每經(jīng)編輯｜葉峰    

1月24日早盤，市場走勢分化，經(jīng)過昨日強(qiáng)勢上漲后，A股科技板塊今日整體回調(diào)，CPO、半導(dǎo)體設(shè)備、GPU等算力方向領(lǐng)跌，5GETF（515050）高開低走，持倉股劍橋科技、數(shù)據(jù)港、中航光電等逆勢走強(qiáng)。

短期回調(diào)或提供布局機(jī)會(huì)，上周五以來，北向資金逢低加倉通信、計(jì)算機(jī)合計(jì)超26億元，近20個(gè)交易日，5GETF（515050）獲得資金凈申購超1.3億元。資料顯示，5GETF（515050）是全市場最大的5G通信主題指數(shù)，持倉股與光模塊、光通信、6G等概念股重合度較高（34%），技術(shù)硬件與設(shè)備、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)權(quán)重合計(jì)高達(dá)78%，硬科技算力、信創(chuàng)、大盤成長風(fēng)格顯著。經(jīng)過前期調(diào)整，目前估值不到26倍，比歷史87%以上的時(shí)間都低。（聯(lián)接基金A類：008086 C類：008087）

國投證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在結(jié)構(gòu)層面，基于2008年至今共7次市場見底反彈行情復(fù)盤規(guī)律，推斷如果市場在春節(jié)前后發(fā)生變盤市場底部向上，那么向上階段最應(yīng)該關(guān)注反彈前長期領(lǐng)漲同時(shí)短期領(lǐng)跌的行業(yè)，毫無疑問是科技成長TMT。