chǎn)值和消費(fèi)額在全球占比分別為32.0%和32.2%，都居于第一位。但與此同時(shí)，機(jī)床行業(yè)大而不強(qiáng)，高端市場(chǎng)長(zhǎng)期被海外壟斷。我國(guó)高端數(shù)控機(jī)床2023年國(guó)產(chǎn)化率約只有6%。數(shù)控機(jī)床核心零部件國(guó)產(chǎn)滲透率普遍較低，技術(shù)水平與海外廠商存在差距。

機(jī)床產(chǎn)業(yè)核心零部件國(guó)產(chǎn)滲透率

來(lái)源：開(kāi)源證券

目前，高端機(jī)床的技術(shù)封鎖日趨嚴(yán)密，從而倒逼自主可控成為戰(zhàn)略必須。2022年以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，從高端制造頂層設(shè)計(jì)、資金支持、稅收減免三方面深化賦能工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)，涉及工業(yè)母機(jī)、關(guān)鍵功能部件、數(shù)控系統(tǒng)等多個(gè)環(huán)節(jié)，政策縱深性、延展性加強(qiáng)，有望有效助推工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從制造業(yè)根基推動(dòng)新一輪高端裝備革命。

估值方面，中證機(jī)床指數(shù)當(dāng)前的市盈率（TTM）為37.52x，位于上市以來(lái)27.38%分位，具有一定的安全邊際。感興趣的投資者可關(guān)注工業(yè)母機(jī)ETF（159667）相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

來(lái)源：wind

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。