每經(jīng)AI快訊，2024年1月16日，中泰證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)祥鑫科技（002965）。

投資要點(diǎn)

事件：1月16日，公司發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年公司預(yù)期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.98-4.20億元，同比增長(zhǎng)55.12-63.69%；預(yù)期實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)3.78-4.00億元，同比增長(zhǎng)58.15-67.36%。

2023年實(shí)現(xiàn)高增，盈利能力持續(xù)改善

2023年，公司預(yù)期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.98-4.20億元，同比增長(zhǎng)55.12-63.69%；預(yù)期實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)3.78-4.00億元，同比增長(zhǎng)58.15-67.36%，利潤(rùn)提速明顯，主要系公司受益于新能源行業(yè)發(fā)展，客戶需求旺盛，前期獲取定點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能利用率提高。同時(shí)，公司各類產(chǎn)品和業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，規(guī)模效益增加。

多業(yè)務(wù)持續(xù)布局突破，定點(diǎn)金額快速增長(zhǎng)

公司積極布局新能源汽車、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能及光伏逆變器精密沖壓模具、通信等業(yè)務(wù)。目前公司已經(jīng)與廣汽埃安、比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能、華為、Enphase Energy等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，并與本特勒、佛吉亞、延鋒等世界知名的汽車零部件企業(yè)保持了長(zhǎng)期的合作關(guān)系。公司于2023年12月公告，收到兩家合資汽車品牌客戶定點(diǎn)通知，預(yù)計(jì)銷售總額約7-8億元，生命周期為3-4年。

積極布局光儲(chǔ)逆變器，打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極布局光儲(chǔ)逆變器，已向華為、新能安、Enphase Energy、Larsen等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)供應(yīng)光伏逆變器、儲(chǔ)能等相關(guān)產(chǎn)品，在手訂單量充足；公司分別于2023年8月、12月公告，獲得數(shù)字能源某頭部客戶中標(biāo)通知，成為其儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)件、工商業(yè)逆變器總裝及結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目的供應(yīng)商，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總額分別為9-10、3-4億元，有利于提升公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

維持“增持”評(píng)級(jí)：我們維持2023-2025年公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤(rùn)為4.32、7.15、11.18億元，對(duì)應(yīng)的PE分別為16、9、6倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度減弱風(fēng)險(xiǎn)、新能源或光儲(chǔ)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)